Ograniczona stawka
Co to jest maksymalna stawka?
Stopa ograniczona to stopa procentowa, która może się zmieniać, ale która nie może przekroczyć określonego pułapu odsetek. Pożyczka o ograniczonej stopie procentowej wystawia początkową stopę procentową, która jest zwykle określoną różnicą powyżej stopy referencyjnej, takiej jak stopa funduszy federalnych.
Kluczowe wnioski
- Stopa maksymalna to stopa procentowa pożyczki, która ma maksymalny limit stopy wbudowanej w pożyczkę.
- Ograniczona stopa procentowa korygowana jest na podstawie referencyjnej stopy procentowej poniżej limitu tego pułapu.
- Ograniczone stopy procentowe ograniczają ryzyko wzrostu stóp procentowych przez pożyczkobiorcę i pozwalają pożyczkodawcy na uzyskanie wyższego zwrotu, gdy stopy są niskie.
- Pożyczki o ograniczonej stopie procentowej mogą mieć wiele różnych struktur, z różnymi stałymi i limitowanymi komponentami oraz limitami dostosowań w czasie.
Zrozumienie ograniczonej stawki
Stawki limitowane mają zapewnić pożyczkobiorcy hybrydę pożyczki o stałym i zmiennym oprocentowaniu. Część stała ma miejsce, gdy oprocentowanie pożyczki zaczyna przekraczać stopę ograniczoną, ale pułap działa jak pułap i zapobiega wzrostowi stopy pożyczki. Część zmienna wynika ze zdolności pożyczki do wzrostu (do momentu osiągnięcia pułapu) lub spadku wraz z wahaniami rynkowymi.
Struktura maksymalnej stopy procentowej pozwala również pożyczkodawcy na pewną ochronę, ponieważ może on uczestniczyć w zwyżkach rynkowych i otrzymywać płatności w wysokości wyższych stóp procentowych aż do pułapu w miarę wzrostu stóp.
Uwagi specjalne
Jeżeli zmienna stopa procentowa podobnej pożyczki przekracza stopę ograniczoną, posiadacz pożyczki z ograniczoną stopą procentową zyskuje korzyść, ponieważ nie musi płacić dodatkowej części. Chociaż jest to korzyść, pożyczki o ograniczonej stopie procentowej mogą mieć wyższe stopy procentowe niż tradycyjna pożyczka o stałym oprocentowaniu. Dzieje się tak, ponieważ pożyczkodawca traci możliwość zwiększenia płatności odsetek, jeśli stopy procentowe wzrosną powyżej pułapu, a także otrzymuje krótki koniec kija, jeśli stopy spadną poniżej początkowej stopy procentowej.
Na przykład 10-letnia pożyczka o ograniczonej stopie procentowej może zostać udzielona pożyczkobiorcy na poziomie 6%, ale z ograniczoną stopą procentową w wysokości 9%. Stopa procentowa może wahać się w górę lub w dół w zależności od aktywności bazowego wskaźnika referencyjnego, ale nigdy nie może przekroczyć 9% stopy ograniczonej.
Często limitowana stopa procentowa takich pożyczek może być ograniczona do określonego okresu. Na przykład, oprocentowanie kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu może być ograniczone przez pierwsze dwa do pięciu lat pożyczki. Następnie stopę procentową pożyczki można zmienić na czystą zmienną stopę procentową lub przywrócić stopę ograniczoną z nowym limitem opartym na stawkach rynkowych w tym czasie. Ta nowa ograniczona stawka może być następnie okresowo resetowana, zwykle co 12 miesięcy.
Kwota, o którą stopa jest dostosowywana co roku, może również zostać ograniczona, tak aby stawka mogła wzrosnąć tylko o określoną kwotę. Wreszcie, zmienna stopa procentowa może nadal mieć nadrzędny pułap, który reprezentuje bezwzględną maksymalną stopę procentową po uwzględnieniu wszelkich innych korekt, limitów zmiany stóp procentowych lub wygaśnięcia początkowej stałej stopy procentowej.
Przykład stawki ograniczonej
Na przykład stopa pożyczki może zostać ustalona na poziomie podstawowym plus 2%. Następnie oprocentowanie kredytu zmienia się w zależności od zmian stopy referencyjnej. Stopa maksymalna ogranicza ryzyko kredytobiorcy, że rynkowe stopy procentowe mogą wzrosnąć, jednocześnie umożliwiając mu korzystanie ze spadających stóp.
Ponieważ pożyczkobiorca płaci za to, płacąc wyższą regulowaną stopę procentową niż w przypadku czystej zmiennej stopy procentowej, pożyczkodawca korzysta z możliwości uzyskania wyższej stopy oprocentowania pożyczki w okresach, gdy stopy rynkowe są niskie.