Dochód z zysków kapitałowych
Co to jest zysk kapitałowy?
Dochód z zysków kapitałowych to wzrost ceny papieru wartościowego, takiego jak akcje zwykłe. W przypadku akcji zwykłych CGY to wzrost ceny akcji podzielony przez pierwotną cenę papieru wartościowego.
Obliczono jako:
Zrozumienie zysków kapitałowych
Na przykład Piotr kupuje udział w firmie ABC za 200 USD, a następnie sprzedaje udział za 220 USD. CGY za udział w spółce ABC wynosi (220-200) / 200 = 10%.
Inwestorzy muszą oszacować całkowity zwrot z inwestycji i CGY z inwestycji. Wycena CGY nie obejmuje dywidend; jednakże, w zależności od akcji, dywidendy mogą stanowić znaczną część całkowitego zwrotu w porównaniu do zysków kapitałowych.
Całkowity zwrot z akcji zwykłych obejmuje CGY i stopę dywidendy. CGY równa się całkowitemu zwrotowi, jeśli inwestycja nie generuje żadnego przepływu środków pieniężnych. Jest to kwota, którą według prognoz cena akcji ma wzrosnąć lub stracić na wartości, oraz jest to procentowa zmiana ceny rynkowej papieru wartościowego w czasie. Jeśli jednak wartość akcji spada, oznacza to stratę kapitałową.
Obliczanie formuły
Formuła CGY wykorzystuje formułę stopy zmian. CGY może być dodatnią, ujemną lub stratą kapitałową. Jednak inwestycja o ujemnym CGY może przynosić zyski inwestorowi. Im wyższa cena akcji w danym okresie, tym większe zyski kapitałowe wskazujące na wyższe notowania akcji. Ponadto wyliczenie CGY jest powiązane z modelem wzrostu Gordona. W przypadku zapasów o stałym wzroście CGY to g, czyli stała stopa wzrostu.
Analiza
CGY jest nieprzewidywalna i może występować co miesiąc, kwartał lub rok. Ten format różni się od dywidend ustalanych przez spółkę i wypłacanych akcjonariuszom w określonym z góry okresie.
Papier wartościowy nie może generować CGY, jeśli cena akcji spadnie poniżej pierwotnej ceny zakupu. Niektóre akcje dają wysokie dywidendy i mogą przynosić niższe zyski kapitałowe. Dzieje się tak, ponieważ każdy dolar wypłacony jako dywidenda jest dolarem, którego firma nie może ponownie zainwestować w spółkę.
Inne akcje dają niższe dywidendy, ale mogą przynosić wyższe zyski kapitałowe. Są to akcje wzrostowe, ponieważ zyski spływają z powrotem do firmy w celu wzrostu, a nie firma przekazuje je akcjonariuszom, podczas gdy inne akcje przynoszą słabe dywidendy i generują niewielkie lub żadne zyski kapitałowe.
Wielu inwestorów oblicza CGY papieru wartościowego, ponieważ wzór pokazuje, o ile waha się cena. Pomaga to inwestorowi zdecydować, które papiery wartościowe są dobrą inwestycją. Zyski kapitałowe mogą skutkować zapłaceniem podatków od zysków kapitałowych. Inwestorzy mogą jednak zrównoważyć podatki stratami lub przenieść je na następny rok.