Buy-In Management Buyout (BIMBO)
Co to jest wykup przez zarządzanie zakupem (BIMBO)?
Buy-in Management wykupienia (BIMBO) jest formą wykupu lewarowanego (LBO), który zawiera cechy zarówno wykupu menedżerskiego (MBO) wraz z Management buy-in (MBI).
BIMBO ma miejsce, gdy obecne kierownictwo wraz z zewnętrznymi menedżerami decyduje się wykupić firmę. Obecne kierownictwo reprezentuje część wykupową, podczas gdy menedżerowie zewnętrzni reprezentują część wpisową.
Kluczowe wnioski
- Buy-in management buyout (BIMBO) ma miejsce, gdy zewnętrzny zespół zarządzający dołącza do firmy (zakup), jednocześnie wykupując istniejący zespół zarządzający.
- Ta forma wykupu lewarowanego (LBO) służy do usprawnienia przejścia od jednego właściciela do drugiego przy niewielkich przerwach w działalności biznesowej.
- Podobnie jak w przypadku wszystkich LBO, nadal istnieje ryzyko zakłóceń, konfliktów i obniżonych wyników – ale można je zminimalizować, ponieważ nowi menedżerowie również kupili jako właściciele.
Zrozumienie Buy-In Management Buyout (BIMBO)
Buy-In Management Buyout (BIMBO) to termin, który powstał w Europie i opisuje rodzaj LBO, który łączy nowe zarządzanie zewnętrzne z zarządzaniem wewnętrznym, aby odświeżyć kierunek firmy i usprawnić działania. Wykup lewarowany to nabycie firmy wykorzystującej znaczną kwotę pożyczonych pieniędzy na pokrycie kosztów przejęcia. Majątek przejmowanej firmy często służy jako zabezpieczenie tych pożyczek, razem z majątkiem spółki przejmującej.
Ta opcja zapewnia korzyści w postaci wpisowego i wykupu. Przeniesienie nastąpi znacznie sprawniej i bez zakłóceń, ponieważ obecni członkowie kierownictwa są już zaznajomieni z biznesem. Ten wykup menedżerski jest uzupełniony akceptacją menedżerską, co skutkuje napływem liderów z doświadczeniem, aby wypełnić obszary potrzeb, czy to w zakresie nowego produktu lub usługi w fazie rozwoju, marketingu, zarządzania operacyjnego czy finansów.
Zakup przez kierownictwo to działanie korporacyjne, w ramach którego zewnętrzny menedżer lub zespół zarządzający kupuje kontrolny pakiet udziałów w firmie zewnętrznej i zastępuje istniejący zespół zarządzający. Wykup menedżerski to transakcja, w ramach której istniejący zespół zarządzający firmy kupuje aktywa i operacje biznesowe, którymi zarządza.
Dbanie o wykup menedżerski z wpisowym
Nowi i obecni menedżerowie muszą się dogadać, aby BIMBO działało. Nowi, energiczni menedżerowie mogą mieć nowe pomysły, które zechcą od razu wdrożyć, podczas gdy obecni menedżerowie mogą przejść w tryb ochrony murawy. Pracownicy mogą stanąć po jednej stronie. Konflikty są nieuniknione, tak jak we wszystkich organizacjach, ale jeśli staną się zbyt wyraźne lub rozpraszają, biznes może nie przebiegać zgodnie z przewidywaniami przed transakcją.
LBO wiąże się ze wzrostem zadłużenia w bilansie, którym kierownictwo musi odpowiedzialnie zarządzać. Ryzyko polega na tym, że obsługa zadłużenia może nie przebiegać sprawnie, co powoduje pewien stres finansowy w nowej firmie. Ponieważ jednak każdy z menedżerów jest teraz właścicielem firmy, każdy ma motywację, aby zachowywać się jak właściciele, co oznacza podejmowanie racjonalnych decyzji w celu zwiększenia szans na sukces.