Certyfikat depozytu (Bump-Up CD)
Co to jest rozszerzony certyfikat depozytu?
Świadectwo depozytowe typu bump-up to bon oszczędnościowy, który uprawnia posiadacza do skorzystania z rosnących stóp procentowych z jednorazową opcją „podniesienia” zapłaconego oprocentowania. Świadectwo depozytowe typu bump-up (CD) daje niższą stopę procentową niż podobne świadectwa depozytowe (CD) bez opcji bump-up.
Dyski CD typu „bump-up” są również nazywane dyskami typu „step-up”.
Zrozumienie Bump-Up CD
Świadectwo depozytowe lub CD, to depozyt czas emitowane przez banki do inwestorów, którzy kupują płyty CD, aby zarobić odsetki od inwestycji na określony okres czasu. Produkt oszczędnościowy jest objęty oprocentowaniem do czasu jego zapadalności, po którym to momencie inwestor lub deponent ma dostęp do swoich środków. Chociaż nadal można wypłacić pieniądze z płyty CD przed terminem zapadalności, działanie to często wiąże się z karą za przedterminową wypłatę. Zwykle oprocentowanie pozostaje niezmienione przez cały okres użytkowania płyty CD, ale jest kilka opcji, które pozwalają na zmianę stopy procentowej. Przykładem płyty CD, która umożliwia zmianę oprocentowania, jest świadectwo depozytowe typu bump-up.
Płyta CD typu bump-up zazwyczaj pozwala na jednorazowe podwyższenie oprocentowania papieru wartościowego. Jednak w przypadku płyt CD z dłuższymi terminami istnieje możliwość wielokrotnej zmiany stawek w okresie ważności certyfikatu. Instytucje finansowe mogą również mieć ograniczenie dotyczące tego, jak wysoko można zwiększyć (lub podbić) rentowność w dowolnym momencie. Kupując płytę CD ze zwiększoną kwotą, inwestorzy powinni upewnić się, ile razy mogą podwyższyć stopę procentową i czy muszą przedłużyć okres ważności płyty CD z każdym wzrostem.
Bump-up CD umożliwia inwestorom skorzystanie z rosnących stóp procentowych bez martwienia się o potencjalne korekty w dół zmiennej stopy. Nabywca bump-up CD spodziewa się wzrostu stóp procentowych. Jeśli stopy wzrosną, posiadacz może zdecydować o podwyższeniu stopy procentowej do aktualnie wyższej stopy. Na przykład załóżmy, że bank wystawia świadectwo depozytowe z 5-letnim terminem zapadalności i opcją podwyższenia ceny. Obecne oprocentowanie na CD wynosi 2%, a rentowność dominująca na rynku wzrasta do 2,9% przed terminem zapadalności CD. Inwestorzy mogą skorzystać z opcji podwyżki, zwiększając rentowność do 2,9%. Jeśli stopy procentowe nie wzrosną, istnieje koszt alternatywny związany z koniecznością utrzymania niższej stopy procentowej przez okres obowiązywania płyty. Jeśli stawki spadną po wykonaniu opcji bump-up na płycie CD, nowej wyższej stawki na płycie CD nie można zmienić. W efekcie inwestor jest chroniony przed utratą jakichkolwiek odsetek w trakcie spadku.
Stawki początkowe na dyskach CD typu bump-up są niższe niż stawki na porównywalnych, tradycyjnych płytach CD. W związku z tym inwestorzy płyt CD z opcjami podwyższenia ceny są w niekorzystnej sytuacji, jeżeli stopy procentowe spadną lub pozostaną niezmienione przez cały okres obowiązywania lokaty terminowej, biorąc pod uwagę, że nie uzyskaliby tak wysokiego zysku jak lepiej płatne tradycyjne płyty CD.