Zakres teorii rynku
Jaka jest rozległość teorii rynku?
Zakres teorii rynku to metodologia analizy technicznej, która przewiduje siłę rynku na podstawie liczby akcji, które zyskują lub spadają w danym dniu handlowym, lub ile jest wolumenu wzrostu w stosunku do wolumenu spadkowego.
Szerokość teorii rynku jest często nazywana również szerokością wskaźnika rynku.
Kluczowe wnioski
- Teoria zakresu rynku wykorzystuje wskaźniki szerokości, aby ocenić, czy główne indeksy giełdowe lub cały rynek akcji prawdopodobnie wzrosną lub spadną.
- Wskaźniki szerokości uwzględniają liczbę akcji zyskujących w porównaniu z zapasami spadającymi lub rosnącą w porównaniu z malejącą.
- Rosnący wskaźnik zakresu, w przypadku którego rosnące akcje i rosnący wolumen przewyższają spadające akcje i malejący wolumen, jest ogólnie uważany za pozytywny dla wzrostu cen indeksów giełdowych.
- Kiedy wskaźnik szerokości różni się od indeksu giełdowego, może ostrzegać o potencjalnej zmianie kierunku indeksu.
Zrozumienie zakresu teorii rynku
Istnieje wiele sposobów analizowania szerokości rynku, czyli po prostu kondycji całej giełdy. Ten stan zdrowia lub choroba może nie być oczywisty, wystarczy spojrzeć na główne indeksy rynkowe, takie jak S&P 500, Nasdaq 100 czy Dow Jones Industrial, ponieważ indeksy te obejmują tylko wybraną grupę akcji.
Szerokość jest zwykle miarą tego, ile zapasów rośnie w stosunku do spadku. Lub może również obejmować badania wolumenu, takie jak wielkość zapasów rosnących w porównaniu z wolumenami zapasów spadających.
Wskaźniki wzrostu / spadku mierzą liczbę akcji, które w ciągu dnia zyskują na wartości i spadają. Jeśli wskaźnik szerokości rośnie, teoria ta przewiduje, że rynek jest zdrowy, a wzrost indeksu jest trwały. Na przykład, jeśli rynek składa się ze 150 akcji, a 95 akcji odnotowuje wzrost cen, podczas gdy 55 akcji albo nie odnotowuje zmian ani spadku ceny, zgodnie z szerokością teorii rynku, rynek jest obecnie uważany za silny lub rosnący.
Jeśli wzrost / spadek spadnie, podczas gdy główne indeksy giełdowe rosną, oznacza to, że mniej akcji bierze udział w rajdzie i może uprzedzić spadek indeksów.
Wskaźniki szerokości nie są dokładnymi sygnałami czasowymi. Chociaż mogą ostrzegać przed spadkiem, nie wskazują, kiedy to nastąpi. Podobnie wzrost wskaźnika szerokości w czasie, gdy główne indeksy spadają, ostrzega, że rośnie presja zakupowa, a indeksy mogą również wkrótce zacząć rosnąć.
Wskaźniki szerokości często działają w parze ze zmianami cen w indeksach. Na przykład wzrost indeksu powoduje wzrost wskaźnika szerokości. Nazywa się to potwierdzeniem. Kiedy wskaźnik szerokości się rozchodzi, ostrzega o potencjalnej zmianie kierunku indeksu. Zmiany kierunku indeksu nie zawsze są ostrzegane przez wskaźniki szerokości.
Popularne wskaźniki szerokości
Dwie popularne metody na rynku to stosunek Advance / Decline (ADR) oraz Advance / Decline ( linia A / D). ADR porównuje liczbę akcji, które zamknęły się wyżej, z liczbą akcji, które zamknęły się niżej niż ich ceny zamknięcia z poprzedniego dnia. Aby obliczyć współczynnik wzrostu do spadku, liczbę zapasów w zyskach należy podzielić przez liczbę zapasów spadających. Współczynnik zaliczki / spadku jest zwykle obliczany codziennie.
Linia A / D przedstawia codzienne zmiany postępów i spadków, a wynik jest kumulatywny. Każdy punkt danych oblicza się, biorąc różnicę między liczbą awansujących i malejących emisji i dodając wynik do wartości z poprzedniego okresu, zgodnie z następującym wzorem:
Wiersz A / D = (liczba zapasów w zyskach – liczba akcji spadających) + wartość wiersza A / D z poprzedniego okresu
Krótkoterminowe wskaźniki szerokości obejmują indeks tick i indeks Arms (TRIN). Indeks tickowy porównuje liczbę akcji, które odnotowały wzrost i spadek. To jest wskaźnik intraday.
Indeks Arms porównuje stosunek wzrostu / spadku do wolumenu rosnącego / malejącego.
Inne wskaźniki szerokości obejmują wolumen na saldzie (OBV), stosunek wolumenu w górę / w dół i indeks sumowania McClennana.
Przykład zakresu teorii rynku Analiza S&P 500
S&P 500 można porównać z linią NYSE A / D, aby monitorować podstawową siłę lub słabość. Linia A / D NYSE obejmuje wszystkie akcje notowane na NYSE, podczas gdy S&P 500 śledzi tylko wybraną grupę 500 akcji. Linia NYSE A / D zapewnia szerszą miarę tego, jak radzi sobie większość spółek.
Poniższy wykres przedstawia SPDR S&P 500 ETF (SPY) wraz z linią NYSE A / D. Na początku 2018 roku S&P 500 spadał, ale w kwietniu linia NYSE A / D osiągała nowe szczyty. Indeks S&P 500 nie był nawet blisko swoich maksimów, ale ostatecznie indeks poszedł w jego ślady i osiągnął nowe szczyty, takie jak linia A / D.
Po raz kolejny, na początku i w połowie 2019 r., Linia A / D NYSE przesunęła się powyżej wcześniejszych szczytów, zanim SPY przekroczył odpowiednie szczyty. S&P 500 poszedł w jego ślady i przyćmił wcześniejsze szczyty.