Wystarczająco dużo odwagi, aby zainwestować w greckie obligacje? Oto jak
Inwestorom nie jest łatwo kupić greckie obligacje rządowe. Brak dostępu i płynności oraz wielkość wymaganych inwestycji sprawia, że grecki dług państwowy jest dla wielu poza zasięgiem. Jedynym sposobem na zakup greckiej obligacji rządowej jest skorzystanie z usług banku lub maklera lub funduszu hedgingowego, który zbudował znaczną ekspozycję.
Jeśli jednak chcesz przejść przez kłopoty i posiadać niezbędny kapitał oraz tolerancję na ryzyko, to nabycie greckiego długu może być warte wysiłku. Grecja jest rynkiem docelowym dla żądnych zyskówinwestorów od czasu przeprowadzenia restrukturyzacji zadłużenia w 2012 r. Indeks S&P Greece Sovereign Bond Index wykazał roczną stopę zwrotu w wysokości 12,47% od lipca 2020 r. W ciągu ostatnich pięciu lat lat indeks zwracał 19,83% rocznie.
Ryzyko jest znaczne
Inwestowanie w greckie obligacje skarbowe jest odpowiednie tylko dla inwestorów stabilnych finansowo, z wysoką tolerancjąryzyka. Od kwietnia 2020 r. Fitch Ratings nadał greckiemu długowi długoterminowemu rating BB, co oznacza podwyższone ryzyko niewypłacalności w stosunku do innych emitentów.3
Istnieje bardzo realna możliwość utraty każdego grosza z inwestycji wynoszącej co najmniej 100 000 USD. Dlatego tylko inwestorzy, którzy mogą sobie pozwolić na utratę tego rodzaju pieniędzy, powinni nawet rozważyć potraktowanie greckiego długu jako możliwej inwestycji.
Argument za dodatnimi zwrotami
Argumenty przemawiające za dobrze spłacającą się inwestycją w grecki dług są zasadniczo dwojakie. Pierwsza to przekonanie, że grecka gospodarka i grecki rząd nie upadną po prostu całkowicie i nie wywiążą się ze wszystkich zobowiązań, jakie można sobie wyobrazić. Chociaż nie jest to oczywiste, zwolennicy inwestowania w grecki dług wysuwają argument, że tak katastrofalny całkowity upadek nie należy tak naprawdę do prawdopodobnych możliwości i że skazani na totalną zagładę są zbyt pesymistyczni. Grecja jest w finansowym bałaganie, ale jest to taki bałagan, że w tym momencie jedynym pozostałym kierunkiem może być poprawa w górę. To skłoniło kilku analityków ds. Inwestycji długoterminowych do rekomendacji zakupu greckich 30-letnich obligacji.
Drugi filar argument za inwestowaniem w długu Grecji jest fakt, że dzięki restrukturyzacji zadłużenia 2012, inne niż jego obecnych obowiązków obligacji, rząd grecki nie ma innych istotnych zobowiązań dłużnych aż 2023. Był to argument JP Morgan Chase, kiedy w 2014 roku rekomendował zakup pięcioletnich greckich obligacji, których termin zapadalności przypadał na 2019 rok, na długo przed tą datą w 2023 roku. JP Morgan Chase był jednym z kierowników sprzedaży.
Jak zdobyć greckie obligacje
Tak naprawdę istnieje tylko kilka możliwości zakupu greckich obligacji. Obecnie nie ma dostępnych greckich funduszy ETF na obligacje. Istnieje kilka dokonały znacznych inwestycji w grecki dług, ale nie stanowią one inwestycji wyłącznie w greckie obligacje. Zasadniczo jedynymi opcjami zakupu greckich obligacji są banki lub firmy maklerskie, a każda opcja wymaga minimalnej inwestycji w wysokości ponad 100 000 USD.
Większość dużych banków, takich jak JP Morgan czy Citibank, może kupić greckie obligacje dla inwestora. Jednak ze względu na bardzo niską płynność na rynku minimalny wymagany zakup to 100 000 euro, czyli nieco ponad 100 000 USD.
Inną opcją jest skorzystanie z usług maklerskich, takich jak Fidelity lub Charles Schwab. Greckie obligacje nie są wymienione jako dostępne inwestycje na ich stronach internetowych, ale możesz skontaktować się z brokerem specjalizującym się w obligacjach zagranicznych, aby dokonać zakupu w Twoim imieniu. Ponownie wymagana jest inwestycja minimum 100 000 USD +, a ze względu na wyjątkowo niską płynność na rynku broker nie może zagwarantować, że będzie zarządzał korzystną ceną zakupu.