Czarny poniedziałek
Czym był Czarny Poniedziałek?
Czarny poniedziałek miał miejsce 19 października 1987 r., Kiedy Dow Jones Industrial Average (DJIA) stracił prawie 22% w ciągu jednego dnia. Wydarzenie to zapoczątkowało globalne spadki na giełdzie, a Czarny Poniedziałek stał się jednym z najbardziej znanych dni w historii finansów. Do końca miesiąca większość głównych giełd spadła o ponad 20%.
Ekonomiści przypisali krach kombinacji wydarzeń geopolitycznych i pojawienia się skomputeryzowanego handlu programami, które przyspieszyły wyprzedaż.
Kluczowe wnioski
- Czarny poniedziałek odnosi się do krachu na giełdzie, który miał miejsce 19 października 1987 r., Kiedy DJIA stracił prawie 22% w ciągu jednego dnia, wywołując globalny spadek na giełdzie.
- SEC zbudowała szereg mechanizmów ochronnych, takich jak krawężniki handlowe i wyłączniki automatyczne, aby zapobiec panicznej sprzedaży.
- Inwestorzy mogą podjąć działania wyprzedzające, aby poradzić sobie z możliwością ponownego wystąpienia krachu na giełdzie, podobnego do Czarnego Poniedziałku.
Zrozumieć Czarny Poniedziałek
Przyczyny ogromnego spadku na giełdzie nie można przypisać żadnemu pojedynczemu wydarzeniu informacyjnemu, ponieważ żadne ważne wydarzenie nie zostało opublikowane w weekend poprzedzający krach. Jednak kilka wydarzeń zbiegło się, tworząc atmosferę paniki wśród inwestorów. Na przykład deficyt handlowy Stanów Zjednoczonych zwiększył się w stosunku do innych krajów. Skomputeryzowany handel, który nadal nie był dominującą siłą, jakim jest dzisiaj, coraz bardziej odczuwał swoją obecność w kilku firmach na Wall Street. Krach giełdowy w 1987 r. Ujawnił rolę innowacji finansowych i technologicznych w zwiększonej zmienności rynku. W handlu automatycznym, zwanym również handlem programowym, podejmowanie decyzji przez człowieka jest wyjęte z równania, a zlecenia kupna lub sprzedaży są generowane automatycznie na podstawie poziomów cen indeksów wzorcowych lub określonych akcji. Przed załamaniem używane modele miały tendencję do generowania silnych pozytywnych opinii, generując więcej zleceń kupna, gdy ceny rosły i więcej zleceń sprzedaży, gdy ceny zaczęły spadać.
Kryzysy, takie jak impas między Kuwejtem a Iranem, który groził przerwaniem dostaw ropy, również denerwowały inwestorów. Rola mediów jako czynnika wzmacniającego te zmiany również wzbudziła krytykę. Chociaż istnieje wiele teorii, które próbują wyjaśnić, dlaczego doszło do katastrofy, większość zgadza się, że masowa panika spowodowała eskalację katastrofy.
To może się powtórzyć
Od Czarnego Poniedziałku na rynku wprowadzono szereg mechanizmów ochronnych, takich jak krawężniki i wyłączniki, aby zapobiec panicznej sprzedaży. Jednak algorytmy handlu o wysokiej częstotliwości (HFT) napędzane przez superkomputery przenoszą ogromny wolumen w ciągu zaledwie milisekund, co zwiększa zmienność.
Awaria Flash w 2010 r. Była wynikiem upadku HFT, co spowodowało, że giełda spadła o 10% w ciągu kilku minut. Doprowadziło to do wprowadzenia węższych przedziałów cenowych, ale od 2010 r. Na giełdzie odnotowano kilka niestabilnych momentów. Rozwój technologii i handel online wprowadził na rynek większe ryzyko.
W obliczu globalnej pandemii COVID19 w 2020 r. Rynki straciły podobne kwoty w marcu, gdy stopa bezrobocia osiągnęła najwyższy poziom od czasu Wielkiego Kryzysu, zanim odbiła się latem tego roku.
Lekcje z Czarnego Poniedziałku i innych krachów na rynku
Krach na rynku o dowolnym czasie trwania jest tymczasowy. Wiele z najbardziej stromych rynkowych wiece miały miejsce bezpośrednio po nagłym wypadku. Gwałtowne spadki na rynku w sierpniu 2015 r. I styczniu 2016 r. Oznaczały 10% spadki, ale rynek w pełni się odbudował i wzrósł do nowych lub bliskich nowych szczytów w kolejnych miesiącach.
Trzymaj się swojej strategii
Dobrze przemyślana, długoterminowa strategia inwestycyjna oparta na osobistych celach inwestycyjnych powinna zapewnić inwestorom pewność, że pozostaną niezłomni, podczas gdy wszyscy inni wpadają w panikę. Inwestorzy, którym brakuje strategii, kierują się emocjami przy podejmowaniu decyzji. Inwestorzy, którzy nadal inwestowali w indeks Standard & Poor’s 500 od 1987 r., Uzyskali roczny zwrot w wysokości 10,13%.
Możliwości zakupu
Wiedząc, że krach na rynku jest tylko tymczasowy, te czasy należy traktować jako okazję do zakupu akcji lub funduszy. Krach na rynku jest nieunikniony. Doświadczeni inwestorzy mają przygotowaną listę zakupów dla akcji lub funduszy, które byłyby bardziej atrakcyjne po niższych cenach i kupują, podczas gdy inni sprzedają.
Wyłącz hałas
W dłuższej perspektywie krach na rynku, taki jak Czarny Poniedziałek, jest niewielkim skokiem w wynikach dobrze zorganizowanego portfela. Krótkoterminowych wydarzeń rynkowych nie da się przewidzieć i szybko się o nich zapomina. Inwestorom długoterminowym lepiej służy wyciszenie szumu mediów i stada oraz skupienie się na ich długoterminowych celach.