Najlepsze strategie zarządzania opcjami na akcje

Dla większości ludzi opcje na akcje są dodatkiem do ich podstawowego wynagrodzenia i szansą na zysk, jeśli firma dobrze sobie radzi. Jednak szacuje się, że każdego roku ponad 10% opcji gotówkowych wygasa w stanie niewykorzystanym. Niektóre inne błędy, które właściciele opcji popełniają, obejmują wczesną sprzedaż posiadanych udziałów i utratę przyszłej aprecjacji, niepodejmowanie działań w celu ochrony zysków, gdy opcje zyskały na wartości, czekanie do ostatniej minuty i wykonywanie opcji w momencie wygaśnięcia, brak planowania podatków do czasu ich wygaśnięcia. należne i nie uwzględniają kwestii ryzyka i dywersyfikacji portfela. Pomożemy Ci najbardziej efektywnie zarządzać opcjami na akcje.

Pierwsza rzecz. Istnieją dwa rodzaje opcji na akcje, które mają motywacyjne opcje na akcje (ISO) i niekwalifikowane opcje na akcje (NSO). Przed ich wdrożeniem ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób opodatkowane są ISO i NSO.

Opodatkowanie

Zgodnie z ISO nie ma obowiązku podatkowego, gdy wykonujesz opcje i trzymasz akcje, dopóki nie sprzedasz akcji lub nie dokonasz dyspozycji dyskwalifikującej przed sprzedażą. Kiedy sprzedajesz akcje, różnica między kwotą, którą zapłaciłeś, a kwotą, którą otrzymałeś ze sprzedaży, jest opodatkowana jako dochód (lub strata) z zysków kapitałowych. Aby zakwalifikować się do traktowania długoterminowych zysków kapitałowych, należy posiadać akcje ISO przez co najmniej rok i dzień od daty wykonania. Jeśli sprzedasz akcje w czasie krótszym niż 12 miesięcy, uzyskasz zwykły dochód podlegający opodatkowaniu, który podlega podatkom federalnym, stanowym, lokalnym i podatkom na ubezpieczenie społeczne. Kwota podlegająca opodatkowaniu (lub strata) jest generalnie wyceniana jako różnica między godziwą wartością rynkową w dniu wykonania a ceną opcji. Jednak wykonanie ISO może wywołać alternatywny podatek minimalny (AMT).

Kiedy wykonujesz NSO, możesz podlegać podatkom w dwóch przypadkach: w czasie wykonywania i ponownie przy sprzedaży akcji. Każdy zysk w momencie wykonania jest opodatkowany jak zwykły dochód. Jeśli zatrzymasz akcje i sprzedasz je w jakimś momencie w przyszłości, zapłacisz podatek od zysków kapitałowych od jakiejkolwiek dodatkowej aprecjacji (czyli jakiejkolwiek aprecjacji akcji od ceny wykonania). Należy pamiętać, że podejście do długoterminowych zysków kapitałowych ma zastosowanie tylko wtedy, gdy akcje są przechowywane dłużej niż rok od daty wykonania.

Strategie

Oto kilka strategii, które warto rozważyć, jeśli masz opcje na akcje:

1. Bezgotówkowej ćwiczenia, w których opcje nabyte są wykonywane w ustalonej cenie lub wygaśnięcia. Dzięki ćwiczeniom bezgotówkowym nie ma kosztów z własnej kieszeni. Opcje są wykonywane, a akcje sprzedawane w trybie natychmiastowym. Wpływy netto (cena rynkowa pomniejszona o koszt opcji, opłaty transakcyjne i podatki) są deponowane na Twoim koncie kilka dni później.
2. Wstrzymanie bezgotówkowe ma miejsce wtedy, gdy wykonujesz wystarczającą liczbę opcji na zakup pozostałych akcji bez używania dodatkowej gotówki. W tej strategii jednocześnie wykonujesz i sprzedajesz wystarczającą ilość akcji, aby pokryć koszt wykonania opcji (i podatków). Otrzymujesz pozostałe udziały, a wszelkie ułamkowe udziały zostaną opłacone gotówką.
3. Ustanowienie planu śledzenia ceny akcji bazowych i systematyczne wykonywanie przysługujących opcji w zlecenia stop, aby zabezpieczyć swój zysk, jeśli cena akcji nagle spadnie. Należy pamiętać, że gdyby cena akcji spadła, a opcje pozostałyby niewykorzystane, nie osiągnąłbyś żadnego zysku.
4. Harmonogram wykorzystania opcji ułatwiających zarządzanie podatkami. Większość firm potrąca niektóre podatki podczas wykonywania opcji. Jednak może to nie wystarczyć do pokrycia pełnego zobowiązania podatkowego. Jeśli opcje są wykonywane w styczniu, lutym lub marcu, akcje mogą być przechowywane przez 12 miesięcy, co pozwala na ich sprzedaż i objęcie podatkiem od zysków kapitałowych, a następnie sprzedaż w następnym roku kalendarzowym w celu pokrycia wszelkich należnych podatków. Na przykład, skorzystaj z opcji wykonania w lutym 2016 r., A następnie sprzedaj akcje w marcu 2017 r. Podatki za 2016 r. Z pierwszego wykonania są należne dopiero w kwietniu 2017 r. Jeśli korzystasz z tej strategii, pamiętaj o złożeniu zleceń stop na wypadek, gdyby akcje spadki cen. Co prawda każdy zysk będzie opodatkowany jako zwykły dochód, ale nie będziesz musiał gromadzić innych środków na pokrycie obowiązku podatkowego.
5. Jeśli plan na to pozwala, rozważ wymianę akcji. W tej strategii realizacja opcji jest finansowana z posiadanych już akcji spółki. Wymiana akcji to wymiana odroczona podatkowo. Oddajesz wystarczającą liczbę akcji, aby wyrównać cenę wykonania opcji, które planujesz wykonać. Podstawa kosztów i okres utrzymywania starych akcji są przenoszone na nowe akcje. Każdy dodatkowy element umowy to dochód podlegający opodatkowaniu. Pozwala to uniknąć wszelkich zobowiązań podatkowych z tytułu niezrealizowanej aprecjacji starych akcji, aż do ostatecznej sprzedaży akcji. Zapewni również środki na wykonanie opcji bez konieczności angażowania dodatkowego kapitału.
6. Jeśli spodziewasz się, że akcje spółki znacznie zyskują na wartości, dokonaj 83 (b) wyborów. W tej strategii opcje są wykonywane przed nabyciem uprawnień. Element okazyjny jest opodatkowany tak, jakby opcje zostały nabyte. Po faktycznym nabyciu uprawnień do opcji i spełnieniu wymogów dotyczących okresu utrzymywania, wszelkie zyski są opodatkowane według stawek zysków kapitałowych. Może to pomóc w uniknięciu AMT, jeśli wybory odbywają się, gdy element umowy jest niewielki. Należy pamiętać, że nawet jeśli opcje zostały wykonane, właściciel nie sprawuje kontroli, dopóki nie zostaną w pełni nabyte, i istnieje ryzyko, że akcje nie zyskają na wartości lub spadną.
7. Podaruj NSO, jeśli plan na to pozwala. Przeniesienie nie jest uważane za zrealizowany prezent, dopóki opcja nie zostanie nabyta, a darczyńca jest odpowiedzialny za wszelkie podatki dochodowe należne od elementu okazyjnego. Ta strategia pozwala Ci usunąć wartość opcji ze swojego majątku i przenieść przyszły wzrost na innych, prawdopodobnie w niższym przedziale podatkowym.
8. Jeśli wykonałeś już ISO i cena bazowych akcji spadła, rozważ dyskwalifikującą dyspozycję. To dyskwalifikuje ISO z korzystnego traktowania podatkowego – w istocie zmieniając je w NSO. Opcje zostają zdyskwalifikowane po wykonaniu przez sprzedaż akcji przed spełnieniem wymagań dotyczących okresu utrzymywania. W niektórych przypadkach celowa dyspozycja dyskwalifikująca mogłaby zostać zastosowana, gdyby wykonano ISO, a następnie cena akcji spadła, zanim akcje zostały sprzedane. Ćwiczenie byłoby opodatkowane jako zwykły dochód, unikając kwestii AMT.

Podsumowanie

Opcje są wielką zachętą i należy nimi zarządzać. W zależności od Twojej sytuacji finansowej, najlepszym podejściem może być zastosowanie więcej niż jednej strategii. Zawsze rozważ dywersyfikację portfela i zmniejszanie ryzyka, nie budując skoncentrowanej pozycji (więcej niż 5% swoich inwestycji) w jednej akcji.