Definiowanie modelu Beneish
Jaki jest model Beneish?
Model Beneish to model matematyczny, który wykorzystuje wskaźniki finansowe i osiem zmiennych w celu określenia, czy firma manipulowała swoimi dochodami. Jest używany jako narzędzie do wykrywania oszustw finansowych.
Zmienne są konstruowane na podstawie danych ze sprawozdań finansowych firmy, a po obliczeniu tworzą M-Score opisujący stopień, w jakim zmanipulowano zarobki.
Kluczowe wnioski
- Model Beneish to model matematyczny, który wykorzystuje wskaźniki finansowe i osiem zmiennych w celu określenia, czy firma manipulowała swoimi dochodami.
- Zmienne są konstruowane na podstawie danych w sprawozdaniach finansowych firmy, aby stworzyć M-Score, który służy do opisania, jak bardzo zmanipulowano zarobki.
- Model Beneish ma przede wszystkim służyć jako narzędzie do wykrywania oszustw finansowych.
- Profesor M. Daniel Beneish z Kelley School of Business na Uniwersytecie Indiana stworzył model, który opublikował w artykule w 1999 roku.
- Słynna grupa studentów biznesu z Cornell University wykorzystała model Beneisha, aby przewidzieć, że Enron Corporation manipuluje ich zarobkami.
Kto stworzył model?
Model stworzył profesor M. Daniel Beneish z Kelley School of Business na Uniwersytecie Indiana. Podczas gdy pracował nad modelem przez lata, artykuł Beneisha „The Detection of Earnings Manipulation” został opublikowany w 1999 roku.
Profesor Beneish napisał szereg dalszych badań i rozszerzeń od czasu pierwszego opublikowania modelu. Strona internetowa Beneish w szkole biznesu zawiera kalkulator M-Score.
Zrozumienie modelu Beneish
Podstawowa teoria, na której opiera się Beneish, mówi, że firmy mogą mieć większe szanse na manipulowanie swoimi zyskami, jeśli wykażą spadek marż brutto, wzrost kosztów operacyjnych i dźwigni finansowej, a także znaczny wzrost sprzedaży. Czynniki te mogą powodować manipulację zyskiem na różne sposoby.
Osiem zmiennych modelu Beneish to:
1. DSRI: Sprzedaż dni w indeksie należności 2. GMI: Marża brutto indeksu 3. AQI: wskaźnik jakości aktywów 4. SGI: wskaźnik wzrostu sprzedaży 5. DEPI: Amortyzacja Indeks 6. SGAI: sprzedaży i koszty ogólnego zarządu indeks 7 LVGI: Wskaźnik dźwigni 8. TATA: Razem rozliczenia międzyokresowe aktywów ogółem
Po obliczeniu tych ośmiu zmiennych są one następnie łączone w celu uzyskania wyniku M-Score dla firmy. Wynik M poniżej -1,78 sugeruje, że firma nie będzie manipulatorem. Wynik M powyżej -1,78 oznacza, że firma może być manipulatorem.
Rzeczywiste przykłady zastosowania modelu Beneisha
W 1998 roku grupa studentów biznesu z Cornell University wykorzystała model Beneisha do przewidzenia, że Enron Corporation manipuluje ich zarobkami.
W tamtym czasie akcje Enronu były sprzedawane tylko za około połowę (48 USD za akcję) ceny, do której ostatecznie podniosły się (90 USD), zanim kilka lat później w 2001 r. Dramatycznie popadły w ruinę i bankructwo. alarm, nikt na Wall Street nie posłuchał ich rad.
Wiele profesjonalnych firm inwestycyjnych i inwestorów korzysta z tego modelu jako części procesu oceny firm, które śledzą, i bierze pod uwagę Beneish M-Score firmy przy podejmowaniu decyzji, w które firmy będą inwestować.