Baltic Dry Index (BDI)

Co to jest Baltic Dry Index (BDI)?

Baltic Dry Index (BDI) to indeks żeglugi i handlu stworzony przez londyńską giełdę Baltic Exchange. Mierzy zmiany w kosztach transportu różnych surowców, takich jak węgiel i stal.

Członkowie giełdy kontaktują się bezpośrednio z brokerami wysyłkowymi, aby ocenić poziomy cen dla określonych ścieżek wysyłki, produkt do transportu oraz czas dostawy lub prędkość. Baltic Dry Index jest złożeniem trzech wskaźników cząstkowych, które mierzą różne rozmiary suchych masowców lub statków handlowych: Capesize, Panamax i Supramax.

Jak działa Baltic Dry Index

Baltic Exchange oblicza indeks, oceniając różne stawki przewozowe na ponad 20 trasach dla każdego ze statków wchodzących w skład BDI. Analiza wielu geograficznych ścieżek wysyłki dla każdego indeksu daje głębię złożonej miary indeksu. Członkowie kontaktują się z nadawcami ładunków masowych na całym świecie, aby zebrać ich ceny, a następnie obliczyć średnią. Baltic Exchange codziennie publikuje BDI.

Zmiana w Baltic Dry Index może dać inwestorom wgląd w globalne trendy podaży i popytu. Wielu uważa rosnący lub malejący indeks za wiodący wskaźnik przyszłego wzrostu gospodarczego. Opiera się na surowcach, ponieważ popyt na nie zwiastuje przyszłość. Materiały te są kupowane w celu budowy i utrzymania budynków i infrastruktury, a nie wtedy, gdy nabywcy mają nadmiar materiałów lub nie budują już budynków ani nie wytwarzają produktów.

Baltic Exchange działa również jako twórca rynków towarowych instrumentów pochodnych, w tym rodzajów finansowych kontraktów terminowych zwanych terminowymi umowami frachtowymi.

Rozmiary statków BDI

BDI mierzy przesyłki na różnych rozmiarach statków towarowych. Łodzie Capesize to największe statki w BDI o nośności 100 000 ton (DWT) lub większej. Średnia wielkość statku Capesize to 156 000 DWT. Do tej kategorii można również zaliczyć potężne jednostki pływające o nośności 400 000 DWT. Statki Capesize transportują głównie węgiel i rudę żelaza na trasach długodystansowych, a czasami są używane do transportu zbóż. Są zbyt duże, by przepłynąć przez Kanał Panamski.

Statki Panamax mają pojemność od 60 000 do 80 000 DWT i są używane głównie do transportu węgla, zboża i drobnych produktów masowych, takich jak cukier i cement. Statki towarowe Panamax wymagają specjalistycznego sprzętu do załadunku i rozładunku. Ledwo potrafią przecisnąć się przez Kanał Panamski.

Najmniejszymi naczyniami zawartymi w BDI są Supramaxes, zwane również Handymaxes. Statki te mają nośność od 45 000 do 59 999 DWT. Czasami są, chociaż są zbliżone rozmiarami do Panamaxes, Supramaxes zwykle mają specjalistyczny sprzęt do załadunku i rozładunku i są używane w portach, w których Panamaxes nie mogą.

Rodzaj suchych towarów masowych

Suche towary masowe  są zwykle podzielone na dwie kategorie: duże i drobne towary masowe. Niektóre przykłady głównych towarów masowych suchych obejmują rudę żelaza, węgiel i zboże. Te duże masy stanowią prawie dwie trzecie światowego handlu suchymi masami. Drobne towary masowe obejmują wyroby stalowe, cukry, cement i pokrywają pozostałą jedną trzecią światowego handlu sypkimi masami.

Węgiel, obok rudy żelaza, jest jednym z najczęściej sprzedawanych suchych towarów masowych na świecie. Kraje najbardziej zaangażowane w import węgla na potrzeby energii pierwotnej i energii elektrycznej to Indie, Chiny i Japonia. Zboże jest kolejnym ważnym ładunkiem w handlu suchymi masami morskimi i stanowi część całkowitego handlu suchymi masami na całym świecie.

Przykład ze świata rzeczywistego

Indeks może spaść, gdy wysyłane towary są surowym materiałem przedprodukcyjnym, co jest zwykle obszarem o minimalnym poziomie spekulacji. Indeks może podlegać wysokim poziomom zmienności, jeśli globalny popyt wzrośnie lub nagle spadnie, ponieważ podaż dużych przewoźników jest zwykle niewielka, z długim czasem realizacji i wysokimi kosztami produkcji.

Ceny akcji rosną, gdy światowy rynek jest zdrowy i rośnie, a spadają, gdy jest w zastoju lub spada. Indeks jest dość spójny, ponieważ zależy od czarno-białych czynników podaży i popytu bez większych wpływów, takich jak bezrobocie i inflacja.

BDI przewidywał w pewnym stopniu recesję w 2008 r., Kiedy ceny gwałtownie spadły. W jednym uderzającym przykładzie wglądu, jaki może pochodzić z indeksu, analitycy mogli zaobserwować, że między wrześniem 2019 r. A styczniem 2020 r. Baltic Dry Index (BDI) spadł o ponad 70%, co jest silną oznaką spowolnienia gospodarczego. Stało się to bezpośrednio przed wybuchem pandemii COVID-19.