Zrównoważony fundusz
Co to jest fundusz zrównoważony?
Fundusz zrównoważony to fundusz wspólnego inwestowania, który zawiera element akcji, element obligacji, a czasami element rynku pieniężnego w jednym portfelu. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze te trzymają się stosunkowo stałej kombinacji akcji i obligacji. Zrównoważone fundusze inwestycyjne mają udziały, które są zrównoważone między kapitałem a długiem, a ich cel znajduje się gdzieś pomiędzy wzrostem a dochodem. Stąd nazwa „fundusz zrównoważony”.
Zrównoważone fundusze inwestycyjne są skierowane do inwestorów, którzy szukają połączenia bezpieczeństwa, dochodu i umiarkowanego wzrostu kapitału.
Kluczowe wnioski
- Fundusze zrównoważone to fundusze wspólnego inwestowania, które inwestują pieniądze w różne klasy aktywów, w tym mieszankę akcji, obligacji i innych papierów wartościowych o niskim lub średnim ryzyku.
- Fundusze zrównoważone inwestują zarówno w celu uzyskania dochodu, jak i wzrostu wartości kapitału.
- Fundusze zrównoważone służą emerytowanym lub konserwatywnym inwestorom poszukującym wzrostu przewyższającego inflację i dochód uzupełniający bieżące potrzeby.
Zrozumienie funduszy zrównoważonych
Fundusz zrównoważony to rodzaj funduszu hybrydowego, który jest funduszem inwestycyjnym charakteryzującym się dywersyfikacją między dwiema lub więcej klasami aktywów. Kwoty, które fundusz inwestuje w każdą klasę aktywów, zwykle nie mogą przekraczać ustalonej wartości minimalnej i maksymalnej. Inną nazwą funduszu zrównoważonego jest fundusz alokacji aktywów.
Portfele funduszy zrównoważonych nie zmieniają w istotny sposób swojej struktury aktywów, w przeciwieństwie do funduszy związanych z cyklem życia, datą docelową i aktywnie zarządzanymi funduszami alokacji aktywów, które ewoluują w odpowiedzi na zmieniający się apetyt inwestora na ryzyko i zwrot lub ogólne warunki rynkowe.
Elementy portfela funduszy zrównoważonych
Zwykle emeryci lub inwestorzy z niską tolerancją ryzyka wykorzystują zrównoważone fundusze w celu zapewnienia zdrowego wzrostu i dodatkowego dochodu. Składnik kapitałowy pomaga zapobiegać erozji siły nabywczej i zapewnia długoterminową ochronę jaj gniazd emerytalnych. Historycznie rzecz biorąc, inflacja wynosi średnio około 3% rocznie, podczas gdy indeks S&P 500 wynosił średnio około 10% w latach 1928–2018. Udziały kapitałowe w zrównoważonym funduszu skłaniają się ku dużym spółkom wypłacającym dywidendę i emisjom akcji, których długoterminowe całkowite stopy zwrotu są zgodne z indeksem S&P 500 Index.
Element obligacyjny funduszu zrównoważonego służy dwóm celom.
- Tworzenie strumienia dochodów
- Zmienność portfela Tempers
Obligacje o ratingu inwestycyjnym, takie jak obligacje korporacyjne AAA i amerykańskie papiery skarbowe, zapewniają dochód z odsetek dzięki płatnościom półrocznym, podczas gdy akcje dużych spółek oferują kwartalne wypłaty dywidendy w celu zwiększenia rentowności. Ponadto, zamiast reinwestować wypłaty, emerytowani inwestorzy mogą otrzymać gotówkę, aby zwiększyć swoje dochody z emerytur, oszczędności osobistych i dotacji rządowych.
Podczas codziennego handlu obligacjami o wysokim ratingu i obligacjami skarbowymi nie występują wahania cen, jakich doświadczają akcje. Tak więc stabilność papierów wartościowych o stałym oprocentowaniu zapobiega gwałtownym skokom ceny akcji w zrównoważonym funduszu inwestycyjnym. Ponadto ceny papierów dłużnych nie idą w ślad za akcjami – często zmieniają się w przeciwnym kierunku. Ta stabilność obligacji zapewnia zrównoważonym funduszom balast, dodatkowo wygładzając wartość aktywów netto portfela.
Fundusze zrównoważone to to samo, co fundusze alokacji aktywów.
Zalety zrównoważonych funduszy
Ponieważ fundusze zrównoważone rzadko muszą zmieniać swój zestaw akcji i obligacji, mają zwykle niższe współczynniki całkowitych kosztów (ER). Co więcej, ponieważ automatycznie rozkładają pieniądze inwestora na różne typy akcji, minimalizują ryzyko wyboru niewłaściwych akcji lub sektorów. Wreszcie zrównoważone fundusze pozwalają inwestorom okresowo wypłacać pieniądze bez zakłócania alokacji aktywów.
Plusy
- zdywersyfikowany, stale równoważony portfel
- niskie wskaźniki kosztów
- mała zmienność
- niskie ryzyko
Cons
- wstępnie ustalona alokacja aktywów
- nieodpowiedni do strategii ochrony podatkowej
- inwestycje „zwykłych podejrzanych”
- bezpieczne, ale ciężkie powroty
Wady zrównoważonych funduszy
Z drugiej strony to fundusz kontroluje alokację aktywów, a nie Ty – i to może nie zawsze pasować do optymalnych ruchów planowania podatkowego. Na przykład wielu inwestorów woli trzymać papiery wartościowe przynoszące dochód na rachunkach uprzywilejowanych pod względem podatkowym, a akcje wzrostowe na rachunkach podlegających opodatkowaniu, ale nie można ich rozdzielić w ramach zrównoważonego funduszu. Nie możesz użyć strategii drabiny obligacji – kupować obligacje z przesuniętymi terminami zapadalności – aby dostosować przepływy pieniężne i spłatę kapitału do swojej sytuacji finansowej.
Charakterystyczna alokacja zrównoważonego funduszu – zwykle 60% akcji, 40% długu – może nie zawsze odpowiadać Twoim potrzebom, ponieważ Twoje cele inwestycyjne, potrzeby lub preferencje zmieniają się w czasie. Niektórzy profesjonaliści obawiają się, że zrównoważone fundusze grają zbyt bezpiecznie, unikając rynku międzynarodowego lub rynku spoza głównego nurtu, a tym samym hamując ich zyski.
Prawdziwy przykład zrównoważonego funduszu
Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) ma ocenę ryzyka poniżej średniej od Morningstar z ponadprzeciętnym profilem nagrody. Przez 10 lat kończących się 10 stycznia 2020 r. Fundusz, który posiada około 60% akcji i 40% obligacji, zwrócił średnio 9,54% przy 2,02% kroczącej rentowności 12-miesięcznej. Fundusz Vanguard Balanced Index Fund ma wskaźnik wydatków na poziomie zaledwie 0,18%.