8 psychologicznych pułapek, których inwestorzy powinni unikać
Wielu autorów pisało o psychologicznych lub behawioralnych pułapkach, które ogólnie prowadzą ludzi w złym kierunku. Dość często niektóre klasyczne formy psychologii dysfunkcyjnej są bezpośrednio widoczne w zachowaniu inwestowania.
W tym miejscu przyjrzymy się ośmiu powszechnym psychologicznym pułapkom, których ofiarą mogą paść inwestorzy, zidentyfikowanym przez finanse behawioralne.
Kluczowe wnioski
- Finanse behawioralne wykorzystują wyniki psychologii poznawczej do zachowań inwestorów w celu zidentyfikowania błędów.
- Do tej pory skatalogowano kilka uprzedzeń lub „pułapek”, w tym zakotwiczenie w dowolnej liczbie i nadmierna pewność siebie.
- W tym miejscu omawiamy kilka typowych pułapek, z którymi borykają się inwestorzy, oraz sposoby ich pokonania.
# 1. Kotwicząca pułapka
Po pierwsze, istnieje tak zwana pułapka kotwicząca, która odnosi się do nadmiernego polegania na tym, co się pierwotnie myśli. Wyobraź sobie obstawianie na mecz bokserski i wybór zawodnika wyłącznie na podstawie tego, kto w ostatnich pięciu walkach zadał najwięcej ciosów. Możesz wyjść dobrze, wybierając statystycznie bardziej aktywnego wojownika, ale zawodnik z najmniejszą liczbą uderzeń mógł wygrać pięć pojedynków przez nokaut w pierwszej rundzie. Oczywiście każda metryka może stracić znaczenie, gdy zostanie wyjęta z kontekstu.
Na przykład, jeśli uważasz, że dana firma odniosła sukces, możesz być zbyt pewny, że jej akcje to dobry zakład. To założenie może być całkowicie błędne w panującej sytuacji lub w pewnym momencie w przyszłości.
Weźmy na przykład sprzedawcę elektroniki Radio Shack. Kiedyś prosperujący sprzedawca osobistej elektroniki i gadżetów w latach 80. i 90. XX wieku, sieć została zmiażdżona przez sprzedawców internetowych, takich jak Amazon (AMZN ). Ci, którzy utknęli w przekonaniu, że Radio Shack pozostanie tam, stracili dużo pieniędzy, ponieważ firma wielokrotnie ogłaszała upadłość i kurczyła się z rozkwitu 7 300 sklepów do 70 sklepów do końca 2017 r.
Aby uniknąć tej pułapki, musisz zachować elastyczność w swoim myśleniu i być otwartym na nowe źródła informacji, jednocześnie rozumiejąc, że każda firma może być dziś tutaj, a jutro zniknąć. Każdy menedżer też może zniknąć.
# 2. Pułapka kosztów utopionych
Zatopiony pułapka koszt jest tak samo niebezpieczne. Chodzi o psychologiczną (ale nie w rzeczywistości) ochronę wcześniejszych wyborów lub decyzji – co często jest katastrofalne dla twoich inwestycji. Naprawdę trudno jest pogodzić się ze stratą i / lub zaakceptować, że dokonałeś złych wyborów lub pozwoliłeś komuś innemu dokonać ich za Ciebie. Ale jeśli Twoja inwestycja nie jest dobra lub szybko tonie, im szybciej wyjdziesz z niej i zaczniesz robić coś bardziej obiecującego, tym lepiej.
Gdybyś trzymał się akcji, które kupiłeś w 1999 roku w szczytowym momencie boomu dot.com, musiałbyś czekać dekadę, aby wyjść na zero, i to jest w przypadku akcji nietechnologicznych. O wiele lepiej nie trzymać się kosztów utopionych i zająć się innymi klasami aktywów, które szybko się rozwijają. Emocjonalne zaangażowanie w złe inwestycje tylko pogarsza sytuację.
# 3. Pułapka potwierdzająca
Podobnie, w pułapce bierzmowania ludzie często szukają innych, którzy popełnili i nadal popełniają ten sam błąd. Upewnij się, że otrzymujesz obiektywną poradę ze świeżych źródeł, zamiast konsultować się z osobą, która udzieliła ci złej rady. Jeśli zauważysz, że mówisz coś w stylu: „Nasze akcje spadły o 30 procent, ale z pewnością najlepiej jest po prostu je zatrzymać, prawda?” to szukasz potwierdzenia u innego niefortunnego inwestora w takiej samej sytuacji. Na krótką metę możecie się nawzajem pocieszać, ale to tylko złudzenia.
# 4. Pułapka ślepoty
Ślepota sytuacyjna może pogorszyć sytuację. Nawet ludzie, którzy nie szukają konkretnie potwierdzenia, często po prostu odcinają się od panujących realiów rynkowych, aby nic nie robić i odkładać zły dzień, kiedy trzeba po prostu stawić czoła stratom.
Jeśli w głębi duszy wiesz, że jest problem z twoimi inwestycjami, na przykład poważny skandal w firmie lub ostrzeżenia rynkowe, ale czytasz wszystko w Internecie, z wyjątkiem nagłówków finansowych, prawdopodobnie cierpisz z powodu tego oślepiającego efektu.
# 5. Pułapka względności
Pułapka względności również czeka, aby was sprowadzić na manowce. Każdy ma inny charakter psychologiczny, w połączeniu z wyjątkowym zestawem okoliczności obejmujących pracę, rodzinę, perspektywy zawodowe i prawdopodobne spadki. Oznacza to, że chociaż musisz być świadomy tego, co robią i mówią inni, ich sytuacja i poglądy niekoniecznie są istotne poza ich własnym kontekstem.
Uważaj, ale też uważaj! Musisz inwestować dla siebie i tylko we własnym kontekście. Twoi znajomi mogą mieć zarówno pieniądze, jak i skłonność do ryzyka, aby spekulować na temat kontraktów terminowych na brzuch wieprzowy (jak w filmie „Zamiana miejsc”), ale jeśli jesteś skromnie zarabiającą i nerwową osobą, to nie jest dla ciebie.
# 6. Pułapka irracjonalnej wylewności
Kiedy inwestorzy zaczynają wierzyć, że przeszłość równa się przyszłości, zachowują się tak, jakby na rynku nie było niepewności. Niestety niepewność nigdy nie znika.
Zawsze będą wzloty i upadki, przegrzane akcje, bańki, mini-bańki, straty w całej branży, panika sprzedaży w Azji i inne nieoczekiwane wydarzenia na rynku. Wiara w to, że przeszłość przepowiada przyszłość, jest oznaką zbytniej pewności siebie. Kiedy wystarczająca liczba inwestorów jest zbyt pewnych siebie, mamy warunki słynnego „ irracjonalnego entuzjazmu ”Greenspana, w którym zbytnia pewność siebie oznacza chciwość i napędza rynek do punktu, w którym ogromna korekta jest nieunikniona. Inwestorzy, którzy zostali uderzeni najsilniej – ci, którzy nadal są all-in tuż przed korektą – to często ci zarozumiali, którzy są pewni, że byk będzie trwał wiecznie. Zaufanie, że byk się nie odwróci, jest pewnym sposobem na pozbycie się ran.
# 7. Pułapka pseudo-pewności
To zdanie jest obserwacją percepcji ryzyka przez inwestorów. Inwestorzy ograniczą swoją ekspozycję na ryzyko, jeśli uznają, że ich zwroty z portfela / inwestycji będą pozytywne – zasadniczo chroniąc przewagę – ale będą poszukiwać coraz większego ryzyka, jeśli będzie wyglądać na to, że zmierzają do straty.
Zasadniczo inwestorzy unikają ryzyka, gdy ich portfele osiągają dobre wyniki i mogą ponieść więcej, a także szukają ryzyka, gdy ich portfele się rozpadają i nie potrzebują większej ekspozycji na możliwe straty. Wynika to w dużej mierze z mentalności odzyskania wszystkiego. Inwestorzy są gotowi podnieść stawkę, aby „odzyskać” kapitał, ale nie chcą go tworzyć. Jak długo przeżyłby kierowca wyścigowy, gdyby używał hamulców tylko wtedy, gdy był na prowadzeniu?
# 8. Pułapka wyższości
Dla niektórych pułapka wyższości jest niezwykle niebezpieczna. Wielu inwestorów jest zbyt pewnych siebie i uważa, że znają się lepiej niż eksperci, a nawet rynek. Samo wykształcenie i / lub spryt nie oznacza, że nie skorzystasz z dobrej, niezależnej porady. Nie oznacza to również, że możesz przechytrzyć profesjonalistów i skomplikowany system rynków. Wielu inwestorów straciło fortuny, przekonując się, że byli lepsi od reszty. Ponadto osoby te są łatwym łupem dla niektórych innych pułapek wymienionych powyżej.
Na najlepszych uniwersytetach są (i zawsze byli) profesorowie zbyt wyrachowany, zbyt pewny siebie ), podczas gdy ktoś z dyplomem ukończenia szkoły średniej może mieć niesamowite wyczucie rynku i zbić fortunę.
Często Zadawane Pytania
Jak mogę uniknąć pułapki kotwiczącej?
Badania wykazały, że niektóre czynniki mogą osłabiać efekt zakotwiczenia, ale trudno jest ich całkowicie uniknąć, nawet jeśli ludzie są świadomi tego uprzedzenia i celowo starają się go unikać. W badaniach eksperymentalnych mówienie ludziom o zakotwiczaniu, ostrzeganie ich, że może to wpłynąć na ich osąd, a nawet oferowanie im finansowych zachęt do unikania zakotwiczenia, może zmniejszyć, ale nie wyeliminować, efekt zakotwiczenia.
Jaka jest pułapka kosztów utopionych?
Pułapka kosztów utopionych odnosi się do tendencji ludzi do nieracjonalnego kontynuowania działań lub inwestycji, których nie warto wykonywać. Wynika to z czasu i / lub pieniędzy, które już zainwestowali. Pułapka kosztów utopionych pomaga wyjaśnić, dlaczego ludzie kończą filmy, których nie lubią, kończą posiłki, które smakują źle, trzymają w szafie ubrania, których nigdy nie nosili, i trzymają się inwestycji, które nie przynoszą rezultatów.
Jak można przezwyciężyć stronniczość potwierdzającą?
Pierwszym krokiem do przezwyciężenia pułapki potwierdzenia jest uświadomienie sobie, że ona istnieje. Gdy inwestor zgromadzi informacje, które potwierdzają jego opinie i przekonania na temat konkretnej inwestycji, powinien poszukać alternatywnych pomysłów, które podważą jego punkt widzenia. Dobrą praktyką jest sporządzenie listy zalet i wad inwestycji i ponowna jej ocena z otwartym umysłem.
Jak mogę stwierdzić, czy grozi mi pułapka wyższości?
Jeśli zadajesz to pytanie, możesz już być przedmiotem nadmiernej pewności siebie. Poczucie, że wiesz więcej niż inni lub niż w rzeczywistości, jest kluczowym błędem popełnianym zarówno przez nowicjuszy jak i ekspertów. Jako część natury ludzkiej można bezpiecznie założyć, że możesz przejawiać nadmierną pewność siebie w jakimś aspekcie podejmowania decyzji.
Podsumowanie
Psychologia ludzka jest niebezpieczna i jest kilka niepokojąco standardowych błędów, które ludzie ciągle popełniają. Bardzo łatwo jest wpaść w jedną z tych pułapek umysłu w gorączce chwili lub pod wpływem stresu lub pokusy. Złe postrzeganie, samooszukiwanie się, gorączkowe próby uniknięcia strat, desperackie poszukiwanie pocieszenia dla innych ofiar, odcięcie się od rzeczywistości i nie tylko mogą cię drogo kosztować.
Bądź świadomy natury tych pułapek i zawsze bądź wobec siebie uczciwy i realistyczny. Ponadto zasięgnij porady u kompetentnych i posiadających wiedzę ludzi, którzy przywracają Cię do rzeczywistości, zanim będzie za późno.