Średnia roczna wydajność
Co to jest średni roczny zysk?
Średni zysk z inwestycji lub portfela to suma wszystkich odsetek, dywidend lub innych dochodów generowanych przez inwestycję, podzielona przez wiek inwestycji lub czas, przez jaki inwestor ją utrzymywał. W szczególności jest to zysk lub całkowity dochód wygenerowany z inwestycji podzielony przez liczbę posiadanych lat.
Kluczowe wnioski
- Średni roczny zysk to dochód uzyskany z inwestycji podzielony przez okres posiadania inwestycji.
- Średni roczny zysk jest korzystnym narzędziem do analizy zwrotu z inwestycji o zmiennym oprocentowaniu.
- Popularne wersje średnich rocznych rentowności obejmują roczną stopę procentową, siedmiodniową rentowność, ekwiwalent podatku i rentowność dywidend z akcji.
Jak działa średni roczny dochód
Średni roczny dochód jest szczególnie przydatnym narzędziem w przypadku inwestycji o zmiennym oprocentowaniu, w których saldo funduszu i / lub stopa procentowa często się zmieniają. Średni roczny zysk może również odnosić się do szeregu innych inwestycji, takich jak rachunki depozytowe, akcje, towary i / lub nieruchomości.
Średnia roczna stopa zwrotu jest miarą wsteczną i może być również bardzo przydatna przy określaniu rzeczywistych wyników wielu inwestycji. Ogólnie rzecz biorąc, średni roczny zysk będzie determinował wyniki w czasie każdej wieloletniej inwestycji.
Na przykład w przypadku konta oszczędnościowego, na którym oprocentowanie sald jest oprocentowane według zmiennej stopy, średni dochód można obliczyć, dodając wszystkie płatności z tytułu odsetek za rok i dzieląc tę liczbę przez średnie saldo w ciągu roku.
Średni roczny zysk jest często korzystny przy ocenie portfela inwestycji mieszanych.
Rodzaje średniego rocznego zysku
Istnieje wiele metod pomiaru rentowności, które mają zastosowanie do wielu papierów wartościowych o stałym dochodzie i rynku pieniężnego. Na przykład roczna stopa procentowa lub RRSO mierzy efektywną roczną stopę zwrotu z inwestycji, biorąc pod uwagę wpływ narastających odsetek i zakładając cały 365-letni okres utrzymywania. Rentowność siedmiodniowa to roczna stopa zwrotu z funduszu powierniczego rynku pieniężnego, obliczona na podstawie średniej siedmiodniowej dystrybucji funduszu.
W przypadku obligacji wspólne warunki rentowności obejmują bieżącą rentowność, która jest stopą procentową obligacji wyrażoną jako procent jej aktualnej ceny. Rentowność do wykupu lub YTM szacuje, co otrzyma inwestor, jeśli utrzyma obligację do terminu zapadalności. Dochód z ekwiwalentu podatkowego (TE) odnosi się również do wielu obligacji komunalnych niepodlegających opodatkowaniu. Dochód ekwiwalentu podatkowego rzetelnie porównuje dochód z obligacji wolnej od podatku do dochodu z obligacji podlegającej opodatkowaniu i jest również znany jako dochód po opodatkowaniu.
Akcje wypłacające dywidendy mają również różne wskaźniki rentowności lub stopy dywidendy. Na przykład zysk z kosztu to roczna stopa dywidendy papieru wartościowego podzielona przez jego średnią podstawę kosztu. Wiele firm, zwłaszcza starszych i bardziej stabilnych, wypłaca część swoich zarobków w formie dywidendy. Inwestorzy, którzy szukają wysokich stóp zwrotu z dochodów emerytalnych, szukają i regularnie obliczają te zyski. Czasami jednak zyski mogą być zbyt wysokie, co oznacza, że firma nadmiernie się rozszerza.
Przykład średniego rocznego zysku
Załóżmy, że inwestor posiada portfel akcji, które generują zwrot w wysokości 1000 USD z wyceny netto w wysokości 10 000 USD w ciągu pierwszego roku. Następnie zwrot wynosi 1500 USD z tej samej kwoty inwestycji w drugim roku i 800 USD z tej samej inwestycji w trzecim roku.
Zwrot w pierwszym roku wyniósł zatem 10%, 15% w drugim i 8% w trzecim. Średnia roczna rentowność inwestora wynosi 11%, czyli ((10% + 15% + 8%) / 3).