Pożyczki oparte na aktywach
Co to jest pożyczka oparta na aktywach?
Pożyczki oparte na aktywach to działalność polegająca na pożyczaniu pieniędzy w ramach umowy zabezpieczonej zabezpieczeniem. Pożyczka aktywów opartych lub linii kredytowej może być zabezpieczona przez zapasów, należności, sprzętu lub innego mienia należącego do kredytobiorcy.
Sektor pożyczek opartych na aktywach służy biznesowi, a nie konsumentom. Nazywa się to również finansowaniem opartym na aktywach.
Kluczowe wnioski
- Pożyczki oparte na aktywach obejmują pożyczanie pieniędzy przy użyciu aktywów pożyczkobiorcy jako zabezpieczenia.
- Preferowane jest zabezpieczenie płynne w przeciwieństwie do aktywów niepłynnych lub fizycznych, takich jak sprzęt.
- Pożyczki oparte na aktywach są często wykorzystywane przez małe i średnie przedsiębiorstwa w celu pokrycia krótkoterminowych potrzeb w zakresie przepływów pieniężnych.
Jak działa pożyczka oparta na aktywach
Wiele firm musi zaciągać pożyczki lub uzyskiwać linie kredytowe, aby sprostać rutynowym wymaganiom dotyczącym przepływu środków pieniężnych. Na przykład firma może uzyskać linię kredytową, aby upewnić się, że może pokryć swoje wydatki na wynagrodzenia, nawet jeśli spodziewane jest krótkie opóźnienie w płatnościach.
Jeśli firma ubiegająca się o pożyczkę nie może wykazać wystarczających przepływów pieniężnych lub aktywów pieniężnych na pokrycie pożyczki, pożyczkodawca może zaoferować zatwierdzenie pożyczki, wykorzystując jej aktywa fizyczne jako zabezpieczenie. Na przykład nowa restauracja może być w stanie uzyskać pożyczkę tylko wtedy, gdy wykorzysta swój sprzęt jako zabezpieczenie.
Warunki pożyczki aktywowej zależą od rodzaju i wartości aktywów oferowanych jako zabezpieczenie. Pożyczkodawcy wolą wysoce płynne zabezpieczenia, takie jak papiery wartościowe, które można łatwo zamienić na gotówkę, jeśli pożyczkobiorca zalega ze spłatą. Pożyczki wykorzystujące aktywa fizyczne są uważane za bardziej ryzykowne, więc maksymalna kwota pożyczki będzie znacznie niższa niż wartość księgowa aktywów. Naliczane stopy procentowe są bardzo zróżnicowane, w zależności od historii kredytowej wnioskodawcy, przepływów pieniężnych i czasu prowadzenia działalności.
Oprocentowanie pożyczek opartych na aktywach jest niższe niż oprocentowanie pożyczek niezabezpieczonych, ponieważ pożyczkodawca może odzyskać większość lub całość strat w przypadku, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty.
Przykład
Załóżmy na przykład, że firma stara się o pożyczkę w wysokości 200 000 USD na rozszerzenie swojej działalności. Jeżeli spółka zastawi w swoim bilansie wysoce płynne zbywalne papiery wartościowe jako zabezpieczenie, pożyczkodawca może udzielić pożyczki w wysokości 85% wartości nominalnej tych papierów. Jeśli papiery wartościowe firmy będą wyceniane na 200 000 USD, pożyczkodawca będzie skłonny pożyczyć 170 000 USD. Jeśli firma zdecyduje się zastawić mniej płynne aktywa, takie jak nieruchomości lub sprzęt, może otrzymać tylko 50% wymaganego finansowania lub 100 000 USD.
W obu przypadkach dyskonto odzwierciedla koszty zamiany zabezpieczenia na gotówkę i potencjalną utratę wartości rynkowej.
Uwagi specjalne
Małe i średnie przedsiębiorstwa, które są stabilne i posiadają wartościowe aktywa rzeczowe, są najczęściej pożyczkobiorcami opartymi na aktywach.
Jednak nawet duże korporacje mogą czasami szukać pożyczek opartych na aktywach na pokrycie krótkoterminowych potrzeb. Koszt i długi czas oczekiwania na emisję dodatkowych akcji lub obligacji na rynkach kapitałowych mogą być zbyt wysokie. Zapotrzebowanie na gotówkę może być bardzo wrażliwe na czas, na przykład w przypadku dużego nabycia lub nieoczekiwanego zakupu sprzętu.