Porter’s 5 Forces on Under Armour
Model Pięciu Sił Portera jest pomocnym narzędziem, którego potencjalni inwestorzy używają do analizy branży, w której działa dana firma. Model opracowany przez profesora Harvard Business School, Michaela E. Portera w 1979 r., Służy do analizy i identyfikacji pięciu sił konkurencyjnych, które kształtują każdą branżę, określając jej mocne i słabe strony.
Model analizuje i identyfikuje konkurencję w branży, potencjał nowych podmiotów wchodzących do branży, siłę dostawców, siłę odbiorców oraz zagrożenie produktami zastępczymi. Daje to inwestorom szansę na poznanie dynamiki konkurencji w branży, aby lepiej zidentyfikować okazję inwestycyjną w konkretną akcję, patrząc na czynniki spoza wskaźników finansowych firmy, takie jak stosunek ceny do zysku (P / E). W tym artykule przeanalizowano producenta i sprzedawcę odzieży sportowej Under Armour z wykorzystaniem Five Forces Portera.
Kluczowe wnioski
- Głównymi konkurentami Under Armour są Nike i Adidas, które w przeszłości osiągały znacznie wyższe przychody niż UA.
- Chociaż bariery wejścia w branżę odzieży sportowej są bardzo wysokie, UA z powodzeniem znalazło swoje miejsce na rynku, sprzedając głównie futbol amerykański.
- Innowacyjność UA w zakresie stosowanych materiałów pomaga uniknąć niedogodności związanych z kupowaniem tych samych materiałów po mniejszej ilości i wyższych kosztach niż jej konkurenci.
- Firmie udało się ugruntować swoją markę dzięki umowom poparcia i zapobiec zagrożeniu produktami zastępczymi.
Under Armour: przegląd
Under Armour ( globalnego rynku odzieży sportowej szacuje się na 181 miliardów dolarów w 2019 roku i przewiduje się, że do 2025 roku osiągnie ponad 207 miliardów dolarów.
Siedziba firmy znajduje się w Baltimore w stanie Maryland. Firma została założona w 1996 roku przez Kevina Planka, który pełni funkcję prezesa wykonawczego. Plank rozpoczął działalność w piwnicy swojej babci. Firma weszła na giełdę w listopadzie 2005 r., Kiedy rozpoczęła handel na giełdzie Nasdaq pod symbolem giełdowym UARM. Under Armour wskoczył na giełdę nowojorską (NYSE) w grudniu 2006 roku.
Firma odnotowała 1% wzrost przychodów za cały rok 2019 w porównaniu z rokiem poprzednim do 5,3 mld USD, podczas gdy dochód netto za rok obrotowy wyniósł 92 mln USD. Na dzień 30 kwietnia 2020 r. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosiła 4,2 mld USD.
UA jest stosunkowo młodą firmą i stoi przed wyzwaniem konkurowania z wieloletnimi gigantami branżowymi, takimi jak Nike i Adidas.
Under Armour na rynku
Under Armour musi polegać na doskonałej innowacyjności produktów i unikalnych technikach marketingowych, aby konkurować. Rozwój produktów i techniki marketingowe dowodzą, że UA znajduje się na pierwszej linii zmieniającej się dynamiki konkurencji w swojej branży.
Strategiczne decyzje zarządcze UA dowodzą chęci bycia liderem w branży w zakresie innowacji produktowych i marketingowych. Na przykład firma wydała znaczne pieniądze na przejęcia – w szczególności firmy zajmujące się technologiami mobilnymi, takie jak MyFitnessPal w 2015 roku – w celu nawiązania kontaktu ze sportowcami i skuteczniejszego tworzenia głębszych powiązań z marką. Zdolność do wprowadzania innowacji i zapewniania zwiększonej postrzeganej wartości swoim klientom jest niezbędna dla przyszłego sukcesu ze względu na intensywną konkurencję, z którą się zmaga.
Konkurencja w branży
Chociaż nie brakuje firm zajmujących się odzieżą sportową, które konkurują z UA w pewnych niszach rynkowych, tylko kilka firm ma rozmiar i ustalone kanały dystrybucji, aby konkurować we wszystkich liniach produktów oferowanych przez UA. Największymi z tych konkurentów są Nike i Adidas. Obie są starszymi firmami z wyższą całkowitą roczną sprzedażą niż UA.
Przychody Nike wyniosły 39,1 miliarda dolarów w roku podatkowym 2019. Z drugiej strony Adidas odnotował przychody w wysokości 23,6 miliardów dolarów za ten sam okres. Te czapki rynku dla obu dniem 30 kwietnia 2020, była $ 135,6 mld $ 44.5 mld odpowiednio Podczas gdy różnice są ogromne, UA odnotowano znaczny stopień wzrostu. Chociaż może nie być tak zróżnicowany pod względem produktów lub jeśli chodzi o penetrację rynku międzynarodowego, UA odnosi sukcesy w prawie każdej podsekcji branży, do której weszła.
Potencjał nowych uczestników
Bariery wejścia na rynek dla zróżnicowanej firmy produkującej odzież sportową są na ogół bardzo wysokie. Opracowywanie produktów, wytwarzanie ich z jakością i przystępną ceną oraz wprowadzanie produktów do odpowiednich kanałów dystrybucji wymaga znacznego kapitału finansowego i ludzkiego. Od stycznia 2019 roku UA było najnowszym studium przypadku znaczącego nowego uczestnika branży odzieży sportowej i udowodniło, że może odnieść sukces.
Osiągnięcie wielkości i udziału w rynku firmy takiej jak Nike zajmuje lata, a nawet dziesięciolecia.
Istnieje duże prawdopodobieństwo, że nowe firmy wejdą w mniejsze nisze branży. Na przykład nowy uczestnik może odnieść sukces w marketingu innowacyjnego produktu dla jednej konkretnej dyscypliny sportu, takiej jak golf czy tenis. UA właśnie to zrobił, sprzedając głównie futbol amerykański, tworząc lepszą koszulkę spodnią niż ta, która była dostępna na rynku w tamtym czasie. Bardziej prawdopodobne jest, że niektóre segmenty branży będą podatne na nowych konkurentów niż cała branża, przynajmniej w najbliższej perspektywie.
Siła dostawców
Dostawcy z branży odzieży sportowej często sprzedają materiały konkurującym firmom. Więksi nabywcy uzyskują od tych dostawców tańsze ceny, zamawiając większe ilości niż mniejsze firmy. Na przykład Nike może kupić wykładniczo więcej bawełny na T-shirty niż UA i wynegocjować znacznie niższą cenę. Może to częściowo wyjaśniać, dlaczego ogólnie UA ma zazwyczaj droższe produkty niż Nike.
Jednak UA był niezwykle innowacyjny w zastosowanych materiałach, tworząc różne zastrzeżone mieszanki tkanin, które pozyskuje od stron trzecich, co wyróżnia produkt na tle konkurencji. Pomaga to również firmie uniknąć niedogodności związanych z kupowaniem tych samych materiałów po mniejszej ilości i wyższych kosztach niż konkurenci.
Siła klientów
Klienci z pewnością mają szeroki wybór, jeśli chodzi o zakup odzieży i akcesoriów do ulubionych sportów. Dzięki zakupom online klienci mogą szybko i łatwo zrobić zakupy w najniższej cenie za podobny produkt. Mając to na uwadze, dla firmy takiej jak UA tworzenie produktów, za które klienci są skłonni zapłacić wyższą cenę niż zwykłe, konkurencyjne cenowo towary, staje się niezwykle istotne.
Badania pokazują, że klienci kupują również w oparciu o rozpoznawalność marki i skojarzenia. To dlatego firmy takie jak Nike słyną z płacenia ogromnych kwot sponsorom sportowców – klienci postrzegają wartość w oparciu o skojarzenia. Mając to na uwadze, UA zaczęło wydawać ogromne pieniądze, aby podpisać kontrakt z najlepszymi sportowcami na świecie, którzy będą reprezentować swoją markę. Firmie udało się zdobyć mistrza NBA i MVP Stephena Curry’ego w 2013 roku oraz rozgrywającego Toma Brady’ego w 2010 roku.
Zagrożenie produktami zastępczymi
Odzież jest podstawowym produktem, na który zawsze jest zapotrzebowanie. Wraz ze wzrostem światowego zainteresowania sportem oczekuje się wzrostu popytu na odzież i akcesoria sportowe. W przypadku każdego produktu zawsze istnieje zagrożenie, że jako substytut pojawi się bardziej innowacyjna wersja. Jednak w branży UA trudno jest firmie z powodzeniem stworzyć wiele takich zastępczych produktów w różnych dyscyplinach sportowych.
Na przykład flagowa elastyczna koszulka podstawowa UA w większości zastąpiła standardowe bawełniane koszulki noszone wcześniej przez sportowców. UA był w stanie wykorzystać ten wczesny sukces i rozpoznawalność marki do stworzenia innych produktów, ale rozwój wymagał czasu i inwestycji.
Styl i trendy w modzie również odgrywają znaczącą rolę w branży. Chociaż czysta funkcja może być jedynym czynnikiem branym pod uwagę przez zawodowego sportowca, zwykły konsument bardziej dba o wygląd i stylizację. Jest to obszar znacznie bardziej subiektywny i może być bardziej podatny na wzrost popularności innych marek.