Analiza modelu 5 sił Portera na liniach Delta Air
Jako jeden z największych przewoźników lotniczych na świecie, Delta Air Lines stoi w obliczu wyzwań i zagrożeń związanych z konkurencją, które mogą wpłynąć na jej wydajność i rentowność. Inwestorzy zainteresowani analizą firmy jako potencjalnej inwestycji mogą przeprowadzić fundamentalną analizę, która pomoże im uzyskać jasny obraz sytuacji finansowej Delty i jej pozycji w branży lotniczej. Ta informacja prowadzi do lepszych decyzji inwestycyjnych, ponieważ wzrost cen akcji ma tendencję do podążania za solidnymi podstawami. Analiza fundamentalna rozpoczyna się od zbadania dokumentów finansowych firmy, takich jak sprawozdania finansowe, raporty roczne i kwartalne oraz notowania giełdowe.
Jednak najbardziej sprytni inwestorzy wyjdą poza przyjrzenie się sytuacji finansowej Delty i zbadają potencjalny wpływ sił zewnętrznych na zdrowie firmy. Jednym z najskuteczniejszych narzędzi do tego jest Pięć Sił Portera.
Przegląd metody pięciu sił Portera
Porter’s Five Forces to struktura analityczna opracowana w 1979 roku przez profesora Harvard Business School, Michaela E. Portera. Celem Portera było opracowanie dokładnego systemu oceny pozycji firmy w jej branży oraz rozważenie rodzajów zagrożeń poziomych i wertykalnych, z którymi firma może się spotkać w przyszłości.
Zagrożenia poziome i wertykalne
Zagrożenie horyzontalne to zagrożenie konkurencyjne, takie jak przejście klientów na produkt lub usługę zastępczą lub wejście nowej firmy na rynek i zawłaszczenie udziału w rynku. Zagrożenie wertykalne to zagrożenie w łańcuchu dostaw, na przykład zdobycie siły przetargowej przez nabywców lub dostawców, które może postawić firmę w niekorzystnej sytuacji konkurencyjnej.
Model pięciu sił ocenia trzy potencjalne zagrożenia poziome i dwa wertykalne. Konkurencja branżowa, zagrożenie ze strony nowych podmiotów i zagrożenie substytutami stanowią zagrożenia horyzontalne. Zagrożenia wertykalne wynikają ze zwiększonej siły przetargowej dostawców i zwiększonej siły przetargowej nabywców. Korzystając z modelu Five Forces, inwestorzy mogą określić najbardziej realne zagrożenia dla firmy. Dzięki tym informacjom mogą ocenić, czy firma dysponuje zasobami i protokołem, aby sprostać prawdopodobnym wyzwaniom.
Kluczowe wnioski
- Porter’s Five Forces to struktura analityczna, która pomaga inwestorom ocenić firmę na podstawie jej pozycji w branży oraz rodzajów zagrożeń poziomych i wertykalnych, z którymi może się spotkać w przyszłości.
- Zagrożenie horyzontalne to zagrożenie konkurencyjne, takie jak wejście nowej firmy na rynek i zdobycie udziału w rynku.
- Zagrożenie wertykalne stawia firmę w niekorzystnej sytuacji konkurencyjnej, na przykład nabywcy lub dostawcy uzyskują siłę przetargową.
- W branży lotniczej kupujący mają ogromną siłę przetargową, ponieważ mogą szybko i łatwo przełączać się z jednego przewoźnika na drugiego, korzystając z witryn i aplikacji do rezerwacji wycieczek innych firm.
Przegląd linii Delta Air
Delta Air Lines, Inc. ( kapitalizacja rynkowa firmywynosiła około 14,8 miliarda dolarów.
Konkurencja w branży
Poziom konkurencji w branży lotniczej jest wysoki. Duże linie lotnicze latają zasadniczo do tych samych miejsc z tych samych lotnisk za mniej więcej te same ceny. Udogodnienia lub brak udogodnień, które oferują, są podobne, a siedzenia w autokarze są tak samo ciasne, niezależnie od wybranej linii lotniczej. Tradycyjnymi rywalami Delty są United i American, ale firma stoi również w obliczu poważnej konkurencji ze strony rosnącej popularności przewoźników wartościowych, w szczególności Southwest, ale także JetBlue i Spirit.
192 miliony
Liczba pasażerów Delta Air Lines przewiezionych w 2018 roku.
Ponieważ wrażenia z podróży lotniczych dla klientów są niezwykle podobne bez względu na to, którą linię lotniczą wybierają, liniom lotniczym stale zagraża perspektywa utraty pasażerów na rzecz konkurencji. Delta nie jest wyjątkiem. Jeśli klient planuje zarezerwować lot z Houston do Phoenix on Delta, ale zewnętrzny agregator cen, taki jak świadomości marki i długoletniej reputacji firmy.
Siła przetargowa kupujących
Kupujący mają ogromną siłę przetargową w stosunku do linii lotniczych, ponieważ koszt i wysiłek potrzebny do zmiany jednego przewoźnika na drugiego jest minimalny. Pojawienie się i szalejąca popularność zewnętrznych stron internetowych służących do rezerwacji wycieczek i aplikacji na smartfony zaostrza ten problem dla linii lotniczych. Większość podróżnych nie kontaktuje się bezpośrednio z liniami lotniczymi, takimi jak Delta, aby zarezerwować lot. Uzyskują dostęp do witryn lub aplikacji, które porównują stawki u wszystkich przewoźników, wprowadzają plany podróży, a następnie wybierają najtańszą ofertę, która pasuje do ich harmonogramów.
Delta może zareagować na tę siłę rynkową, przeprowadzając badania rynkowe i oferując bardziej bezpośrednie loty po niskich cenach do miejsc docelowych, których najczęściej szukają pasażerowie na platformach zewnętrznych. Ponadto firma powinna wzmocnić relacje z firmami obsługującymi karty kredytowe i starać się oferować najlepsze programy wynagrodzeń; klienci niechętnie zmieniają przewoźników, gdy zgromadzili to, co uważają za „bezpłatne” mile w danej linii lotniczej.
Zagrożenie dla nowych użytkowników
Potencjalni nowi uczestnicy rynku stanowią minimalne zagrożenie dla Delty. Te bariery wejścia w branży lotniczej są wyjątkowo wysokie. Koszty operacyjne są ogromne, a przepisy rządowe, którymi musi się kierować firma, są liczne i niezwykle złożone. Nie ma ani jednej linii lotniczej założonej w XXI wieku, która miałaby nawet 2% udziału w rynku. JetBlue, założona w 1998 roku, jest najnowszą linią lotniczą, która dokonała znacznego spadku w branży, a udział firmy w rynku nadal wynosi mniej niż jedną trzecią udziałów Delty.
Siła przetargowa dostawców
Lista dostawców linii lotniczych jest w rzeczywistości dość długa. Lista linii lotniczych, którym dostawcy mogą sprzedawać, jest jednak krótka. Ta asymetria stawia siłę przetargową bezpośrednio w rękach linii lotniczych. Siła przetargowa Delty jest szczególnie silna, biorąc pod uwagę jej pozycję drugiej co do wielkości linii lotniczej na świecie pod względem liczby pasażerów w 2019 r. Mówiąc prościej, dostawcy Delty mają silną motywację do utrzymywania relacji na dobrych warunkach. Delta prawdopodobnie bez problemu znajdzie dostawcę zastępczego, jeśli relacje się zepsują. Z drugiej strony jest mało prawdopodobne, aby dostawca znalazł innego nabywcę, który byłby w stanie zastąpić wielkość sprzedaży reprezentowaną przez Delta.
Zagrożenie substytutami
Substytutem, zdefiniowane przez model pięciu sił, nie jest produktem lub usługą, która konkuruje bezpośrednio z ofertą firmy, ale działa jako substytut dla niego. Dlatego lot United z Nowego Jorku do Los Angeles nie jest uważany za substytut lotu Delta z tym samym punktem początkowym i końcowym. Przykładami substytutów są podróże pociągiem, samochodem lub autobusem. O ile podróż nie jest bardzo krótka, na przykład podróż z Los Angeles do Las Vegas, nie ma żadnych metod określania stawek podróży jako realnych zamienników podróży lotniczych. Lot z Nowego Jorku do Los Angeles trwa 6,5 godziny. Podróż samochodem lub autobusem trwa 41 godzin, a pociąg nie dotrze tam dużo szybciej. Dopóki nie pojawi się nowa technologia, która zastąpi podróże lotnicze jako najszybszy i najwygodniejszy sposób podróżowania na duże odległości, Delta nie jest zagrożona przez zastępcze metody podróżowania.