Zwrot po opodatkowaniu aktywów
Co to jest zwrot po opodatkowaniu aktywów?
Zwrot z aktywów po opodatkowaniu (ROA) to wskaźnik finansowy stosowany do pomiaru dochodu po opodatkowaniu uzyskanego przez firmę z jej aktywów. ROA po opodatkowaniu porównuje dochód po opodatkowaniu ze średnią wartością aktywów ogółem (ATA) i jest wyrażona jako wartość procentowa. Firma, która zarobiłaby 100 USD dochodu po opodatkowaniu z 400 USD ATA, miałaby 25% ROA po opodatkowaniu. Wzór ROA po opodatkowaniu to: (dochód po opodatkowaniu ÷ ATA) x 100.
Kluczowe wnioski
- Po podatku R wrót aktywów (ROA) porównuje wynik netto do średniego trwałych (ATA) i wyraża się w procentach.
- Mierzy dochód po opodatkowaniu uzyskany przez firmę z jej aktywów.
- ROA po opodatkowaniu jest miarą wyników i może być mierzony dochodem netto, zyskiem operacyjnym netto po opodatkowaniu (NOPAT) i dochodem netto po opodatkowaniu (NIAT).
Zrozumienie zwrotu po opodatkowaniu aktywów
Dochód po opodatkowaniu to dochód pozostały po zmniejszeniu przychodów o wydatki, odliczenia i podatki. Jednak dochód po opodatkowaniu jest terminem zbiorczym obejmującym dochód po opodatkowaniu obliczony w celu uwzględnienia lub wyłączenia różnych pozycji dochodu, kosztów, odliczeń lub podatków.
ROA po opodatkowaniu jest miarą wydajności. ROA po opodatkowaniu obliczony z dochodem netto (NI) mierzy ogólnie wyniki. ROA po opodatkowaniu obliczony z precyzyjnie dostosowanym dochodem po opodatkowaniu mierzy aspekty wyników określone przez określone pozycje dochodu.
Przykładami precyzyjnie dostosowanego dochodu po opodatkowaniu są dochód netto, zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPAT) i dochód netto po opodatkowaniu (NIAT). Zdekonstruujmy je, aby zobaczyć, jak różnią się ich dochody i jak te różnice wpływają na miernik mierzony ROA po opodatkowaniu.
Rodzaje ROA po opodatkowaniu
Dochód netto (NI)
Dochód netto (NI) to szerokie spektrum dochodu po opodatkowaniu, które jest przydatne dla Ciebie, jako prezesa firmy, do oceny ogólnej efektywności całkowitej inwestycji Twojej firmy w aktywa przy generowaniu dochodu netto. Obliczenie jest następujące: ROA po opodatkowaniu = (NI ÷ ATA) x 100.
Zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPAT)
Zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPAT) to podstawowy dochód operacyjny po odliczeniu podatków. NOPAT nie obejmuje dochodów uzyskanych z aktywów finansowanych długiem. NOPAT jest przydatny dla menedżerów firm, ponieważ ocenia efektywność operacyjną aktywów przy generowaniu dochodu operacyjnego po opodatkowaniu. NOPAT jest przydatny dla udziałowców spółek, ponieważ mierzy zysk po opodatkowaniu generowany przez aktywa kapitałowe.
NOPAT można obliczyć wykorzystując zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) skorygowany w celu usunięcia korzyści z tytułu tarczy podatkowej (tj. Dodania podatku zwrotnego pomniejszonego o spłaty odsetek od zadłużenia przedsiębiorstwa). Obliczenie jest następujące: ROA po opodatkowaniu = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = [EBIT x (1-stawka podatku)] ÷ ATA x 100.
Dochód netto po opodatkowaniu (NIAT)
Dochód netto po opodatkowaniu (NIAT) to suma wszystkich przychodów pomniejszona o wszystkie koszty, w tym koszty sprzedanych towarów, amortyzację, odsetki i podatki. NIAT znajduje się w ostatniej linii rachunku zysków i strat. NIAT jest przydatna, jako konkurent firmy, ponieważ to firmy dolnej linii.
Obliczenie jest następujące: ROA po opodatkowaniu = (NIAT ÷ ATA) x 100. Jako konkurent porównujący firmy lub branże, możesz uznać NIAT za bardziej użyteczną miarę jako procent całkowitej sprzedaży. Obliczenie jest następujące: ROA po opodatkowaniu = Marża zysku netto x Obrót aktywów = (Zysk netto ÷ Przychody) x (Sprzedaż ÷ Aktywa) = (NIAT ÷ Przychody) x (Sprzedaż ÷ Aktywa).
Jako menedżer firmy dążący do optymalizacji wyników operacyjnych, NIAT może służyć do sprawdzania wpływu cyklu operacyjnego na rentowność ekonomiczną po opodatkowaniu. Obliczenie jest następujące: ROA po opodatkowaniu = zwrot ze sprzedaży x obrót aktywów = (NIAT ÷ sprzedaż) x (sprzedaż ÷ aktywa) = [(EBIT x (1-T))] ÷ sprzedaż x (sprzedaż ÷ aktywa).
ROA po opodatkowaniu a benchmarki
Pamiętaj, ROA po opodatkowaniu ma znaczenie tylko w kontekście. Oznacza to, że należy go porównać z wynikami testu porównawczego, takiego jak firma historyczna, konkurent lub branża po opodatkowaniu ROA lub trendy. Wyższy ROA po opodatkowaniu i tendencja do wzrostu szybciej niż wartość odniesienia sugerują, że aktywa generują dochód po opodatkowaniu bardziej efektywnie niż wskaźnik odniesienia.