Niekorzystny wybór

Co to jest niekorzystny wybór?

Wybór niekorzystny odnosi się ogólnie do sytuacji, w której sprzedający mają informacje, których kupujący nie mają, lub odwrotnie, na temat niektórych aspektów jakości produktu. Innymi słowy, jest to przypadek, w którym wykorzystuje się informacje asymetryczne. Asymetria informacji, zwana także awarią informacji, ma miejsce, gdy jedna strona transakcji ma większą wiedzę materialną niż druga.

Zazwyczaj bardziej kompetentną stroną jest sprzedawca. Informacje symetryczne mają miejsce, gdy obie strony mają taką samą wiedzę.

W przypadku ubezpieczeń niekorzystna selekcja to skłonność osób wykonujących niebezpieczne prace lub prowadzących ryzykowny styl życia do kupowania takich produktów jak ubezpieczenie na życie. W takich przypadkach to kupujący faktycznie ma większą wiedzę (tj. O swoim zdrowiu). Aby walczyć z negatywną selekcją, firmy ubezpieczeniowe ograniczają narażenie na duże roszczenia, ograniczając zakres ochrony lub podnosząc składki.

Zrozumienie niekorzystnego wyboru

Selekcja negatywna ma miejsce, gdy jedna ze stron negocjacji ma istotne informacje, których brakuje drugiej stronie. Asymetria informacji często prowadzi do podejmowania złych decyzji, takich jak prowadzenie większej liczby interesów z mniej dochodowymi lub bardziej ryzykownymi segmentami rynku.

W przypadku ubezpieczeń unikanie selekcji negatywnej wymaga zidentyfikowania grup osób bardziej zagrożonych niż ogół populacji i obciążenia ich większymi pieniędzmi. Na przykład zakłady ubezpieczeń na życie poddają się ubezpieczeniu, oceniając, czy wydać wnioskodawcy polisę i jaką składkę pobierać.

Ubezpieczyciele zazwyczaj oceniają wzrost, wagę, aktualny stan zdrowia, historię choroby, historię rodziny, zawód, hobby, historię prowadzenia pojazdu i ryzyko związane ze stylem życia, takie jak palenie; wszystkie te kwestie mają wpływ na zdrowie wnioskodawcy i potencjał firmy w zakresie wypłaty odszkodowania. Następnie firma ubezpieczeniowa ustala, czy wydać wnioskodawcy polisę i jaką składkę pobierać za podjęcie tego ryzyka.

Niekorzystny wybór na rynku

Sprzedawca może mieć lepsze informacje niż kupujący o oferowanych produktach i usługach, co stawia kupującego w niekorzystnej sytuacji w transakcji. Na przykład menedżerowie firmy mogą chętniej emitować akcje, gdy wiedzą, że cena akcji jest zawyżona w porównaniu z wartością rzeczywistą; kupujący mogą w końcu kupić zawyżone akcje i stracić pieniądze. Na rynku samochodów używanych sprzedawca może wiedzieć o wadzie pojazdu i obciążyć kupującego więcej bez ujawniania problemu.

Niekorzystna selekcja w ubezpieczeniach

Ubezpieczyciele stwierdzają, że z powodu niekorzystnej selekcji osoby wysokiego ryzyka są bardziej skłonne do wykupywania polis i płacenia wyższych składek. Jeśli firma pobiera średnią cenę, ale kupują tylko konsumenci wysokiego ryzyka, firma ponosi straty finansowe, wypłacając więcej świadczeń lub roszczeń.

Jednak zwiększając składki dla ubezpieczających wysokiego ryzyka, firma ma więcej pieniędzy na wypłatę tych świadczeń. Na przykład towarzystwo ubezpieczeniowe na życie pobiera wyższe składki od kierowców samochodów wyścigowych. Firma ubezpieczeniowa pobiera wyższe opłaty od klientów mieszkających na obszarach o wysokiej przestępczości. Ubezpieczenie zdrowotne Firma pobiera wyższe składki dla klientów, którzy palą. Natomiast klienci, którzy nie podejmują ryzykownych zachowań, są mniej skłonni do płacenia za ubezpieczenie ze względu na rosnące koszty polisy.

Doskonałym przykładem negatywnej selekcji w zakresie ubezpieczenia na życie lub zdrowotne jest palacz, któremu udaje się uzyskać ochronę ubezpieczeniową jako niepalący. Palenie jest kluczowym zidentyfikowanym czynnikiem ryzyka w przypadku ubezpieczenia na życie lub ubezpieczenia zdrowotnego, więc palacz musi płacić wyższe składki, aby uzyskać taki sam poziom ochrony, jak niepalący. Ukrywając swój behawioralny wybór palenia, wnioskodawca prowadzi firmę ubezpieczeniową do podejmowania decyzji dotyczących kosztów ubezpieczenia lub składek, które są niekorzystne dla zarządzania ryzykiem finansowym przez firmę ubezpieczeniową.

Innym przykładem selekcji negatywnej w przypadku ubezpieczenia komunikacyjnego byłaby sytuacja, w której wnioskodawca uzyskuje ochronę ubezpieczeniową na podstawie podania adresu zamieszkania na obszarze o bardzo niskim wskaźniku przestępczości, podczas gdy wnioskodawca faktycznie mieszka na obszarze o bardzo wysokim wskaźniku przestępczości. Oczywiście ryzyko kradzieży, zniszczenia lub innego uszkodzenia pojazdu skarżącego podczas regularnego parkowania na obszarze o wysokiej przestępczości jest znacznie większe niż w przypadku, gdyby pojazd był regularnie parkowany na obszarze o niskim poziomie przestępczości.

Niekorzystna selekcja może wystąpić na mniejszą skalę, jeśli wnioskodawca stwierdzi, że pojazd jest zaparkowany w garażu każdej nocy, podczas gdy faktycznie jest zaparkowany na ruchliwej ulicy.

Zagrożenie moralne a wybór niekorzystny

Podobnie jak selekcja negatywna, pokusa nadużycia występuje, gdy między dwiema stronami występują asymetryczne informacje, ale zmiana zachowania jednej ze stron jest ujawniona po zawarciu transakcji. Negatywny wybór ma miejsce, gdy przed zawarciem umowy między kupującym a sprzedającym brakuje symetrycznych informacji.

Pokusa nadużycia to ryzyko, że jedna ze stron nie zawarła umowy w dobrej wierze lub podała fałszywe szczegóły dotyczące swoich aktywów, zobowiązań lub zdolności kredytowej. Na przykład w sektorze bankowości inwestycyjnej może się okazać, że rządowe organy regulacyjne będą ratować upadające banki; w rezultacie pracownicy banku mogą podejmować nadmierne ryzyko, aby zdobyć lukratywne premie, wiedząc, że jeśli ich ryzykowne zakłady się nie powiodą, bank i tak zostanie uratowany.

Problem cytryn

Problemem cytryny odnosi się do kwestii, które powstają dotyczących wartość inwestycji lub produktu z powodu asymetrii informacji posiadanych przez kupującego i sprzedającego.

Problem cytryn został przedstawiony w artykule badawczym „The Market for 'Lemons’: Quality Uncertainty and the Market Mechanism”, napisanym pod koniec lat 60. przez George’a A. Akerlofa, ekonomistę i profesora Uniwersytetu Kalifornijskiego w Berkeley. Fraza tagu identyfikująca problem pochodzi z przykładu używanych samochodów, które Akerlof wykorzystał do zilustrowania koncepcji asymetrii informacji, ponieważ uszkodzone używane samochody są powszechnie określane jako  cytryny.

Problem cytryn istnieje na rynku zarówno produktów konsumenckich, jak i biznesowych, a także na arenie inwestowania, związany z rozbieżnością w postrzeganej wartości inwestycji między kupującymi a sprzedającymi. Problem cytryn jest również powszechny w obszarach sektora finansowego, w tym na rynkach ubezpieczeń i kredytów. Na przykład w dziedzinie finansów przedsiębiorstw pożyczkodawca ma asymetryczne i mniej niż idealne informacje dotyczące rzeczywistej zdolności kredytowej pożyczkobiorcy.