Fundusz alokacji aktywów
Co to jest fundusz alokacji aktywów?
Fundusz alokacji aktywów to fundusz, który zapewnia inwestorom zróżnicowany portfel inwestycji obejmujący różne klasy aktywów. Alokacja aktywów funduszu może być stała lub zmienna w różnych klasach aktywów, co oznacza, że może on być utrzymywany na stałym poziomie procentowym klas aktywów lub może przeważać w niektórych, w zależności od warunków rynkowych.
Popularne kategorie aktywów dla funduszy alokacji aktywów obejmują akcje, obligacje i ekwiwalenty gotówki, które mogą być również rozłożone geograficznie w celu dodatkowej dywersyfikacji.
Kluczowe wnioski
- Fundusze alokacji aktywów są wytworem nowoczesnej teorii portfela.
- Standardowe zastosowania nowoczesnego inwestowania w teorię portfela obejmują efektywną granicę akcji, obligacji i ekwiwalentów gotówki.
- Fundusz alokacji aktywów stara się stworzyć optymalny portfel, biorąc pod uwagę tolerancję inwestora na ryzyko.
- Fundusze alokacji aktywów występują w potencjalnie nieskończonych wariantach. Wszystkie fundusze będą dążyć do optymalnej dywersyfikacji, ale wszystkie mają różne kombinacje klas aktywów i przestrzegają odrębnych zasad wewnętrznych.
- Niektóre z najbardziej powszechnych funduszy alokacji aktywów obejmują fundusze zrównoważone i fundusze na datę docelową.
- Inwestorzy mogą uzyskać dostęp do funduszy alokacji aktywów, kupując udziały w funduszach inwestycyjnych lub funduszach typu ETF.
Zrozumienie funduszu alokacji aktywów
Fundusze alokacji aktywów zostały opracowane na podstawie nowoczesnej teorii portfela. Nowoczesna teoria portfela pokazuje, że inwestorzy mogą osiągnąć optymalne zwroty, inwestując w zdywersyfikowany portfel inwestycji ujętych w efektywnej granicy.
Standardowe zastosowania nowoczesnego inwestowania w teorię portfela obejmują efektywną granicę akcji, obligacji i ekwiwalentów gotówki. Ponadto nowoczesna teoria portfela określa, w jaki sposób portfel może zmieniać zestaw aktywów, aby dostosować się do tolerancji ryzyka inwestora.
Rodzaje funduszy alokacji aktywów
Fundusze alokacji aktywów zapewniają uproszczone zastosowanie nowoczesnej teorii portfela z różnymi alokacjami i kombinacjami aktywów dla inwestorów.
Jednym z najpowszechniejszych rodzajów funduszy alokacji aktywów jest fundusz zrównoważony. Zrównoważony fundusz oznacza zrównoważoną alokację akcji i stałego dochodu, na przykład 60% akcji i 40% obligacji. Inwestorzy znajdą liczne fundusze stosujące mieszankę 60/40, ponieważ stała się popularną standardową strategią dla inwestorów poszukujących szerokiej dywersyfikacji rynku.
Fundusze alokacji aktywów oferują również różne poziomy dywersyfikacji w oparciu o tolerancję ryzyka. Inwestorzy poszukujący dodatkowych kategorii inwestowania poza tylko 60/40 znajdą wiele opcji, w tym konserwatywne fundusze alokacyjne, fundusze o umiarkowanej alokacji i fundusze o agresywnej alokacji.
Fundusze związane z cyklem życia lub datą docelową, zwykle używane przy planowaniu emerytury, są również uważane za rodzaj funduszu alokacji aktywów. Fundusze te są zarządzane za pomocą ukierunkowanej kombinacji klas aktywów, które rozpoczynają się od pozycji o wyższym ryzyku zwrotu i stopniowo stają się mniej ryzykowne, gdy fundusz zbliża się do docelowej daty wykorzystania.
Po określeniu docelowej alokacji aktywów fundusze mogą zarządzać wyborem inwestycji na wiele sposobów. Niektóre fundusze mogą zdecydować się na inwestowanie w różne fundusze typu ETF, aby reprezentować różne ekspozycje rynkowe. Inne fundusze mogą przyjąć bardziej aktywne podejście, stosując analizę fundamentalną w celu wybrania najlepszych papierów wartościowych z każdej klasy aktywów. Ogólnie rzecz biorąc, większość funduszy będzie aktywnie monitorować i alokować papiery wartościowe lub dokonywać ich ponownego bilansowania w odpowiedzi na zmieniające się warunki rynkowe i otoczenie gospodarcze.
Popularne fundusze alokacji aktywów
Poniżej znajdują się przykłady niektórych z największych funduszy alokacji aktywów w branży inwestycyjnej.
- ETF iShares Core Aggressive Allocation (AOA) : ETF iShares Core Aggressive Allocation to fundusz śledzący, którego celem jest odtworzenie wyników indeksu S&P Target Risk Aggressive. Fundusz inwestuje w docelowe fundusze ETF, które starają się powielać indeks. Indeks jest silnie obciążony akcjami i jest skierowany do inwestorów o wysokiej tolerancji na ryzyko.
- ETF iShares Core Conservative Allocation (AOK) : ETF iShares Core Conservative Allocation jest funduszem śledzącym, który stara się powielać wyniki S&P Target Risk Conservative Index. Fundusz inwestuje w fundusze ETF, które starają się powielać indeks. Indeks jest silnie obciążony w kierunku stałego dochodu, skierowany do inwestorów z bardziej konserwatywną tolerancją ryzyka.
- Vanguard Balanced Index (VBIAX) : Inwestorzy poszukujący funduszy alokacji aktywów znajdą szereg opcji w Vanguard. Fundusz Vanguard Balanced Index firmy inwestuje około 60% w akcje i 40% w obligacje. Jej udziały dążą do śledzenia dwóch indeksów, CRSP US Total Market Index i Bloomberg Barclays US Aggregate US Aggregate Float Adjusted Bond Index.