8-K (formularz 8K)
Co to jest 8-K?
8-K to raport o nieplanowanych istotnych wydarzeniach lub zmianach korporacyjnych w firmie, które mogą mieć znaczenie dla akcjonariuszy lub Komisji Papierów Wartościowych i Giełd ( SEC ). Raport, znany również jako Form 8K, powiadamia opinię publiczną o wydarzeniach, w tym przejęciach, upadłości, rezygnacji dyrektorów lub zmianach w roku podatkowym.
Kluczowe wnioski
- SEC wymaga od firm składania 8-K w celu ogłoszenia ważnych wydarzeń dla akcjonariuszy.
- Firmy mają cztery dni robocze na złożenie 8-K dla większości określonych pozycji.
- Spółki publiczne używają formularza 8-K w razie potrzeby, w przeciwieństwie do niektórych innych formularzy, które muszą być składane corocznie lub kwartalnie.
- Formularz 8-K jest cennym źródłem pełnych i niefiltrowanych informacji dla inwestorów i badaczy.
Zrozumienie formularza 8-K
8-K jest wymagane, aby ogłosić istotne wydarzenia istotne dla akcjonariuszy. Firmy zwykle mają cztery dni robocze na złożenie 8-K dla większości określonych pozycji. Terminy składania formularza 8-K zostały tymczasowo przedłużone dla firm spełniających określone kryteria podczas kryzysu koronawirusa w 2020 r.
Inwestorzy mogą liczyć na to, że informacje w 8-K będą aktualne.
Dokumenty spełniającewymogiRegulacji Uczciwego Ujawniania ( Reg FD ) mogą być wymagane przed upływem czterech dni roboczych. Organizacja musi określić, czy informacje są istotne i przedłożyć raport do SEC. SEC udostępnia raporty za pośrednictwem platformy elektronicznego gromadzenia, analizy i pobierania danych ( EDGAR ).
SEC przedstawia różne sytuacje, które wymagają formularza 8-K. Biuletyn Inwestora składa się z dziewięciu działów. Każda z tych sekcji może mieć od jednej do ośmiu podsekcji. Ostatnia trwała zmiana zasad ujawniania na formularzu 8-K nastąpiła w 2004 r.
Korzyści z formularza 8-K
Przede wszystkim formularz 8-K zapewnia inwestorom terminowe powiadamianie o istotnych zmianach w spółkach giełdowych. Wiele z tych zmian zostało wyraźnie określonych przez SEC. Natomiast inne to po prostu wydarzenia, które firmy uważają za wystarczająco godne uwagi. W każdym razie formularz umożliwia firmom bezpośrednią komunikację z inwestorami. Podane informacje nie są w żaden sposób filtrowane ani zmieniane przez organizacje medialne. Ponadto inwestorzy nie muszą oglądać programów telewizyjnych, subskrybować magazynów, a nawet przedzierać się przez serwisy z wiadomościami finansowymi, aby uzyskać 8-K.
Formularz 8-K zapewnia również znaczne korzyści spółkom giełdowym. Poprzez terminowe złożenie 8-K kierownictwo firmy może spełnić określone wymogi dotyczące ujawniania informacji i uniknąć zarzutów wykorzystywania informacji poufnych. Firmy mogą również używać Formularza 8-K do powiadamiania inwestorów o wszelkich wydarzeniach, które uznają za ważne.
Wreszcie formularz 8-K stanowi cenny dokument dla badaczy ekonomii. Na przykład naukowcy mogą się zastanawiać, jaki wpływ na ceny akcji mają różne wydarzenia. Możliwe jest oszacowanie wpływu tych zdarzeń za pomocą regresji, ale badacze potrzebują wiarygodnych danych. Ponieważ ujawnienia 8-K są prawnie wymagane, zapewniają pełny zapis i zapobiegają błędom w doborze próby.
Krytyka formularza 8-K
Podobnie jak wszystkie dokumenty wymagane przez prawo, formularz 8-K nakłada koszty na firmy. Jest to koszt przygotowania i złożenia formularzy, a także ewentualne kary za niezłożenie w terminie. Chociaż jest to tylko niewielka część problemu, konieczność złożenia formularza 8-K odstrasza również małe firmy przed wejściem na giełdę. Wymaganie od firm dostarczania informacji pomaga inwestorom w dokonywaniu lepszych wyborów. Może jednak ograniczyć ich możliwości inwestycyjne, gdy obciążenie przedsiębiorstw stanie się zbyt duże.
Wymagania dotyczące formularza 8-K
SEC wymaga ujawnienia wielu zmian związanych z działalnością i działalnością rejestrującego. Należy zgłosić zmiany w istotnej ostatecznej umowie lub upadłość podmiotu. Inne wymogi dotyczące ujawniania informacji finansowych obejmują zakończenie przejęcia, zmiany sytuacji finansowej firmy, czynności związane ze zbyciem oraz znaczną utratę wartości. SEC nakazuje złożenie 8-K za wycofanie akcji z giełdy, niespełnienie standardów notowań, niezarejestrowaną sprzedaż papierów wartościowych i istotne zmiany w prawach akcjonariuszy.
8-K jest wymagane, gdy firma zmienia firmy księgowe używane do certyfikacji. Należy zgłaszać zmiany w ładzie korporacyjnym, takie jak kontrola rejestrującego lub zmiany w statucie. Należy również ujawnić zmiany roku podatkowego oraz modyfikacje kodeksu etyki rejestrującego.
SEC wymaga również sprawozdania z wyboru, powołania lub odejścia dyrektora lub określonych funkcjonariuszy. Formularz 8-K należy stosować do zgłaszania zmian związanych z papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami. Formularz może być również użyty do spełnienia wymogów Regulaminu rzetelnego ujawniania informacji.
Raporty na formularzu 8-K mogą być wydawane na podstawie innych zdarzeń, według uznania firmy, które rejestrujący uzna za istotne dla akcjonariuszy.