5 sprawdzonych metod sprzedaży zapasów

Wybór momentu sprzedaży akcji może być trudnym zadaniem. W przypadku większości traderów trudno jest oddzielić emocje od transakcji, a dwie ludzkie emocje, które wpływają na inwestorów, gdy rozważają sprzedaż akcji, to chciwość i strach. Handlowcy boją się utraty lub nie maksymalizacji potencjału zysku. Jednak umiejętność radzenia sobie z tymi emocjami jest kluczem do odniesienia sukcesu jako trader.

Na przykład wielu inwestorów nie sprzedaje, gdy cena akcji wzrosła o 10% do 20%, ponieważ nie chcą stracić większej stopy zwrotu, jeśli akcje wystrzelą na Księżyc. Jest to wynikiem chciwości i chęci, aby akcje, które wybrali, stały się jeszcze wielkim zwycięzcą. Z drugiej strony, jeśli cena akcji spadnie o 10% do 20%, znaczna większość inwestorów nadal nie będzie sprzedawać z powodu niechęci do zrealizowania straty w przypadku znacznego odbicia akcji. Istnieje dodatkowa obawa, że ​​mogą skończyć z żałowaniem swoich czynów, jeśli zapas się odbije.

Kiedy więc powinieneś sprzedać swoje akcje? To fundamentalne pytanie, z którym borykają się inwestorzy. Na szczęście istnieje kilka powszechnie stosowanych metod, które mogą pomóc inwestorom uczynić proces tak metodycznym, jak to tylko możliwe i usunąć wszelkie emocje z decyzji. Metody te to sprzedaż na poziomie wyceny, sprzedaż z kosztem alternatywnym, sprzedaż z pogarszającymi się podstawami, sprzedaż w dół i w górę oraz cena docelowa sprzedaży.

Sprzedaż na poziomie wyceny

Pierwsza kategoria sprzedaży to metoda sprzedaży na poziomie wyceny. W strategii sprzedaży na poziomie wyceny inwestor sprzedaje akcje, gdy osiągnie określony cel lub przedział wyceny. Podstawą mogą być liczne wskaźniki wyceny, ale niektóre z nich to stosunek ceny do zysków (P / E), cena do wartości księgowej (P / B) i cena do sprzedaży (P / S). Takie podejście jest popularne wśród inwestorów wartościowych, którzy kupują niedoszacowane akcje. Te same wskaźniki wyceny można wykorzystać jako sygnały do ​​sprzedaży, gdy wartość zapasów ulegnie zawyżeniu.

Aby zilustrować tę metodę, załóżmy, że inwestor posiada akcje Walmart ( sygnału sprzedaży.

Sprzedaż po kosztach alternatywnych

Dodatkową strategią jest metoda sprzedaży kosztu alternatywnego. W tej metodzie inwestor posiada portfel akcji i sprzedaje je, gdy nadarzy się lepsza okazja. Wymaga to ciągłego monitorowania, badań i analizy zarówno ich portfela, jak i potencjalnych nowych zapasów. Po zidentyfikowaniu lepszej potencjalnej inwestycji inwestor redukuje lub eliminuje pozycję w bieżącym holdingu, której nie oczekuje się, jak również nowe akcje na podstawie zwrotu skorygowanego o ryzyko.

Pogarszające się podstawy sprzedaży

Pogarszająca się fundamentalna metoda sprzedaży spowoduje sprzedaż akcji, jeśli pewne podstawy w sprawozdaniu finansowym spółki spadną poniżej określonego poziomu. Ta strategia sprzedaży jest podobna do sprzedaży po koszcie alternatywnym w tym sensie, że akcje sprzedane przy użyciu poprzedniej strategii prawdopodobnie w jakiś sposób się pogorszyły. Opierając decyzję o sprzedaży na pogarszających się podstawach, wielu traderów skupi się głównie na zestawieniu bilansowym, z dodatkowym naciskiem na wskaźniki płynności i pokrycia.

Na przykład załóżmy, że inwestor posiada akcje spółki użyteczności publicznej, która wypłaca stosunkowo wysoką, stałą dywidendę. Inwestor trzyma akcje głównie ze względu na względne bezpieczeństwo i stopę dywidendy. Ponadto, gdy inwestor kupował akcje, jego wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E) wynosił około 1,0, a wskaźnik bieżącej stopy procentowej około 1,4.

W tej sytuacji można by ustalić regułę handlowania, aby inwestor sprzedał akcje, gdyby wskaźnik D / E wzrósł powyżej 1,50 lub gdyby wskaźnik bieżący spadł kiedykolwiek poniżej 1,0. Gdyby fundamenty spółki pogorszyły się do tych poziomów – zagrażając tym samym dywidendzie i bezpieczeństwu – strategia ta sygnalizowałaby inwestorowi sprzedaż akcji.

Sprzedaż po obniżonych i wyższych kosztach

Strategia sprzedaży w dół od kosztów to kolejna metoda oparta na regułach, która uruchamia sprzedaż na podstawie kwoty (tj. Procentu), którą inwestor jest skłonny stracić. Na przykład, kiedy inwestor kupuje akcje, może zdecydować, że jeśli akcje spadną o 10% w stosunku do miejsca, w którym je kupił, to je sprzedadzą.

Podobnie jak w przypadku strategii obniżania kosztów, strategia podwyższania kosztów spowoduje sprzedaż akcji, jeśli stan zapasów wzrośnie o określony procent. Zarówno metody obniżania kosztów, jak i podnoszenia kosztów to strategie, które chronią kapitał inwestora, ograniczając jego stratę ( stop-loss ) lub blokując określoną kwotę zysku ( take-profit ). Kluczem do tego podejścia jest wybór odpowiedniej wartości procentowej, która uruchamia sprzedaż, biorąc pod uwagę historyczną zmienność akcji oraz kwotę, którą inwestor jest skłonny stracić.

Sprzedaż po cenie docelowej

Metoda sprzedaży z ceną docelową wykorzystuje określoną wartość zapasów do wywołania sprzedaży. Jest to jeden z najczęściej stosowanych sposobów, za pomocą których inwestorzy sprzedają akcje, o czym świadczy popularność zleceń stop-loss zarówno wśród traderów, jak i inwestorów. Typowe ceny docelowe stosowane przez inwestorów są zwykle oparte na wynikach modelu wyceny, takich jak model zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wielu traderów opiera sprzedaż po cenie docelowej na arbitralnych okrągłych liczbach lub poziomach wsparcia i oporu, ale są one mniej solidne niż inne metody oparte na podstawach.

Podsumowanie

Nauczenie się akceptowania straty na inwestycji jest jedną z najtrudniejszych rzeczy do zrobienia jako inwestor. Często to, co sprawia, że ​​inwestorzy odnoszą sukcesy, to nie tylko ich umiejętność wyboru zwycięskich akcji, ale także ich zdolność do ich sprzedaży we właściwym czasie. Te powszechne metody mogą pomóc inwestorom zdecydować, kiedy sprzedać akcje.