4 sposoby na zabezpieczenie się przed następną recesją
Kryzys finansowy w 2008 r. Był spowodowany nadmiarem kredytów subprime, które przefiltrowały przez produkty strukturyzowane z niewypłacalnością, co doprowadziło do przytłaczających strat dla banków. Podwyższone standardy kredytowe i wymogi dotyczące adekwatności kapitałowej w bankach wprowadzone ustawą Dodda-Franka w 2010 r. Oznaczały, że kolejny kryzys finansowy i recesja z podobnymi katalizatorami kredytowymi prawdopodobnie nie wystąpią ponownie. Jednak podczas gdy Stany Zjednoczone silnie odbiły się od szczytu kryzysu finansowego z 2008 r., Recesja na światowych rynkach może nadal być powodem do niepokoju.
Kluczowe wnioski
- Wielka recesja w Stanach Zjednoczonych wywołała światowy kryzys finansowy i krach na rynku.
- Z historycznego punktu widzenia czeka nas kolejna recesja, ale są sposoby na zabezpieczenie się przed tym wydarzeniem.
- Dywersyfikacja na rynkach światowych, bezpieczne papiery wartościowe lub krótkie pozycje mogą pomóc złagodzić cios kolejnej recesji.
Obraz ekonomiczny
Patrząc na poziomy PKB na rynkach światowych, waga rynków wschodzących znacznie wzrosła od czasów kryzysu finansowego. Chiny, jeden z największych krajów rynków wschodzących, znacznie zwiększyły swój produkt krajowy brutto (PKB) w porównaniu z rynkami światowymi. W latach 2005-2019 PKB Chin jako odsetek światowego PKB wzrósł z 5% do 16%. W rezultacie wzrosły również inwestycje USA w tym kraju.
Wydarzenie makro z Chin, powodujące duże straty na obszarach zainwestowanych przez Stany Zjednoczone, może doprowadzić do nowej recesji. Recesja wywołana konkretnie przez Chiny może również mieć ogólnie negatywne konsekwencje zarówno dla krajowych i międzynarodowych nieruchomości, jak również dla rynku akcji w Stanach Zjednoczonych. Chociaż recesja może mieć negatywny wpływ na obecną gospodarkę, nie oznacza to konkretnie, że może nastąpić krach. W związku z tym inwestorzy muszą być ostrożni i gotowi na potencjalne zmiany kierunku rynku, dysponując płynnymi aktywami dostępnymi do zabezpieczenia i ochrony przed ryzykiem spadku.
Wyprzedaż na rynku krajowym
Amerykańscy inwestorzy nadal uważnie przyglądają się gospodarce Chin. W 2019 roku Chiny poinformowały o oczekiwanym wzroście PKB na poziomie 6,1%. Jednak wzrost PKB powinien być katalizatorem, który należy uważnie obserwować, ponieważ ma duży potencjał wywołania recesji w USA, zwłaszcza że wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych nie był szczególnie silny w ostatnich kwartałach.
Najbardziej aktualny odczyt amerykańskiego PKB, począwszy od 2019 r., Pokazuje wzrost PKB w sezonowo dostosowanej rocznej stopie 2,16%. Inne miary stabilności rynku w Chinach, takie jak wycena waluty i nadpodaż nieruchomości, również są obawami o ryzyko recesji, które należy wziąć pod uwagę.
Globalna pandemia COVID-19
W pewnych momentach mogą pojawić się wydarzenia, których po prostu nie da się przewidzieć, ale mają one ogromny wpływ na rządy, osoby fizyczne i korporacje. Na przykładglobalna pandemia COVID-19 wywarła ogromną presję w skali globalnej – czego nikt nie mógł przewidzieć. Na dzień 28 stycznia 2021 r. Na całym świecie było ponad 100,2 miliona potwierdzonych przypadków i około 2,16 miliona zgonów.
Ale to nie wszystko. Pandemia miała również duży wpływ na gospodarkę. Praktycznie każdy sektor gospodarki został dotknięty tym problemem, łącznie z hotelarstwem, transportem, opieką zdrowotną i produkcją. Stopy bezrobocia wzrosły, ponieważ firmy zostały zmuszone do zamknięcia lub ograniczenia działalności. Rządy uchwaliły plany stymulacyjne i przepisy, aby zatrzymać właścicieli domów w ich domach.
Właściciele domów z kredytami hipotecznymi zabezpieczonymi przez niektóre przedsiębiorstwa i agencje rządowe mogą kwalifikować się do zwolnienia z kredytu hipotecznego do co najmniej 31 marca 2021 r., Po tym, jak prezydent Joe Biden przedłużył ten program, wraz z moratorium na eksmisje i egzekucje.5
W czerwcu 2020 roku Bank Światowy oszacował, że wirus pchnie światową gospodarkę w największą recesję od czasów II wojny światowej. Grupa spodziewała się spadku aktywności gospodarczej w krajach rozwiniętych o 7% w 2020 r., Podczas gdy w gospodarkach wschodzących spodziewano się spadku o 2,5%.
Jednak perspektywy na 2021 r. Pozostały niepewne. Dzieje się tak, ponieważ Bank Światowy zauważył, że wyniki wzrostu nie będą jednolite przez cały rok. Oczekiwano, że światowa gospodarka wzrośnie o 4,3%, podczas gdy wzrost PKB w USA wzrośnie o 3,5% w 2021 r.
Zabezpieczenie przed recesją na rynku Stanów Zjednoczonych
Wykrywając i zabezpieczając się przed recesją na rynku Stanów Zjednoczonych wywołaną zdarzeniem makro na rynkach wschodzących, inwestorzy powinni uważnie obserwować główne katalizatory wymienione powyżej, w tym PKB, wyceny walut i rynki nieruchomości, z których wszystkie mają duży wpływ na wyceny akcji rynków wschodzących rynki.
Jeśli pojawią się negatywne doniesienia z rynków wschodzących, a zwłaszcza Chin, które mają najwyższy PKB na rynkach wschodzących, to takie zdarzenia mogą prowadzić do strat rynkowych i wymagać przesunięcia aktywów do bezpiecznych przystani i strategii zabezpieczających.
Potencjalny scenariusz recesji wywołany przez rynki wschodzące, który może prowadzić do strat, można zabezpieczyć w najbezpieczniejszy i najłatwiejszy sposób, przenosząc aktywa wysokiego ryzyka do bezpiecznych przystani. Bezpieczne przystanie obejmują skarbowe i skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją, obligacje rządowe Stanów Zjednoczonych oraz obligacje korporacyjne amerykańskich spółek o wysokiej jakości kredytowej.
Drugą strategią ochrony i potencjalnego czerpania korzyści ze strat poniesionych przez zdarzenie makro na rynkach wschodzących jest handel parami, który obejmuje kupowanie krajowych funduszy ETF, takich jak SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF ( MDY ), oraz krótka sprzedaż specyficznych dla kraju wschodzących rynkowe ETF-y, takie jak Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF ( ASHR ).
Inne potencjalne strategie obejmują jednostronne zajmowanie krótkiej pozycji w stosunku do określonego kraju lub indeksu rynków wschodzących. Jednym z takich przykładów jest zwarcie funduszu ETF iShares Currency Hedged MSCI Emerging Markets ( HEEM ) w celu ochrony przed ryzykiem walutowym. Inna opcja może obejmować krótką sprzedaż samego indeksu poprzez opcje sprzedaży na ETF iShares MSCI Emerging Markets ETF ( EEM ).
Podsumowanie
Recesje rynkowe są różne z różnych powodów i zostały spowodowane przez liczne katalizatory. Jest mało prawdopodobne, aby następna recesja na rynku była spowodowana kredytami typu subprime. Jednak zmieniająca się gospodarka światowa, częściowo wynikająca z kryzysu finansowego z 2008 r., Może prowadzić do różnych czynników recesji.
Dlatego inwestorzy powinni być ostrożnie świadomi rynków światowych, aw szczególności rosnącej produkcji na rynkach wschodzących. Negatywne katalizatory w tych krajach mogą doprowadzić do nowej recesji i późniejszego pogorszenia koniunktury na rynku, z czego inwestorzy powinni być ostrożnie świadomi i na co powinni być przygotowani, stosując strategie ograniczania strat.