Jaka jest reguła „downtick-uptick” na NYSE?

Aby zapewnić uporządkowany rynek, giełda nowojorska (NYSE) ma zestaw ograniczeń, które może wdrożyć w przypadku znacznych codziennych ruchów w górę lub w dół. Wiele z tych ograniczeń jest realizowanych, gdy rynek doświadcza znacznego pogorszenia koniunktury, chociaż jeden jest wykorzystywany podczas ożywienia.

Powszechnie określa się jako downtick – Uptick testu Test wskaźnik arbitrażu jest ograniczenie stosuje się do zmniejszania ilości transakcji, biorąc pod uwagę, że transakcje dużej objętości powiększać wahań i są potencjalnie szkodliwe dla wymiany. Niezależnie od tego, czy rynek rośnie, czy spada, to ograniczenie jest stosowane zawsze, gdy dzienna zmiana indeksu Dow Jones Industrial Average wynosi 170 punktów lub więcej.

Głównym celem tej zasady (reguła 80A na NYSE) było zmniejszenie liczby transakcji programu występujących podczas sesji handlowej. Zasada ta wymagała, aby wszystkie transakcje sprzedaży na akcje z indeksu S&P 500 podczas wzrostu na rynku były oznaczone jako „sell-plus”; wymagał również, aby wszystkie transakcje kupna podczas spadkowego rynku były oznaczone jako „kup minus”. Poprzez specjalne oznaczenie wszystkich transakcji, które mogą mieć wpływ na rynek przed wykonaniem, reguła ta powstrzymała korzystanie z transakcji programowych, które zazwyczaj mają duży wolumen. Reguła 80A jest również nazywana „regułą kołnierza” lub „testem tikowym arbitrażu indeksowego” jako uzupełnieniem reguły zwyżek / spadków.

Począwszy od listopada 2007 r. NYSE wyeliminowała regułę 80A, czyli regułę zwyżkową, w ramach Rule Filing SR-NYSE-2007-96.

Nie należy mylić reguły wzrostu cen w dół z regułą wzrostu ceny, która wymagała wprowadzenia każdej krótkiej sprzedaży po cenie wyższej niż poprzedni tik. Zasada zwyżkowa została zniesiona przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd w lipcu 2007 r., Ale od marca 2009 r. Podjęto próbę przywrócenia tej zasady.