Inwestowanie poza granicami USA
Jedną z wielu trudnych decyzji, które musi podjąć inwestor, jest to, czy inwestować w zagraniczne akcje. Inwestowanie w zagraniczne firmy może być lukratywne, ale wiąże się z dodatkowym ryzykiem. Jako inwestor ważne jest, aby przed dokonaniem inwestycji zbadać ryzyko i korzyści związane z międzynarodowymi akcjami.
Kluczowe wnioski
- Ponieważ akcje amerykańskie stanowią tylko około 43% całkowitej wartości rynków światowych, akcje międzynarodowe stanowią dodatkową okazję dla inwestorów.
- Z perspektywy zarządzania portfelem inwestowanie w spółki zagraniczne jest jednym ze sposobów dywersyfikacji portfela inwestycyjnego.
- Inwestowanie na rynkach zagranicznych może również narazić Cię na ryzyko związane z kursami walutowymi, niestabilnością polityczną lub gospodarczą oraz różnicami w sprawozdawczości i przepisach podatkowych.
Rynki zagraniczne nie mają bezpośredniej korelacji z giełdą w USA
Akcje amerykańskie stanowią tylko około 43% łącznej wartości rynków światowych. Akcje międzynarodowe stanowią dodatkową okazję dla inwestorów. W rzeczywistości wiele największych firm produkujących stal, elektronikę i sprzęt konsumencki ma swoje siedziby poza Stanami Zjednoczonymi. Na świecie działa 16 głównych giełd o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 1 bilion dolarów. Istnieje wiele możliwości, które istnieją w szybko rozwijających się gospodarkach poza Stanami Zjednoczonymi i obejmują firmy o nadzwyczajnych stopach zwrotu.
Z perspektywy zarządzania portfelem inwestowanie w spółki zagraniczne jest jednym ze sposobów dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Na przykład akcje amerykańskie i zagraniczne nie zawsze idą ze sobą w parze. Kiedy jedna giełda rośnie, druga może spadać i odwrotnie. Z technicznego punktu widzenia mówi się, że takie rynki nie mają korelacji. Zdywersyfikowany portfel równoważy nieskorelowane aktywa w celu rozłożenia ryzyka.
Oczywiście nie oznacza to, że akcje amerykańskie i zagraniczne zawsze zmieniają się w przeciwnych kierunkach. Wiele krajów jest w dużym stopniu zależnych od Stanów Zjednoczonych w zakresie importu i eksportu i mogą być podatne na zmiany na rynku w USA. Ze względu na wzajemne powiązania światowej gospodarki akcje często poruszają się w tym samym kierunku, zwłaszcza gdy w USA panuje niedźwiedź lub hossa. Niemniej jednak w perspektywie długoterminowej akcje amerykańskie i zagraniczne są wystarczająco niezależne.
Ryzyko związane z międzynarodowymi akcjami
Inwestorzy powinni jednak docenić poważne ryzyko związane z międzynarodowymi akcjami. Pierwszym ryzykiem, o którym należy pamiętać, jest ryzyko kursowe. Zysk inwestora amerykańskiego z akcji z innego kraju jest powiązany ze zmianami wartości walut między dolarem amerykańskim a walutą tego kraju. Jeśli kupisz japońskie akcje, a japoński jen wzrośnie w stosunku do dolara między momentem kupna i sprzedaży akcji, Twój zwrot będzie wart więcej. Z drugiej strony, jeśli jen słabnie, Twój zwrot z inwestycji słabnie.
Oprócz zawirowań na ryzykiem związanym z krajem. Wiele krajów cierpi również na niestabilność polityczną, społeczną i gospodarczą, co zwiększa ryzyko inwestowania na ich rynkach. Wreszcie przeprowadzenie należytej staranności przed zakupem papieru wartościowego może być trudniejsze, gdy produkt pochodzi z innego kraju. Zagraniczne rządy mają różne przepisy dotyczące sprawozdawczości i opodatkowania papierów wartościowych. W wielu przypadkach firmy zagraniczne nie są zobowiązane do dostarczania tych samych szczegółowych informacji, które muszą dostarczyć firmy amerykańskie, a firmy zagraniczne mogą stosować różne procedury księgowe, co może utrudnić analizę.
Jak kupować zagraniczne akcje
Inwestorom, którzy mają cierpliwość do przeprowadzenia dokładnego dochodzenia, międzynarodowe akcje mogą zaoferować duże korzyści. Chociaż wielu inwestorów rozumie uzasadnienie inwestowania za granicą, mogą ich zniechęcać mechanizmy nabywania akcji za granicą. Oto kilka strategii inwestowania w spółki zagraniczne.
Amerykańskie kwity depozytowe (ADR)
Amerykańskie kwity depozytowe (ADR) mogą pomóc w udostępnieniu rynków zagranicznych dla inwestorów z USA. ADRy są notowane na giełdzie nowojorskiej (NYSE) i Nasdaq i można nimi handlować, rozliczać i przechowywać tak, jakby były zwykłymi akcjami spółek z siedzibą w USA. Zagraniczne firmy posiadające ADR wydają SEC ). Firmy posiadające ADR to Nokia (Finlandia), GlaxoSmithKline (Wielka Brytania) i Sony (Japonia).
Chociaż handlują na giełdach w USA, ADR-y nadal oferują korzyści płynące z dywersyfikacji, a ceny ADR mają tendencję do zachowywania się jak akcje zagraniczne, które reprezentują.
Akcje międzynarodowe notowane w USA
Niektóre zagraniczne akcje spełniły wymogi notowań giełdy nowojorskiej (NYSE) lub Nasdaq i dlatego są przedmiotem obrotu na rynkach amerykańskich.
Wielonarodowe korporacje amerykańskie
Jako inwestor warto również rozważyć inwestowanie w krajowe akcje z ekspozycją na rynki zagraniczne, ponieważ wiele amerykańskich firm generuje większość swoich przychodów spoza USA Kupowanie akcji amerykańskich korporacji międzynarodowych może być dla inwestorów skutecznym sposobem na uzyskanie ekspozycji na globalne rynki. gospodarka.
Akcje zagraniczne są szansą na dywersyfikację
Ponieważ rynki zagraniczne nie mają bezpośredniej korelacji z giełdą w USA, inwestowanie poza USA może być skutecznym sposobem na dywersyfikację portfela. Może również narazić Cię na ryzyko związane z kursami walutowymi, niestabilnością polityczną lub gospodarczą oraz różnicami w sprawozdawczości i przepisach podatkowych. Jednak ryzyko związane z dostępem do rynków zagranicznych za pośrednictwem takich instrumentów, jak ADR, międzynarodowe akcje notowane na giełdach w USA oraz inwestowanie w międzynarodowe korporacje amerykańskie może być warte potencjalnych korzyści dla inwestorów, którzy mają cierpliwość do przeprowadzenia dokładnego dochodzenia.