Zasady alokacji zapasów
Jedną z najbardziej podstawowych zasad inwestowania jest stopniowe zmniejszanie ryzyka wraz z wiekiem, ponieważ emeryci nie mają luksusu czekania, aż rynek odbije po spadku. Dylemat polega na tym, aby dowiedzieć się, jak dokładnie powinieneś być bezpieczny w stosunku do swojego etapu życia.
Od lat powszechnie cytowana praktyczna zasada pomaga uprościć alokację aktywów. Stanowi, że jednostki powinny posiadać procent akcji równy 100 minus ich wiek. Tak więc dla typowego 60-latka 40% portfela powinny stanowić akcje. Reszta składałaby się z obligacji wysokiej jakości, długu publicznego i innych stosunkowo bezpiecznych aktywów.
Dwa powody, aby zmienić zasady
Całkiem proste, prawda? Niekoniecznie. Chociaż łatwe do zapamiętania wytyczne mogą pomóc nieco uprościć planowanie emerytalne, być może nadszedł czas, aby powrócić do tej konkretnej. W ciągu ostatnich kilkudziesięciu lat wiele się zmieniło dla amerykańskiego inwestora. Po pierwsze, oczekiwana długość życia tutaj, podobnie jak w wielu krajach rozwiniętych, stale rośnie. W porównaniu do zaledwie 25 lat wcześniej Amerykanie w 2017 roku żyli prawie trzy lata dłużej. Musimy nie tylko zwiększyć liczbę jaj w gnieździe, ale także mamy więcej czasu, aby wyhodować pieniądze i dojść do siebie po kąpieli.
Jednocześnie amerykańskie obligacje skarbowe płacą ułamek tego, co kiedyś. Od marca 2020 r. Rentowność 10-letniego bonu skarbowego wynosi mniej niż 1% rocznie. Na początku lat 80. inwestorzy mogli liczyć na stopy procentowe w górę o 10%.
Zmienione wytyczne
Dla wielu inwestorów takich realia oznaczają, że stary aksjomat „100 minus twój wiek” naraża inwestorów na ryzyko wyczerpania funduszy w późniejszych latach. Niektórzy zmienili regułę na 110 minus twój wiek – lub nawet 120 minus twój wiek, dla osób z wyższą tolerancją na ryzyko.
Nic dziwnego, że wiele towarzystw funduszy przestrzega tych zmienionych wytycznych – lub nawet bardziej agresywnych – podczas tworzenia własnych funduszy na datę docelową. Na przykład fundusze z docelową datą 2035 r. Są przeznaczone dla inwestorów, którzy obecnie mają około 50 lat (stan na 2020 r.). Ale zamiast alokować 50% swoich aktywów na akcje, fundusz Vanguard Target Retirement 2035 przydzielił około 75%. Fundusz T. Rowe Price Retirement 2035 wiąże się z jeszcze większym ryzykiem, przy prawie 80% udziałach w akcjach.
Należy pamiętać, że takie wytyczne są tylko punktem wyjścia do podejmowania decyzji. Na strategię inwestycyjną może wpływać wiele czynników, w tym wiek emerytalny i aktywa potrzebne do utrzymania stylu życia. Ponieważ kobiety żyją średnio prawie pięć lat dłużej niż mężczyźni, ponoszą wyższe koszty na emeryturze niż mężczyźni i są motywacją do nieco bardziej agresywnego podejścia do gniazda.
Podsumowanie
Oparcie alokacji akcji na wieku może być użytecznym narzędziem planowania emerytalnego, ponieważ zachęca inwestorów do powolnego zmniejszania ryzyka w miarę upływu czasu. Jednak w czasach, gdy dorośli żyją dłużej i uzyskują mniej korzyści z „bezpiecznych” inwestycji, może nadszedł czas, aby dostosować wytyczną „100 minus Twój wiek” i podjąć większe ryzyko z funduszami emerytalnymi.