Akcje starej i nowej ekonomii: jaka jest różnica?
Zapasy starej ekonomii a akcje nowej gospodarki: przegląd
Starej ekonomii używa się do opisania ery ekonomicznej początku XX wieku, kiedy to w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie rozwijały się innowacje przemysłowe. Dla porównania, nowa gospodarka odnosi się do szybko rozwijających się innowacji XXI wieku, które w znacznym stopniu koncentrowały się wokół wykorzystania i rozwoju internetu, technologii internetowych i technologii w chmurze.
Kluczowe wnioski
- Akcje starej gospodarki odegrały kluczową rolę w powodzeniu rewolucji przemysłowej na początku XX wieku i przez wiele cykli rynkowych dojrzewały, by stać się dojrzałymi przedsiębiorstwami skoncentrowanymi na produkcji na dużą skalę.
- Akcje spółek z nowych gospodarek są częścią rewolucji technologicznej, która ukształtowała się w XXI wieku, ponieważ wzrost skupia się wokół usług technologii internetowej.
- Akcje starej i nowej ekonomii mają bardzo różne atrybuty, które zazwyczaj przyciągają inwestorów z różnych powodów.
Co to są akcje starej gospodarki?
Rewolucja przemysłowa była czasem innowacji w zakresie rozwoju i wydajności wytwarzania produktów. W związku z tym akcje starej gospodarki były czołowymi liderami na rynku, rozwijając się przez lata, budując fundamenty sektorów przemysłowych i produkowanych. W tych sektorach inwestorzy znajdą teraz duże, dojrzałe, ugruntowane przedsiębiorstwa o stałym wzroście i stosunkowo stabilnych podstawowych cechach.
Niektóre z najbardziej znanych starych spółek ekonomicznych to takie nazwy, jak Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) i Procter & Gamble (PG). Działalność biznesowa tych przedsiębiorstw o starej gospodarce zdominowała krajobraz gospodarczy, zanim era dotcomów pod koniec lat dziewięćdziesiątych XX wieku zapoczątkowała całą branżę nowych, szybko rozwijających się przedsiębiorstw. Akcje starej gospodarki przetrwały wiele cykli rynkowych. Chociaż nadal wprowadzają innowacje w swoich segmentach rynku, ogólnie uczestniczą w tradycyjnej działalności biznesowej przy stosunkowo minimalnych inwestycjach lub zaangażowaniu w wiodące technologie nowej ery.
Wielu inwestorów utożsamia akcje starej gospodarki z terminem blue chip. Akcje starej gospodarki są również zazwyczaj klasyfikowane w kategorii wartości, która jest znana ze stosunkowo niskiej zmienności, stabilnych zysków, stałych zwrotów, dywidend za dochód i stałych strumieni przepływów pieniężnych.
Co to są nowe akcje ekonomiczne?
Z kolei tak zwane akcje nowej gospodarki są firmami prowadzącymi rewolucyjne przejście do internetu i działań w chmurze. Rynek określił Facebooka, Apple, Amazon, Netflix i Google jako pięć najlepszych nowych firm ekonomicznych, które należy obserwować pod akronimem FAANG, ale jest ich też o wiele więcej. Wychodząc od podstawowego wyszukiwania w Internecie, inwestorzy znajdą mnóstwo technologii internetowych, które również napędzają rozwój nowej gospodarki w XXI wieku, takie jak firmy z dziedzin internetu rzeczy, mediów społecznościowych, kryptowalut, przechowywania w chmurze, e-commerce, streaming, udostępnianie, big data, fintech i sztuczna inteligencja.
Akcje spółek należących do nowej gospodarki zapewniają innowacje w celu łatwej i szybkiej wymiany usług. W porównaniu ze starymi zasobami ekonomicznymi mogą mieć znacznie niższe koszty sprzedaży i znacznie mniejsze zapotrzebowanie na aktywa wymagane do produkcji, przechowywania i sprzedaży dóbr fizycznych.
Nowa era ekonomiczna rozpoczęła się podobno w latach 90. XX wieku, napędzając bańkę internetową i pęknięcie Internetu, gdy inwestorzy dostrzegli ogromny potencjał i zmiany gospodarcze. W dwudziestym pierwszym wieku firmy te odniosły znaczną część początkowo przewidywanego sukcesu, kontynuując podejmowanie ogromnych postępów przy stosunkowo wysokim ryzyku finansowym w celu uzyskania nowych przełomowych usług skupionych wokół możliwości Internetu i technologii internetowych. W związku z tym akcje nowych gospodarek mają tendencję do zaliczania się do kategorii wzrostu. Mają ogromny potencjał wzrostu, wkraczając na nowe wody i odkrywając nowe możliwości, które mogą zrewolucjonizować sposób interakcji osób i firm.
Jako zorientowane na usługi, rozwijające się firmy, podstawy tych biznesów są drastycznie inne w porównaniu z akcjami starej gospodarki. Akcje nowej gospodarki zazwyczaj muszą zaciągać wysokie poziomy zadłużenia, mogą mieć niski zwrot z kapitału i często zgłaszają wysokie ceny do poziomów zysków, ponieważ inwestorzy wierzą w długoterminowe spekulacje. Akcje spółek z nowej gospodarki na ogół nie są znane z wypłaty dywidend i zazwyczaj charakteryzują się relatywnie niższymi poziomami przepływów pieniężnych, ponieważ środki pieniężne są często wykorzystywane do reinwestycji.
Inwestowanie: stare kontra nowe
Dla inwestora ważne może być rozróżnienie między akcjami starej i nowej gospodarki, ponieważ mają one bardzo różne atrybuty, profile ryzyka i potencjał zwrotu. Ogólnie rzecz biorąc, przy podejmowaniu decyzji portfelowych akcje starej i nowej gospodarki zazwyczaj przefiltrowane są do kategorii wartości lub wzrostu. Dla inwestorów, którzy chcą szeroko zdywersyfikować swój portfel, korzystne może być połączenie akcji starej i nowej gospodarki. Jednak w zależności od tolerancji na ryzyko i potrzeb w zakresie płynności, niektórzy inwestorzy mogą zdecydować się na przeważenie jednego lub drugiego.
Wartość
Akcje o starej wartości ekonomicznej mogą być inwestycją w akcje o stosunkowo niskim ryzyku, która przyciąga wielu inwestorów. Te wartościowe akcje mają realistyczne podstawy, rozsądną cenę do poziomu zysków i niską zmienność. Wiele spółek o starej wartości ekonomicznej również regularnie wypłaca dywidendy, co przemawia do inwestorów dochodowych, a także zwiększa ich całkowity zwrot. W związku z tym wielu inwestorów zwraca uwagę na akcje starej gospodarki ze względu na ich stabilność, stały wzrost i dochody z dywidend.
Wzrost
Kupowanie akcji nowej gospodarki w XXI wieku wiąże się z większym ryzykiem, ale może się opłacić inwestorom o długich horyzontach czasowych, którzy mogą poczekać, aż te akcje osiągną dojrzałość. Rynek wycenia akcje nowej gospodarki nieco inaczej niż blue chipy, z większym uwzględnieniem spekulacji. Ogólnie inwestorzy są gotowi zapłacić znacznie więcej za dolara zysku za akcje nowej gospodarki.
Większość nowych spółek wzrostu gospodarczego będzie miała wyższe wersje beta, które wykazują wyższe ryzyko w porównaniu z rynkiem. Dzięki wyższej becie inwestorzy mają szansę zyskać więcej niż rynek na trendach wzrostowych. Inwestorzy mogą również stracić więcej na trendach spadkowych. Akcje nowej gospodarki mogą również ulegać znacznie większym wahaniom z powodu specyficznych ryzyk, a także z zapowiedziami zysków, ponieważ czynnikami są niższa spójność i stabilność. Generalnie, analizując nową spółkę ekonomiczną, większy nacisk kładzie się na oczekiwania wzrostu i szacunki zysków, które są prognozami spekulacyjnymi opartymi na możliwościach, które mogą być bardzo ważne wraz z rzeczywistymi wynikami.