Średnie ważone kroczące: podstawy

Z biegiem lat technicy napotkali dwa problemy z prostą średnią ruchomą. Pierwszy problem dotyczy ram czasowych średniej ruchomej (MA). Większość analityków technicznych uważa, że akcja cenowa, cena akcji otwarcia lub zamknięcia, nie jest wystarczającą podstawą do prawidłowego przewidzenia sygnałów kupna lub sprzedaży akcji krzyżowej MA. Aby rozwiązać ten problem, analitycy przypisują teraz większą wagę do najnowszych danych cenowych, korzystając z wykładniczo wygładzonej średniej ruchomej (EMA). (Dowiedz się więcej w artykule Odkrywanie wykładniczo ważonej średniej kroczącej.)

Przykład Na przykład, używając 10-dniowego MA, analityk wziąłby cenę zamknięcia z dziesiątego dnia i pomnożyłby tę liczbę przez 10, dziewiątego dnia przez dziewięć, ósmego dnia przez osiem itd.. Po określeniu sumy analityk podzieliłby liczbę przez dodanie mnożników. Jeśli dodasz mnożniki z 10-dniowego przykładu MA, liczba wyniesie 55. Ten wskaźnik jest znany jako liniowo ważona średnia krocząca. (Powiązane informacje można znaleźć w artykule Proste średnie kroczące wyróżniają trendy ).

Wielu techników mocno wierzy w wykładniczo wygładzoną średnią ruchomą (EMA). Wskaźnik ten został wyjaśniony na tak wiele różnych sposobów, że dezorientuje zarówno studentów, jak i inwestorów. Być może najlepsze wyjaśnienie pochodzi z „Technical Analysis Of The Financial Markets” Johna J. Murphy’ego (opublikowanej przez New York Institute of Finance, 1999):

„[Wykładniczo wygładzona średnia krocząca] rozwiązuje oba problemy związane z prostą średnią ruchomą. Po pierwsze, wykładniczo wygładzona średnia przypisuje większą wagę nowszym danym. Dlatego jest to ważona średnia krocząca. Ale podczas gdy przypisuje mniejszą ważne dla danych cenowych z przeszłości, uwzględnia w swoich obliczeniach wszystkie dane z okresu życia instrumentu. Ponadto użytkownik jest w stanie dostosować wagę, aby nadać większą lub mniejszą wagę cenie z ostatniego dnia, która jest dodawana do procent wartości z poprzedniego dnia. Suma obu wartości procentowych daje 100. ”

Na przykład cenie z ostatniego dnia można przypisać wagę 10% (.10), która jest dodawana do 90% (0,90) z poprzedniego dnia. Daje to ostatni dzień 10% całkowitej wagi. Byłoby to odpowiednikiem średniej z 20 dni, gdyby cena z ostatnich dni była mniejsza o 5% (0,05).

Rysunek 1: Wykładniczo wygładzona średnia krocząca

Źródło: Tradestation

Powyższy wykres przedstawia indeks złożony Nasdaq od pierwszego tygodnia sierpnia 2000 r. Do 1 czerwca 2001 r. Jak widać, EMA, która w tym przypadku korzysta z danych o cenach zamknięcia z dziewięciodniowego okresu, ma określony sprzedaj sygnały 8 września (oznaczone czarną strzałką w dół). To był dzień, w którym indeks przebił się poniżej poziomu 4000. Druga czarna strzałka pokazuje kolejną dolną nogę, której tak naprawdę spodziewali się technicy. Nasdaq nie był w stanie wygenerować wystarczającego wolumenu i zainteresowania ze strony inwestorów detalicznych, aby przekroczyć próg 3000. Następnie zanurkował ponownie, osiągając najniższy poziom 1619,58 4 kwietnia. Trend wzrostowy 12 kwietnia jest zaznaczony strzałką. Tutaj indeks zamknął się 1,961.46, i technicy zaczęli dostrzegać instytucjonalnych zarządzających funduszami zaczynające poderwać jakieś okazje, takie jak Cisco, Microsoft i niektóre z zagadnień związanych z energią. (Przeczytaj nasze powiązane artykuły: Średnie obwiednie ruchome: udoskonalanie popularnego narzędzia handlowego i średnie ruchome odbicie ).