Dlaczego ceny złota i srebra różnią się (GLD, SLV)
Ceny złota i srebra zaczęły się rozchodzić, przy czym srebro jest największym ze słabszych wyników. Ceny srebra spadają, bardziej niż złota. Nazywa się to dywergencją. Istnieje kilka powodów rozbieżności między zmianami cen złota i srebra. Jednym z nich jest stosunek złota do srebra, metoda używana przez handlowców do oceny wartości jednego metalu w stosunku do drugiego. Inny powód rozbieżności może być bardziej fundamentalny, obejmując popyt i zastosowania samych metali.
Dywergencja i stosunek złoto / srebro
Uważa się, że złoto i srebro poruszają się razem i często tak się dzieje. Są okresy, w których Gold Trust ( GLD ) i Silver Trust ( SLV ) zmieniają się w przeciwnych kierunkach i okresy, w których jeden metal osiąga lepsze wyniki niż drugi.
Obecnie złoto przewyższa srebro. Takie rozbieżności występują i są monitorowane przez stosunek złoto / srebro. Stosunek złota do srebra pokazuje, ile uncji srebra potrzeba, aby kupić uncję złota. Od 1975 roku średnia wynosi blisko 60; w tej chwili wynosi blisko 80 (1187 USD podzielone przez 14,99 USD).
Chociaż przewaga złota lub gorsze wyniki srebra w stosunku do złota były bardzo zauważalne na początku 2016 r., Tak naprawdę trwa to od dłuższego czasu. Wyższe wyniki stały się jeszcze bardziej wyraźne od 2016 r. Na początku 2016 r. Złoto kosztowało 1 069 USD, a srebro 13,80 USD – stosunek złota do srebra 77,5. Od października 2018 r. Wynosi 80. Ceny złota od lat dość stabilnie rosną w stosunku do cen srebra. Wynika to głównie ze słabości cen srebra od czasu osiągnięcia szczytu w pobliżu 50 USD w 2011 r. (Kiedy srebro osiągało lepsze wyniki niż złoto).
Wracając do 1995 r., Stosunek ten zazwyczaj osiągał szczyt blisko 80, a następnie się odwracał. Oznacza to, że srebro może zacząć wykazywać większą siłę (w porównaniu ze złotem) w nadchodzących miesiącach, prawdopodobnie doganiając i wyprzedzając złoto pod względem wyników procentowych.
Złoto i srebro różnią się, ale dlaczego jest teraz tak wyraźne?
Zastosowania, popyt i podaż metali
Złoto i srebro są przedmiotem obrotu na rynkach. Istnieje wieloletni trend, w którym złoto wyprzedziło srebro. Jak na każdym rynku, czasami trzeba osiągnąć skrajności przed odwróceniem. Stosunek złota do srebra w pobliżu 80 osiąga obecnie jedną z tych ekstremów.
Handlowcy są emocjonalni; wbijają się w to, co wygląda dobrze i unikają tego, co nie działa dobrze. Ostatecznie jednak to, co zostało zapomniane (srebro), zostaje wykupione, a to, co było faworyzowane (złoto), ostatecznie wypada z łask. To, co dzieje się w złocie i srebrze, jest wzorem, który pojawia się w kółko na wszystkich rynkach.
Jednak podaż i popyt również odgrywają rolę. Jednym z głównych czynników wpływających na siłę złota były zakupy banków centralnych, które w 2015 r. Były blisko najwyższych poziomów od dziesięcioleci. Następnie, zbliżając się do listopada 2018 r., Skup złota przez bank centralny osiągnął najwyższy poziom od czwartego kwartału 2015 r. W trzecim kwartale 2018 r. Bank centralny wydał na złoto 5,82 mld USD. być jednym z powodów, dla których spadł w stosunku do złota w ciągu ostatnich kilku lat (pomijając przypływy i odpływy stosunku złoto / srebro).
W przypadku srebra produkcja przemysłowa i elektronika pochłaniają ponad 75% podaży srebra, zgodnie z raportem Silver Institute z 2017 r.
Inwestorzy i banki centralne wolą teraz złoto od srebra. To może się jednak zmienić, jeśli inwestycja w srebro zacznie rosnąć. Wiele gałęzi przemysłu wymaga srebra, ale ma znacznie mniejsze zapotrzebowanie na złoto. Gdy popyt inwestorów na srebro rośnie, co ogranicza podaż, a wielcy gracze przemysłowi są zmuszeni kupować po wyższych cenach, pomagając zwiększyć liczbę osób w inwestycjach w srebro w miarę wzrostu cen. Ten rodzaj procesu zwiększa popyt na srebro w stosunku do złota, a stosunek złota do srebra rozpoczyna swoją wieloletnią wędrówkę w drugą stronę.
Podsumowanie
Rozbieżności cen złota i srebra nie są nowe. Wahania między dwoma metalami są śledzone za pomocą stosunku złota do srebra, który obecnie jest bliski skrajnym poziomom. Prawie skrajne i możliwe punkty zwrotne, uczestnicy rynku często widzą największe wahania. Być może dlatego różnica między wynikami złota i srebra jest tak wyraźna w 2018 roku.
Obecnie inwestycje w srebro są stabilne, ale niezbyt wysokie. Ponieważ srebro jest tak często wykorzystywane w procesach przemysłowych, jakikolwiek wzrost popytu inwestycyjnego ma spotęgowany wpływ, ponieważ duzi gracze przemysłowi muszą kupować bez względu na wszystko. Wszystko sprowadza się do podaży i popytu. Obecnie popyt faworyzuje złoto, ale jeśli złoto / srebro zacznie spadać, uczestnicy rynku pokazują, że srebro znów staje się bardziej korzystne.