Właściwy czas na przejście z funduszy powierniczych na ETFS

Fundusze inwestycyjne od dawna są popularnym wyborem dla wielu inwestorów ze względu na szeroki wachlarz dostępnych opcji i oferowaną przez nie automatyczną dywersyfikację. Jednak w zależności od tego, co chcesz uzyskać ze swojego portfela oraz tolerancji na ryzyko i strategii inwestowania, może nadszedł czas, aby przejść z funduszy inwestycyjnych na fundusze notowane na giełdzie.

Fundusze powiernicze i fundusze typu ETF mają wiele zalet. Ponadto fundusze ETF są generalnie bardziej efektywne podatkowo i przystępne cenowo niż tradycyjne fundusze wspólnego inwestowania. Jak każdy produkt inwestycyjny, fundusze ETF nadal mają swoje wady. Jasne zrozumienie tego, co oferują fundusze ETF i jakiego typu inwestora są najbardziej odpowiednie, pomoże Ci określić, czy mogą one być mądrzejszym wyborem dla Twojego portfela i aktualnych celów inwestycyjnych.

(Zobacz także: 5 powodów, dla których warto wybrać fundusze powiernicze zamiast ETF )

Fundusze ETF: podstawy

Fundusze ETF są w rzeczywistości funduszami inwestycyjnymi będącymi w  obrocie na otwartym rynku. Podobnie jak fundusze inwestycyjne, fundusze ETF łączą wkłady udziałowców i inwestują w szereg papierów wartościowych. Podobnie jak fundusze inwestycyjne, fundusze ETF mogą inwestować w różne papiery wartościowe w zależności od celów danego funduszu. Jednak w przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych ETF są przede wszystkim funduszami zarządzanymi pasywnie, które zazwyczaj inwestują w te same papiery wartościowe, co dany indeks.

Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać fundusze ETF na rynku wtórnym, takie jak akcje lub obligacje, co czyni je wysoce płynnymi. Ponadto rynkowy obrót funduszami ETF oznacza, że ​​nie ma potrzeby sprzedawania aktywów w celu umorzenia udziałów w funduszu, jak to jest powszechne w przypadku funduszy wspólnego inwestowania. Fundusze ETF mogą również korzystać z  procesów dystrybucji i umorzenia w naturze, w których inwestor emituje lub umarza tytuły uczestnictwa ETF w zamian za koszyk akcji odpowiadający portfelowi funduszu, a nie za gotówkę.

Zalety funduszy ETF

Wśród wielu zalet funduszy ETF są ich stosunkowo niskie wskaźniki kosztów w porównaniu z podobnymi funduszami inwestycyjnymi. Oczywiście te fundusze ETF, które są aktywnie zarządzane, ponoszą nieco wyższe koszty, ale generalnie są nadal niższe niż fundusze wspólnego inwestowania. Fundusze ETF nie mają obciążeń ani opłat w wysokości 12b-1, tak jak robią to fundusze inwestycyjne, chociaż kupowanie i sprzedawanie akcji wiąże się z opłatami prowizyjnymi, jak każda inna działalność handlowa. Jeśli jednak chcesz dokonać pojedynczej dużej inwestycji zamiast kilku małych zakupów w czasie, fundusze ETF mogą być znacznie tańsze niż fundusze wspólnego inwestowania.

Ponadto pasywna strategia inwestycyjna stosowana przez większość funduszy ETF sprawia, że ​​są one wysoce efektywne podatkowo. Ponieważ fundusze te nie dokonują wielu transakcji, prawdopodobieństwo, że ETF będzie dokonywał częstych dystrybucji zysków kapitałowych, jest niskie. Za każdym razem, gdy inwestycja przynosi zyski kapitałowe lub dywidendy, zwiększa zobowiązanie podatkowe każdego akcjonariusza. Ponieważ fundusze ETF dokonują mniej wypłat, są one bardziej efektywne podatkowo niż fundusze wspólnego inwestowania.

Fakt, że fundusze nie są zazwyczaj wymagane do upłynnienia aktywów w celu pokrycia wykupów akcjonariuszy (ponieważ akcje można kupować i sprzedawać na wolnym rynku lub umarzać za koszyki akcji) dodatkowo zmniejsza wpływ podatkowy inwestowania w fundusze ETF.

Dla kogo najlepiej nadają się fundusze ETF?

Ponieważ większość funduszy ETF to fundusze indeksowane, najlepiej nadają się one dla inwestorów, którzy chcą stosować strategię kup i trzymaj i wierzą, że rynek przyniesie z czasem dodatnie zwroty. Indeksowane fundusze ETF inwestują wyłącznie w akcje indeksu bazowego, więc nie wymagają od aktywnego menedżera analizowania potencjalnych transakcji i wyboru sposobu inwestowania w oparciu o badania i instynkt. W przeciwieństwie do inwestycji w fundusze inwestycyjne, które wymagają dogłębnej analizy dotychczasowych osiągnięć menedżera, inwestowanie w indeksowany ETF wymaga jedynie dobrej pozycji na indeksie bazowym.

To, czy fundusze ETF są dla Ciebie dobrym wyborem, zależy od tego, co chcesz uzyskać ze swojej inwestycji. Jeśli szukasz niedrogiej inwestycji, która może generować umiarkowane zwroty, poświęcając potencjał wyższych zysków w zamian za mniejsze ryzyko, fundusze ETF mogą być doskonałą opcją.

Oczywiście niektóre fundusze ETF są znacznie bardziej ryzykowne – mianowicie fundusze lewarowane i odwrotne ETF. Fundusze te są zarządzane w celu generowania wielokrotności zwrotów z indeksu, zwykle dwa lub trzy razy dziennie. Chociaż mogą one być twórcami pieniędzy, jeśli rynek współpracuje, zmienność rynku zwykle sprawia, że ​​fundusze te są mniej niż rentowne w perspektywie długoterminowej. Lewarowany ETF może być lukratywny, jeśli jesteś zainteresowany utrzymaniem aktywnego stylu handlu,  a nie utrzymywaniem inwestycji przez długie okresy. Mimo to musisz mieć dość wysoką tolerancję ryzyka.

Kiedy fundusze ETF są właściwym wyborem?

Może to być właściwy moment, aby przejść na fundusze ETF, jeśli fundusze inwestycyjne nie spełniają już Twoich potrzeb. Dla niektórych przejście na fundusze ETF ma sens, ponieważ wydatki związane z funduszami inwestycyjnymi mogą pochłonąć znaczną część zysków. Ponadto, jeśli nie potrzebujesz rocznego dochodu z inwestycji i wolisz inwestycję, której wartość będzie rosła w czasie bez zwiększania Twojego zobowiązania podatkowego każdego roku poprzez dystrybucję zysków kapitałowych, fundusze ETF mogą być bardziej odpowiednią opcją.

Jeśli planujesz przejść na emeryturę, fundusze ETF mogą być przydatnym dodatkiem do Twojego portfela inwestycyjnego, zwłaszcza jeśli inwestujesz za pośrednictwem konta oszczędnościowego z odroczonym podatkiem, takiego jak401 (k) lub IRA. Chociaż liczba wypłat dokonywanych przez fundusze ETF jest niewielka, wykorzystanie funduszy emerytalnych do inwestowania zapewnia dodatkową warstwę ochrony podatkowej. Dochody z inwestycji przechowywanych na kontach emerytalnych nie są opodatkowane, dopóki ich nie wycofasz. Ponieważ po przejściu na emeryturę prawdopodobnie będziesz w niższym przedziale podatkowym, możesz zaoszczędzić znaczną ilość pieniędzy. Jeśli masz Roth IRA, wszelkie kwalifikowane wypłaty zysków z inwestycji są wolne od podatku.

Podsumowanie

Zarówno fundusze inwestycyjne, jak i fundusze ETF mają swoje zalety, ale może nadszedł czas, aby ocenić, czy inwestycje w Twoim portfelu służą Twoim celom w najbardziej efektywny sposób. Jeśli płacisz opłaty za fundusz o wysokim wskaźniku wydatków lub stwierdzasz, że każdego roku płacisz zbyt wysokie podatki z powodu niepożądanych dystrybucji zysków kapitałowych, przejście na fundusze ETF jest prawdopodobnie dla Ciebie właściwym wyborem.

Jeśli Twoja obecna inwestycja jest w indeksowany fundusz inwestycyjny, poszukaj ETF, który osiąga to samo po znacznie niższych kosztach. Jeśli wolisz aktywnie zarządzany fundusz, który stara się pokonać rynek, fundusze inwestycyjne z pewnością oferują więcej opcji niż fundusze ETF, chociaż coraz bardziej powszechne stają się fundusze ETF o wysokim ryzyku / wysokim zysku. Jeśli zarówno fundusze inwestycyjne, jak i ETF zaspokajają niektóre z Twoich potrzeb inwestycyjnych na różne sposoby, nie ma powodu, dla którego nie możesz po prostu wybrać obu!