Dobry wskaźnik obrotów dla funduszu powierniczego
Co to jest wskaźnik obrotów?
Definicja tego, co stanowi dobry wskaźnik obrotów – lub wskaźnik obrotów – w przypadku funduszu wspólnego inwestowania, zależy całkowicie od typu rozważanego funduszu i celów inwestycji. W przypadku pasywnych inwestycji w fundusze inwestycyjne odpowiedni jest wskaźnik obrotów bliski zeru. Jeśli inwestujesz w bardziej aktywnie zarządzany fundusz, którego celem jest generowanie agresywnej stopy zwrotu, fundusz może mieć wyższy wskaźnik obrotów.
Kluczowe wnioski
- Wskaźniki obrotów mogą się znacznie różnić w zależności od funduszu, ale zwykle mieszczą się w zakresie 0-100%. Wskaźniki mogą przekraczać 100% w przypadku znacznych obrotów.
- Fundusze indeksowe powinny osiągać niskie wskaźniki rotacji, ponieważ są w większości zarządzane biernie.
- Aktywne fundusze odnotowują znacznie wyższe obroty, ale są równoważone w celu ograniczenia ryzyka i dostosowania swoich portfeli podczas wahań rynkowych i wkładu klientów.
Zrozumienie wskaźników obrotów
Wskaźnik obrotu to prosta liczba używana do odzwierciedlenia kwoty portfela funduszu wspólnego inwestowania, która zmieniła się w ciągu danego roku. Liczba ta wynosi zazwyczaj od 0% do 100%, ale może być nawet wyższa w przypadku funduszy aktywnie zarządzanych. Wskaźnik obrotu wynoszący 0% oznacza, że stan posiadania funduszu nie zmienił się w ogóle w poprzednim roku.
Stawka 100% oznacza, że fundusz ma zupełnie nowy portfel niż 12 miesięcy temu. Wszystko, co posiadał wcześniej, zostało sprzedane, choć niekoniecznie w tym samym czasie, i poczyniono nowe inwestycje w celu zastąpienia tych aktywów. Fundusz ze stopą 100% ma średni okres utrzymywania krótszy niż rok. Niektóre bardzo agresywne fundusze mają obroty znacznie wyższe niż 100%.
Fundusze indeksowane
Jeśli inwestujesz w indeksowany fundusz inwestycyjny, pasywny charakter papieru wartościowego naturalnie oznacza, że jego wskaźnik obrotów powinien być bardzo niski. Fundusze indeksowane, jak sama nazwa wskazuje, są tworzone w celu śledzenia określonych indeksów i prawie nie wymagają praktycznego zarządzania. Akcje są dodawane lub usuwane z funduszu tylko wtedy, gdy indeks bazowy zaksięguje zmianę. Fundusz indeksowany o wysokim wskaźniku obrotów nie jest właściwie zarządzany. Wszystko powyżej 20% do 30% powinno być traktowane sceptycznie.
Aktywne fundusze
Jeśli inwestujesz w fundusz inwestycyjny w celu generowania szybkich zwrotów, oczekujesz wyższego wskaźnika obrotów. Rodzaj strategii zarządzania te fundusze zatrudniać opiera się na znalezieniu niedowartościowane akcje, sprzedaży wysokiej i optymalne wykorzystanie możliwości, co oznacza, że może być wiele kupna i sprzedaży w ciągu danego roku. Chociaż aktywne fundusze mogą nie zawsze mieć bardzo wysokie obroty, aktywny fundusz, który może pochwalić się wysokimi zwrotami przy niskich obrotach, jest rzadkością.
Niektórzy zarządzający portfelami i zarządzający aktywami uważają, że wyjątkowo wysokie obroty zwykle wskazują na proces zwany „churning”, w którym menedżer często przetasowuje portfel klienta w celu zwiększenia prowizji handlowych. Chociaż może to być oczywiste, gdy specjalista ds. Inwestycji przegląda portfel tradera lub menedżera, może być mniej oczywiste dla kogoś bez tak dużej formalnej edukacji finansowej. Z tego powodu należy porównać wskaźniki obrotów i prowizje płacone do określonego funduszu ze wskaźnikami ich konkurentów.