Co robi subemitent w nowej ofercie akcji?

Subemitenta w nowej emisji akcji służy jako pośrednik między przedsiębiorstwa ubiegającego się o emisji akcji w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) oraz inwestorów. Subemitent pomaga spółce przygotować się do pierwszej oferty publicznej, biorąc pod uwagę takie kwestie, jak kwota pieniędzy, które mają zostać zebrane, rodzaj emitowanych papierów wartościowych oraz umowa między subemitentem a spółką.

Umowa o subemisję może przybierać różne formy. Najpopularniejszym rodzajem umowy o subemisję jest wiążące zobowiązanie, w ramach którego subemitent zgadza się na przejęcie ryzyka zakupu całego zapasu akcji wyemitowanych w ofercie publicznej i sprzedaży po cenie oferty publicznej. Często istnieje grupa subemitentów na potrzeby pierwszej oferty publicznej, która dzieli ryzyko związane z ofertą, zwana konsorcjum. Następnie bank inwestycyjny składa oświadczenie rejestracyjne na formularzu S-1 w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), w którym przedstawia działalność spółki, planowane wykorzystanie kapitału pozyskanego przez pierwszą ofertę publiczną, podstawy pierwszej oferty publicznej oraz wszelkie kwestie prawne. firma może mieć. SEC ma następnie okres na odstąpienie od umowy, kiedy bada, aby upewnić się, że wszystkie istotne informacje na temat pierwszej oferty publicznej zostały ujawnione.

Następnie subemitent tworzy projekt prospektu emisyjnego, aby wziąć udział w road show dla potencjalnych inwestorów instytucjonalnych. Roadshow ma na celu wywołanie emocji dla IPO i obejmuje konferencje organizowane dla inwestorów w całym kraju. Po road show gwarant i spółka ustalają ostateczną cenę IPO na podstawie zamówień otrzymanych podczas road show. Następnie konsorcjum przydziela akcje inwestorom. Ostatnim krokiem jest pierwszy dzień handlu, kiedy inwestująca publiczność może najpierw kupić akcje na giełdzie.