Operacyjne przepływy pieniężne a dochód netto: jaka jest różnica?
Dochód netto a operacyjne przepływy pieniężne: przegląd
Sprawozdania finansowe dostarczają wielu informacji o firmie i jej działalności. Wielu inwestorów, analityków i wierzycieli odwołuje się do dochodu netto firmy i przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, aby zrozumieć, jak dobrze firma osiągnęła wyniki i wykorzystała swoje środki pieniężne w operacjach. Dochód netto, zwany również zyskiem, jest taki, jak sugeruje jego nazwa. Jest to pozostały dochód – lub przychód – po odjęciu wydatków, podatków i kosztów sprzedanych dóbr (COGS). Operacyjne przepływy pieniężne (OCF) to kwota środków pieniężnych wygenerowanych z operacji w danym okresie.
Kluczowe wnioski
- Dochód netto to wynik przychodów pomniejszony o wydatki, podatki i koszty sprzedanych towarów (COGS).
- Operacyjne przepływy pieniężne to środki pieniężne wygenerowane z działalności lub przychody pomniejszone o koszty operacyjne.
- Wielu inwestorów i analityków woli używać operacyjnych przepływów pieniężnych jako wskaźnika kondycji firmy.
- Dochód netto jest ważny dla inwestorów i analityków, ale niekoniecznie daje pełny obraz rozwoju firmy.
Dochód netto
Dochód netto to wypracowane przychody pomniejszone o poniesione koszty, w tym podatki i koszty sprzedanych towarów (COGS). Uwzględnia dochód brutto i dochód operacyjny i jest końcowym raportem miesięcznym, kwartalnym lub rocznym. Rachunek zysków i strat jest ważny dla potencjalnych inwestorów i wierzycieli, ale nie zawsze przedstawia rzeczywisty rozwój firmy. Na przykład po wysokiej jednorazowej sprzedaży aktywów miesięczny dochód netto może być wyższy niż dochód operacyjny, a za nim znacznie niższy kwartalny dochód netto.
Operacyjne przepływy pieniężne
Całkowite przepływy pieniężne to operacyjne przepływy pieniężne powiększone o kapitał obrotowy spółki. Kapitał obrotowy netto to różnica między aktywami i pasywami. Operacyjne przepływy pieniężne raportują wpływy i wypływy wynikające z regularnej działalności operacyjnej. Są to środki pieniężne pochodzące z przychodów, z wyłączeniem źródeł nieoperacyjnych (np. Inwestycje i odsetki). Najlepszym przykładem przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej jest cykl gotówkowy, który polega na zamianie sprzedaży opartej na rachunkowości memoriałowej na gotówkę.
Kluczowe różnice
Rachunki przepływów pieniężnych i dochodów netto są w większości przypadków różne, ponieważ istnieje luka czasowa między udokumentowaną sprzedażą a faktycznymi płatnościami. Sytuacja jest pod kontrolą, jeśli klienci zafakturowani zapłacą gotówką w następnym okresie. W przypadku dalszego odraczania płatności występuje większa różnica między dochodem netto a operacyjnym rachunkiem przepływów pieniężnych. Jeśli trend się nie zmieni, raport roczny może wykazywać równie niskie przepływy pieniężne ogółem i dochód netto.
Zwykle szybko rozwijające się firmy odnotowują niski dochód netto, inwestując w ulepszenia i ekspansję. W dłuższej perspektywie wysokie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej powodują stabilny wzrost dochodu netto, chociaż w niektórych okresach może wystąpić tendencja spadkowa wyniku netto.
Ciągłe generowanie dopływu gotówki jest ważniejsze dla sukcesu firmy niż rachunkowość memoriałowa. Przepływy pieniężne są lepszym kryterium i barometrem kondycji finansowej firmy. Menedżerowie i inwestorzy mogą uniknąć wielu pułapek, jeśli zwrócą większą uwagę na operacyjne analizy przepływów pieniężnych.