Konsorcjum pożyczkowe a konsorcjum: jaka jest różnica?
Konsorcjum pożyczkowe a konsorcjum: przegląd
Konsorcjum pożyczkowe ma zwykle miejsce, gdy wiele banków pożycza pieniądze pożyczkobiorcy w tym samym czasie i w tym samym celu. W bardzo ogólnym sensie konsorcjum to dowolna grupa osób lub podmiotów, które decydują się na połączenie zasobów dla danego celu. Konsorcjum jest zwykle regulowane umową prawną, która deleguje obowiązki między jego członków. W świecie finansów konsorcjum odnosi się do kilku instytucji pożyczkowych, które łączą się, aby wspólnie finansować jednego pożyczkobiorcę.
Te wielokrotne porozumienia bankowe są bardzo podobne do konsorcjum pożyczkowego, chociaż istnieją między nimi różnice strukturalne i operacyjne.
Kluczowe wnioski
- Konsorcjum pożyczkowe jest zwykle zarezerwowane dla pożyczek obejmujących transakcje międzynarodowe, różne waluty i niezbędną współpracę bankową.
- Konsorcjum jest zwykle regulowane umową prawną, która deleguje obowiązki między jego członków.
- Finansowanie konsorcjum ma miejsce w przypadku transakcji, które mogą nie zostać zawarte z jednym pożyczkodawcą.
Syndykacja pożyczki
Podczas gdy konsorcjum pożyczkowe obejmuje również wielu pożyczkodawców i jednego pożyczkobiorcę, termin ten jest zwykle zarezerwowany dla pożyczek obejmujących transakcje międzynarodowe, różne waluty i niezbędną współpracę bankową w celu zagwarantowania płatności i zmniejszenia ekspozycji. Na czele konsorcjum pożyczkowego stoi bank zarządzający, do którego pożyczkobiorca zwraca się w celu zaaranżowania kredytu. Bank zarządzający jest zasadniczo odpowiedzialny za negocjowanie warunków i zorganizowanie konsorcjum. W zamian pożyczkobiorca zazwyczaj płaci bankowi opłatę.
Konsorcjum pożyczek jest najczęstszym sposobem poszukiwania finansowania przez europejskie i amerykańskie korporacje w bankach i innych pożyczkodawcach. W Europie konsorcjum pożyczek jest głównie napędzane przez sponsorów private equity, podczas gdy w USA pożyczkobiorcy korporacyjni i sponsorzy private equity kierują rynkiem konsorcjum pożyczek w równym stopniu.2
Bank zarządzający w konsorcjum pożyczkowym niekoniecznie jest pożyczkodawcą większościowym lub bankiem „wiodącym”. Każdy z uczestniczących banków może pełnić rolę lidera lub przejąć obowiązki banku zarządzającego, w zależności od sposobu sporządzenia umowy kredytowej.
Konsorcjum pożyczkowe jest podobne do konsorcjum, chociaż istnieją między nimi różnice strukturalne i operacyjne.
Konsorcjum
Podobnie jak w przypadku pożyczki konsorcjalnej, finansowanie konsorcjum ma miejsce w przypadku transakcji, które mogą nie mieć miejsca z jednym pożyczkodawcą. Kilka banków zgadza się na wspólne nadzorowanie jednego kredytobiorcy poprzez wspólną wycenę, dokumentację i działania następcze oraz posiadanie równych udziałów w transakcji. W przeciwieństwie do konsorcjum kredytowego, nie ma jednego banku wiodącego, który zarządzałby projektem finansowania; wszystkie banki odgrywają równą rolę w zarządzaniu projektem.
Konsorcja nie są tworzone do obsługi transakcji międzynarodowych, takich jak pożyczka konsorcjalna. Zamiast tego może powstać konsorcjum, ponieważ rozmiar danego projektu jest po prostu zbyt duży lub zbyt ryzykowny, aby mógł go przyjąć pojedynczy pożyczkodawca. Podczas gdy konsorcjum pożyczkowe zazwyczaj działa ponad granicami i może obsługiwać finansowanie w różnych walutach, konsorcja zwykle działają w granicach danego kraju.
Czasami uczestniczące banki tworzą nowy bank konsorcjum, który działa poprzez lewarowanie aktywów każdej instytucji i rozwiązuje się po zakończeniu projektu. Umożliwiając wszystkim członkom łączenie aktywów, konsorcja pozwalają mniejszym bankom zajmować się większymi projektami.