Wartość bilansowa a wartość godziwa: jaka jest różnica?
Przegląd wartości bilansowej i wartości godziwej
Wartość bilansowa i wartość godziwa to dwie różne miary księgowe stosowane do określenia wartości aktywów przedsiębiorstwa.
Wartość bilansowa lub wartość księgowa to wartość aktywów oparta na bilansie firmy, która uwzględnia koszt środka trwałego i odejmuje jego amortyzację w czasie. Wartość godziwa składnika aktywów jest zwykle określana przez rynek i uzgadniana przez chętnego kupującego i sprzedającego i może się często zmieniać. Innymi słowy, wartość bilansowa na ogół odzwierciedla kapitał własny, podczas gdy wartość godziwa odzwierciedla bieżącą cenę rynkową.
Ponieważ wartość godziwa składnika aktywów może być bardziej zmienna niż jego wartość bilansowa lub księgowa, możliwe jest wystąpienie dużych rozbieżności między tymi dwiema miarami. W dowolnym momencie wartość rynkowa może być wyższa lub niższa od wartości bilansowej. Różnice te zwykle nie są badane, dopóki aktywa nie zostaną wycenione lub sprzedane w celu ustalenia, czy są one niedowartościowane lub przeszacowane.
Wartość bilansowa
Wartość bilansowa składnika aktywów opiera się na danych liczbowych z bilansu przedsiębiorstwa. Kiedy firma po raz pierwszy nabywa składnik aktywów, jego wartość bilansowa jest taka sama, jak jego pierwotny koszt. Jednak to się zmienia z czasem. Aby obliczyć wartość bilansową lub wartość księgową składnika aktywów w dowolnym momencie, należy odjąć wszelkie skumulowane koszty amortyzacji, amortyzacji lub utraty wartości od jego pierwotnego kosztu.
1:25
Przykład wartości bilansowej
Powiedzmy, że firma ABC kupiła maszynę do druku 3D, aby zaprojektować prototypy swojego produktu. Maszyna do druku 3D kosztuje 50 000 USD i podlega amortyzacji w wysokości 3 000 USD rocznie w okresie jej użytkowania wynoszącym 15 lat, zgodnie z metodą liniową obliczania amortyzacji.
Podstawa liniowa to prosty sposób na obliczenie utraty wartości aktywów w czasie. Obliczenie to jest szczególnie przydatne w przypadku aktywów fizycznych – takich jak sprzęt – które firma może sprzedać w całości lub w częściach pod koniec okresu użytkowania. Dlatego wartość księgowa maszyny drukującej 3D po 15 latach wynosi 5000 USD lub 50000 USD – (3000 USD x 15).
Dobra cena
W odróżnieniu od wartości bilansowej, wartość godziwa aktywów i zobowiązań jest obliczana na podstawie wyceny według wartości rynkowej. Innymi słowy, wartość godziwa składnika aktywów to kwota zapłacona w transakcji między uczestnikami, jeśli został on sprzedany na wolnym rynku. Chętny kupujący i sprzedający uzgodnili tę wartość. Jednak ze względu na zmieniający się charakter otwartych rynków wartość godziwa aktywów może ulegać znacznym wahaniom w czasie.
Przykład wartości godziwej
Powiedzmy, że firma inwestycyjna ma w swoim portfelu długie pozycje w akcjach. Posiadając długie pozycje, firma przewiduje korzystne warunki rynkowe, zwane także „hossą”. Firma trzyma te akcje, spodziewając się, że ich cena z czasem wzrośnie.
Początkowy koszt tych aktywów firmy inwestycyjnej wyniósł 6 milionów dolarów. Jednak po dwóch ujemnych stopach produktu krajowego brutto (PKB) rynek doświadcza znacznego pogorszenia koniunktury. Wartość portfela firmy spada o 40%, do 3,6 miliona dolarów. Dlatego wartość godziwa składnika aktywów wynosi 3,6 miliona USD lub 6 milionów USD – (6 milionów USD x 0,40).
Ustalenie wartości godziwej składnika aktywów może być trudne, jeśli nie istnieje konkurencyjny, otwarty rynek dla niego – na przykład nietypowy element wyposażenia w zakładzie produkcyjnym.
Kluczowe wnioski
- Wartość bilansowa i wartość godziwa to dwie różne miary księgowe stosowane do określenia wartości aktywów przedsiębiorstwa.
- Wartość bilansowa składnika aktywów opiera się na danych liczbowych z bilansu przedsiębiorstwa.
- Wartość godziwa składnika aktywów to kwota zapłacona w transakcji między uczestnikami, jeśli jest on sprzedawany na wolnym rynku.