Zalety pozyskiwania kapitału poprzez lokowanie prywatne
Małe firmy stoją przed ciągłym wyzwaniem, jakim jest pozyskanie niedrogiego kapitału na finansowanie operacji biznesowych. Finansowanie kapitałowe przybiera różne formy, w tym kapitał podwyższonego ryzyka, pierwszą ofertę publiczną, pożyczki biznesowe i ofertę prywatną. Spółki o ugruntowanej pozycji mogą wybrać drogę pierwszej oferty publicznej w celu pozyskania kapitału poprzez sprzedaż akcji spółki. Jednak ta strategia może być złożona i kosztowna i może nie być odpowiednia dla mniejszych, mniej ugruntowanych firm.
Jako alternatywę dla pierwszej oferty publicznej przedsiębiorstwa, które chcą zaoferować akcje inwestorom, mogą zrealizować inwestycję w ramach oferty prywatnej. Strategia ta pozwala firmie na sprzedaż akcji spółki wybranej grupie firmą prywatną.
Wymogi prawne dotyczące ogłoszeń prywatnych
Kiedy firma decyduje się wyemitować akcje w ramach pierwszej oferty publicznej, amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wymaga, aby firma spełniła obszerną listę wymagań. Szczegółowa sprawozdawczość finansowa jest konieczna po przeprowadzeniu pierwszej oferty publicznej, a każdy akcjonariusz musi mieć w każdej chwili dostęp do sprawozdań finansowych spółki. Informacje te powinny zapewnić inwestorom wystarczającą ilość informacji, aby mogli podejmować świadome decyzje inwestycyjne.
Oferty prywatne są oferowane niewielkiej grupie wybranych inwestorów, a nie opinii publicznej. Firmy korzystające z tego rodzaju finansowania nie muszą więc przestrzegać tych samych przepisów dotyczących sprawozdawczości i ujawniania informacji. Zamiast tego, prywatne oferty finansowania placement są zwolnione z przepisami SEC mocy Regulacji D. SEC mniej obawia się poziomu wiedzy inwestorów uczestniczących w inwestycjach, ponieważ bardziej wyrafinowani inwestorzy (tacy jak fundusze emerytalne, towarzystwa funduszy inwestycyjnych i firmy ubezpieczeniowe) kupują większość udziałów w ofercie prywatnej.
Oszczędność czasu i kosztów
Transakcje finansowania kapitałowego, takie jak pierwsze oferty publiczne i kapitał wysokiego ryzyka, często wymagają czasu na skonfigurowanie i sfinalizowanie. Istnieją szeroko zakrojone procesy weryfikacji prowadzone przez SEC i firmy venture capital, których firmy poszukujące tego rodzaju kapitału muszą przestrzegać przed otrzymaniem środków. Spełnienie wszystkich niezbędnych wymagań może zająć nawet rok, a koszty z tym związane mogą stanowić obciążenie dla firmy.
Charakter oferty prywatnej sprawia, że proces finansowania jest znacznie mniej czasochłonny i znacznie mniej kosztowny dla firmy przyjmującej. Ponieważ nie jest wymagana rejestracja papierów wartościowych, strategia ta wiąże się z mniejszymi opłatami prawnymi w porównaniu z innymi opcjami finansowania. Ponadto mniejsza liczba inwestorów w transakcji skutkuje mniejszą liczbą negocjacji, zanim firma otrzyma finansowanie.
Prywatne środki Prywatne
Największą korzyścią z oferty prywatnej jest zdolność firmy do pozostania firmą prywatną. Zwolnienie na mocy rozporządzenia D umożliwia przedsiębiorstwom pozyskiwanie kapitału przy jednoczesnym zachowaniu poufności dokumentacji finansowej zamiast ujawniania informacji co kwartał nabywcy. Firma uzyskująca inwestycję w ramach oferty prywatnej nie jest również zobowiązana do rezygnacji z miejsca w radzie nadzorczej lub stanowiska kierowniczego na rzecz grupy inwestorów. Zamiast tego kontrola nad operacjami biznesowymi i zarządzaniem finansami pozostaje w gestii właściciela, w przeciwieństwie do transakcji venture capital.