Rynek długu a rynek akcji: jaka jest różnica?
Rynek długu a rynek akcji: przegląd
Rynek długu i rynek akcji to szerokie określenia dla dwóch kategorii inwestycji, które są kupowane i sprzedawane.
Rynek długu, czyli rynek obligacji, jest areną, na której kupuje się i sprzedaje inwestycje w pożyczki. Nie ma jednej fizycznej wymiany na obligacje. Transakcje są najczęściej zawierane między brokerami lub dużymi instytucjami lub przez inwestorów indywidualnych.
Rynek akcji lub giełda to arena, na której kupuje się i sprzedaje akcje. Termin obejmuje wszystkie rynki, takie jak New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq, London Stock Exchange (LSE) i wiele innych.
Rynek akcji jest postrzegany jako z natury ryzykowny, a jednocześnie może przynieść wyższy zwrot niż inne inwestycje.
Rynek długu
Inwestycje w dłużne papiery wartościowe zwykle wiążą się z mniejszym ryzykiem niż inwestycje w akcje i oferują niższy potencjalny zwrot z inwestycji. Inwestycje dłużne z natury podlegają mniejszym wahaniom cen niż akcje. Nawet jeśli spółka zostanie zlikwidowana, obligatariusze otrzymają zapłatę jako pierwsi.
Obligacje są najpowszechniejszą formą inwestycji dłużnych. Są one emitowane przez korporacje lub rząd w celu pozyskania kapitału na ich działalność i generalnie oprocentowane według stałej stopy procentowej. Większość z nich jest niezabezpieczona, ale jedna z kilku agencji, takich jak Moody’s, wystawia im rating wskazujący prawdopodobną uczciwość emitenta.
Ryzykowne zadłużenie na rynku nieruchomości i kredytów hipotecznych
Inwestycje w nieruchomości i kredyty hipoteczne to inne duże kategorie instrumentów dłużnych. W tym przypadku podstawowym aktywem zabezpieczającym dług jest nieruchomość zwana zabezpieczeniem. Wiele dłużnych papierów wartościowych zabezpieczonych na nieruchomościach i hipotekach ma złożony charakter i wymaga od inwestora wiedzy na temat ryzyka związanego z nimi.
Zmiana wartości obligacji o stałym oprocentowaniu
Warto zapytać, dlaczego inwestycja o stałym oprocentowaniu może zmienić wartość. Jeśli inwestor indywidualny kupuje obligację, będzie okresowo płacił określoną kwotę odsetek do czasu jej wykupu, a następnie będzie można ją wykupić po wartości nominalnej. Jednak obligacja ta może zostać odsprzedana na rynku długu, zwanym rynkiem wtórnym.
Obligacja zachowuje wartość nominalną w dniu wykupu. Jednak jego rzeczywisty zysk lub zysk netto dla kupującego stale się zmienia. Traci zysk o kwotę, która została już zapłacona z tytułu odsetek. Wartość inwestycji rośnie lub maleje wraz ze stałymi wahaniami bieżących cen procentowych oferowanych przez nowo wyemitowane obligacje. Jeżeli oprocentowanie obligacji jest wyższe niż bieżące, a obligacja ma rozsądny czas do wykupu, wartość może być równa wartości nominalnej lub wyższa.
W związku z tym na rynku wtórnym obligacja będzie sprzedawana z dyskontem do wartości nominalnej lub z premią do wartości nominalnej.
Rynek akcji
Kapitał własny lub akcje reprezentują udział we własności firmy. Właściciel udziału kapitałowego może czerpać zyski z dywidend. Dywidendy to procent zysków firmy zwracany akcjonariuszom. Posiadacz akcji może również zyskać na sprzedaży akcji, jeśli cena rynkowa powinna wzrosnąć na rynku.
Właściciel udziału kapitałowego może również stracić pieniądze. W przypadku bankructwa mogą stracić cały udział.
Rynek akcji jest z natury zmienny. Akcje kapitałowe mogą podlegać znacznym wahaniom cen, niekiedy nie mając wiele wspólnego ze stabilnością i dobrą opinią korporacji, która je wyemitowała.
Zmienność może być spowodowana wydarzeniami społecznymi, politycznymi, rządowymi lub gospodarczymi. Istnieje duża branża finansowa, która prowadzi badania, analizuje i przewiduje kierunek poszczególnych akcji, sektorów giełdowych i ogólnie rynku akcji.
Rynek akcji jest postrzegany jako z natury ryzykowny, a jednocześnie może przynieść wyższy zwrot niż inne inwestycje. Jedną z najlepszych rzeczy, jakie może zrobić inwestor w akcje lub długi, jest edukacja i rozmowa z zaufanym doradcą finansowym.
Kluczowe wnioski
- Na rynku akcji inwestorzy i handlowcy kupują i sprzedają akcje.
- Akcje to udziały w firmie, kupowane w celu uzyskania zysku z dywidend lub odsprzedaży akcji.
- Na rynku długu inwestorzy i handlowcy kupują i sprzedają obligacje.
- Instrumenty dłużne to zasadniczo pożyczki, które przynoszą spłatę odsetek ich właścicielom.
- Akcje są z natury bardziej ryzykowne niż dług i mają większy potencjał do dużych zysków lub dużych strat.