Jakie są zalety i wady indeksu Herfindahla-Hirschmana?
Herfindahla-Index (HHI) jest miarą koncentracji rynku w danej branży. Mierzy koncentrację rynkową 50 największych przedsiębiorstw w danej branży, aby określić, czy przemysł ten powinien być uważany za konkurencyjny, czy też bliski monopolu.
Koncentrację rynku w branży określa się, badając liczbę firm, które wytwarzają lub wprowadzają na rynek określony produkt lub linię produktów, wraz ze względnym rozkładem udziału w rynku pod względem sprzedaży dla każdej firmy w branży. Ekonomiści uważają, że koncentracja udziału w rynku jest ważnym wyznacznikiem żywotności konkurencji rynkowej i wyboru konsumentów.
Kluczowe wnioski
- Indeks Herfindahla-Hirschmana lub HHI analizuje koncentrację rynku w branży, aby określić, czy branża zapewnia zdrową konkurencję, czy też zbliża się do monopolu.
- Federalne organy regulacyjne biorą pod uwagę HHI, gdy debatują, czy zatwierdzić fuzję przedsiębiorstw, ponieważ chcą promować zdrową konkurencję i unikać tworzenia monopoli.
- Wskaźnik HHI oblicza się, biorąc sumę kwadratów udziałów w rynku 50 największych przedsiębiorstw w branży.
- Prostota obliczeń jest zarówno największą zaletą, jak i wadą – jest łatwa do obliczenia, ale tak podstawowa, że nie uwzględnia niuansów i złożoności niektórych rynków.
Plusy i minusy HHI
Podstawowe zalety wskaźnika Herfindahla-Hirschmana (HHI) to prostota obliczeń niezbędnych do jego ustalenia oraz niewielka ilość danych wymaganych do obliczeń. Podstawowe wady HHI wynikają z faktu, że jest to tak prosty środek, że nie uwzględnia złożoności różnych rynków w sposób, który pozwala na prawdziwie dokładną ocenę konkurencyjnych lub monopolistycznych warunków rynkowych.
HHI nie uwzględnia niuansów, takich jak fakt, że chociaż może istnieć wiele firm działających w branży, co oznacza zdrową konkurencję, jedna firma może kontrolować większość działalności w zakresie sprzedaży jednego konkretnego produktu, co sugeruje potencjalny monopol.
Jak obliczany jest HHI
Obliczenie dla HHI jest sumą kwadratów udziałów w rynku 50 największych przedsiębiorstw w branży. Obliczenie HHI jest proste i proste, wymaga jedynie podstawowych danych rynkowych, co jest główną zaletą korzystania z HHI. Wartość HHI może wynosić od 0 do 10 000. Wyższa wartość wskaźnika oznacza, że branża jest uważana za bliższą warunkom monopolu. Ogólnie rynek o wartości HHI poniżej 1000 jest uważany za konkurencyjny.
Amerykański Departament Sprawiedliwości i Federalna Komisja Handlu (FTC) obawiają się wszelkich fuzji, które spowodowałyby wartość HHI powyżej 1000 i prawdopodobnie odrzucą każdą fuzję, która spowodowałaby wartość HHI powyżej 1800.
Rynek z HHI mniejszym niż 1000 jest postrzegany jako konkurencyjny, podczas gdy rynek z HHI powyżej 1000 jest postrzegany jako zagrożony zwrotem w kierunku monopolu; organy regulacyjne prawdopodobnie odrzucą wszelkie wnioski o połączenie, które skutkują wartością HHI powyżej 1800.
Przykład ryzyka HHI
Podstawowa prostota HHI ma pewne nieodłączne wady, przede wszystkim polegające na braku zdefiniowania konkretnego rynku, który jest badany w odpowiedni, realistyczny sposób. Na przykład rozważmy sytuację, w której HHI jest używany do oceny branży, w której istnieje 10 aktywnych firm, a każda firma ma około 10% udziału w rynku. Przy zastosowaniu podstawowych obliczeń HHI branża wydawałaby się wysoce konkurencyjna. Jednak na rynku jedna firma może mieć od 80 do 90% działalności w określonym segmencie rynku, takim jak sprzedaż jednej konkretnej pozycji. Przedsiębiorstwo to miałoby zatem prawie całkowity monopol na produkcję i sprzedaż tego produktu.
Inny problem przy definiowaniu rynku i rozważaniu udziału w rynku może wynikać z czynników geograficznych. Ten problem może wystąpić, gdy istnieją firmy w branży, które mają mniej więcej równy udział w rynku, ale każda z nich działa tylko w określonych obszarach kraju, tak że każda firma ma w efekcie monopol na określonym rynku, na którym prowadzi działalność.
Z tych powodów, aby HHI był właściwie używany, należy wziąć pod uwagę inne czynniki i bardzo jasno zdefiniować rynki.