Średnia ważona liczba akcji a akcje pozostające w obrocie
Zrozumienie różnicy między akcjami o średniej ważonej a akcjami w obrocie jest niezbędne dla inwestorów próbujących budować portfele, które będą działać zgodnie z ich oczekiwaniami. Te dwa obliczenia dostarczają informacji o tym, jak dobrze firma radzi sobie w czasie.
Akcje w obrocie
Akcje pozostające w obrocie to akcje będące obecnie w posiadaniu inwestorów. Obejmuje to również akcje będące w posiadaniu ogółu społeczeństwa oraz akcje objęte ograniczeniami, które są własnością pracowników firmy i osób z zewnątrz. Liczba akcji pozostających w obrocie zmienia się, jeśli spółka wyemituje nowe akcje, wykupi istniejące akcje lub jeśli opcje pracownicze zostaną zamienione na akcje.
Średnia ważona liczba akcji
Te średnie ważone akcji zaległe lub średniej ważonej liczby akcji, to kalkulacja, która bierze pod uwagę wszelkie zmiany w liczbie wyemitowanych akcji w okresie sprawozdawczym specyficzny. Inwestorzy, inwestując długoterminowo, często budują pozycję w akcjach przez kilka lat.
Ceny akcji zmieniają się z dnia na dzień i pożądane jest śledzenie podstawy kosztowej akcji gromadzonych przez wiele lat. Jeśli inwestor chce obliczyć średnią ważoną ceny zapłaconej za akcje, musi pomnożyć liczbę akcji nabytych po każdej cenie przez tę cenę, dodać te wartości, a następnie podzielić łączną wartość przez całkowitą liczbę akcji.
Ogólnie rzecz biorąc, średnia ważona jest wartością średnią obliczoną przez uśrednienie każdej wielkości w stosunku do przypisanej wagi w celu określenia względnego znaczenia każdej wielkości.
Średnią ważoną liczbę akcji ustala się, mnożąc liczbę akcji pozostających w obrocie i mnożąc ją przez procent okresu sprawozdawczego, dla którego liczba ta dotyczy każdego okresu. Innymi słowy, formuła przyjmuje liczbę akcji pozostających w obrocie w ciągu każdego miesiąca ważoną liczbą miesięcy, w których te akcje pozostawały w obrocie.
Średni ważony koszt na akcję
Inwestorzy mogą zdecydować się na użycie średnich ważonych, jeśli skompilowali pozycję na danej akcji w okresie. Biorąc pod uwagę stale zmieniające się ceny akcji, inwestor obliczy średnią ważoną ceny akcji zapłaconej za akcje.
Aby obliczyć średni ważony koszt na akcję, inwestor może pomnożyć liczbę akcji nabytych po każdej cenie przez tę cenę, dodać te wartości, a następnie podzielić łączną wartość przez całkowitą liczbę akcji.
Średnie ważone mogą być również wykorzystywane w innych aspektach finansów, w tym w obliczaniu zwrotów portfela, księgowaniu zapasów i wycenie.
Średnia ważona liczba akcji pozostających w obrocie
Średnia ważona liczba akcji pozostających w obrocie jest wykorzystywana do obliczania kluczowych wskaźników finansowych, takich jak zysk na akcję (EPS). Zarządzający i analitycy finansowi koncentrują się na EPS, ponieważ reprezentuje on zysk pozostały z operacji, który jest dostępny dla akcjonariuszy. Na przykład podstawowy zysk na akcję obliczany jest w następujący sposób:
Podstawowy zysk na akcję = średnia ważona podstawowa liczba akcji
Z drugiej strony, podstawowa średnia ważona akcji stanowi wyżej wspomnianą średnią ważoną liczbę akcji pozostających w obrocie pomniejszoną o rozwodnienie opcji na akcje za dany okres. W przypadku akcji o średniej ważonej podstawowej, „podstawowe” zasadniczo oznacza nierozwadniające.
Rozwodnienie ma miejsce, gdy spółka wyemituje dodatkowe akcje, które zmniejszają proporcjonalny udział istniejącego inwestora w spółce. Korzystanie z akcji rozwodnionych jest bardziej pouczające niż korzystanie z akcji podstawowych, ponieważ jeśli papiery wartościowe zostaną zamienione na akcje zwykłe – innymi słowy, nastąpi rozmycie – udział inwestora w spółce lub jego udział w całości maleje.
Firmy, które mają proste struktury kapitałowe, muszą zgłaszać tylko podstawowy zysk na akcję. Firmy o złożonej strukturze (posiadające potencjalne rozwadniające papiery wartościowe) muszą zgłaszać zarówno podstawowy zysk na akcję, jak i rozwodniony zysk na akcję.