IPO wspierane przez kapitał wysokiego ryzyka
Co to jest IPO wspierane przez kapitał wysokiego ryzyka?
Termin IPO wspierany przez kapitał wysokiego ryzyka odnosi się do pierwszej oferty publicznej spółki, która była wcześniej finansowana przez prywatnych inwestorów. Oferty te są uważane przez inwestorów venture capital za plan strategiczny w celu odzyskania inwestycji w firmie. Inwestorzy zwykle czekają na odpowiedni czas, aby przeprowadzić tego rodzaju pierwszą ofertę publiczną, aby zmaksymalizować zwrot z inwestycji (ROI).
Kluczowe wnioski
- O. IPO wspierane przez kapitał wysokiego ryzyka dotyczy pierwszej oferty publicznej spółki, która była wcześniej finansowana przez prywatnych inwestorów.
- Inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka wykorzystują IPO wspierane przez VC, aby odzyskać swoje inwestycje w spółkę.
- Inwestorzy czekają na najbardziej optymalny czas na przeprowadzenie IPO, aby mieć pewność, że uzyskają możliwie najlepszy zwrot.
- Niskie zaufanie inwestorów w czasach słabej koniunktury może ograniczyć liczbę IPO wspieranych przez VC na rynku.
Zrozumienie IPO wspieranych przez kapitał wysokiego ryzyka
Venture capital to rodzaj kapitału prywatnego. Tego rodzaju finansowanie jest udzielane przez inwestorów i firmy firmom o dużym potencjale wzrostu lub wykazującym wysoki wzrost. Firmy lub fundusze venture capital inwestują w spółki na wczesnym etapie rozwoju w zamian za udział w kapitale, podejmując wszelkie związane z tym ryzyko w nadziei, że niektóre ze wspieranych przez nie startupów odniosą sukces.
Typowa inwestycja kapitału wysokiego ryzyka ma miejsce po pierwszej rundzie finansowania zalążkowego. Pierwsza runda instytucjonalnego kapitału podwyższonego ryzyka w celu sfinansowania wzrostu nazywa się rundą serii A. Inwestorzy venture capital zapewniają kapitał zalążkowy, aby mogli zmaksymalizować swój zwrot poprzez strategię wyjścia, taką jak IPO wspierane przez kapitał wysokiego ryzyka. A ponieważ zapewniają nowym firmom znaczną część ich początkowego finansowania, mają pewne prawa i obowiązki, w tym, jak i kiedy firma wchodzi na giełdę.
Inwestorzy venture capital patrzą i czekają na najbardziej optymalny czas do przeprowadzenia pierwszej oferty publicznej. Ma to na celu upewnienie się, że są w stanie opuścić swoją pozycję w firmie, jednocześnie osiągając jak najlepszy zwrot. Kupowana jest alternatywa dla IPO dla firmy wspieranej przez kapitał wysokiego ryzyka – kupowana przez inną firmę. Nabycie spółki kapitałowej wspierane przedsięwzięcia jest znany jako handlu sprzedaż. Obie opcje są znane jako strategie wyjścia, ponieważ pozwalają inwestorom kapitału wysokiego ryzyka i przedsiębiorcom uzyskać pieniądze z ich inwestycji.
Alternatywą dla IPO wspieranego przez kapitał wysokiego ryzyka jest przejęcie.
Wiele źródeł regularnie informuje o IPO wspieranych przez kapitał wysokiego ryzyka, a także o wielkości fuzji i przejęć (M&A). W czasach słabej koniunktury jest zwykle mniej IPO wspieranych przez kapitał wysokiego ryzyka z powodu niskiego zaufania inwestorów. W wyniku kryzysu finansowego w latach 2008 i 2009 odnotowano rekordowo niską liczbę IPO wspieranych przez kapitał wysokiego ryzyka.
Uwagi specjalne
Venture capital, podobnie jak inwestowanie Angel i crowdfunding opcji, jest atrakcyjnym rozwiązaniem dla nowych firm. Dotyczy to zwłaszcza podmiotów, które mają ograniczoną historię działania i są zbyt małe, aby pozyskiwać kapitał na rynkach publicznych. Firmy, które należą do tej kategorii nie mogą być w miejscu, gdzie mogą one zabezpieczenia kredytu bankowego lub ukończenia zadłużenia ofiarę.
Przyciąganie kapitału wysokiego ryzyka bardzo różni się od zaciągania długu lub pożyczki. Podczas gdy pożyczkodawcom przysługuje ustawowe prawo do odsetek od pożyczki i spłaty kapitału niezależnie od powodzenia lub niepowodzenia działalności, kapitał podwyższonego ryzyka zainwestowany w zamian za udział w przedsiębiorstwie nie zapewnia takiej ochrony prawnej i ma charakter spekulacyjny. Zwrot z inwestycji inwestora kapitału podwyższonego ryzyka zależy całkowicie od wzrostu i rentowności firmy. Oznacza to, że inwestor venture capital podejmuje ryzyko straty wraz z oczekiwaniem zwrotu z inwestycji.
Przykład IPO wspieranego przez kapitał wysokiego ryzyka
Tesla i Open Table weszły na giełdę w ramach IPO opartych na kapitale podwyższonego ryzyka. Innym świetnym przykładem IPO wspieranego przez kapitał wysokiego ryzyka jest Uber (UBER ). Firma Ridesharing została założona w 2009 roku, pozyskując prawie 20 miliardów dolarów od inwestorów venture capital, w tym Morgan Stanley, SoftBank i G Squared. Ostatnia runda finansowania firmy miała miejsce w 2018 roku, kiedy zebrała 500 milionów dolarów. Uber wszedł na giełdę w ramach pierwszej oferty publicznej wspieranej przez kapitał wysokiego ryzyka w maju 2019 r. Akcje zostały wycenione po 45 USD za sztukę, co pozwoliło firmie zebrać około 8 miliardów USD.