Handel opcjami gazu ziemnego
Opcje pozwalają inwestorom na lewarowanie swoich zakładów na bazowych aktywach reprezentowanych przez opcję. Te poręczne instrumenty finansowe mogą być używane do handlu akcjami, obligacjami, walutami, a nawet kontraktami terminowymi i towarami. W tym artykule skupimy się na podstawach handlu opcjami gazu ziemnego.
Przegląd
W przeciwieństwie do opcji na sprzedaż lub zakup akcji, w przypadku których opcja może zostać zrealizowana bezpośrednio w zamian za aktywa bazowe, opcje na gaz ziemny są wykonywane na kontrakty futures, które reprezentują gaz ziemny zakontraktowany na dostawę. Nie jest to coś, z czego inwestor powinien stracić sen, ponieważ kontrakt futures jest w takim samym stopniu zabezpieczeniem, jak certyfikat akcyjny.
W praktyce opcje na gaz ziemny działają jak każdy inny rodzaj opcji, gdzie call reprezentuje pozycję długą, a sprzedaż krótką. Podczas gdy przedsiębiorca może pójść w górę lub ponieść, kupując jedną lub drugą, częściej stosuje się ceny wykonania do tworzenia spreadu, w ramach którego połączone opcje mogą przynieść przyzwoity zwrot przy kontrolowanym ryzyku. Oczywiście, gdy zaczniesz łączyć rozmowy i wprowadzać różne ceny wykonania i uwzględniać limity czasowe, możesz skończyć ze złożonymi strategiami, które brzmią jak nieudane zespoły hair metal z lat 80., takie jak „ żelazny kondor ”.
Wpływ na ceny gazu ziemnego
Wszystkie zakłady kierunkowe, takie jak spready na niedźwiedzie i byki, a nawet strategie neutralne, takie jak USA, Administracja Informacji Energetycznej Stanów Zjednoczonych (EIA) jest miejscem, w którym można uzyskać wszystkie informacje na temat poziomów dostaw, produkcji i odchyleń od norm historycznych. OOŚ śledzi również import i eksport gazu. Podczas gdy Międzynarodowa Agencja Energii jest źródłem śledzenia zmian w produkcji za granicą.
Nie chodzi jednak tylko o dostawy i produkcję, ponieważ pogoda może być dziką kartą, która odrzuca prognozy dotyczące przyszłości. Na przykład upalne lato może podnieść ceny gazu ziemnego, ponieważ do zasilania klimatyzacji zużywa się więcej energii. Cena ropy również ma wpływ, ponieważ sprzęt może być współdzielony, a te same firmy mogą poszukiwać i produkować zarówno ropę, jak i gaz. Na przykład wspólny postęp technologiczny dzięki szczelinowaniu hydraulicznemu zwiększył produkcję zarówno ropy, jak i gazu w USA, obniżając cenę gazu ziemnego w czasach, gdy tradycyjnie rosły.
Podsumowanie
Opcje na gaz ziemny i strategie ich handlu są takie same, jak w przypadku każdej innej opcji. Różnica i główne wyzwanie dla handlowców polega na tym, że czynniki wpływające na ceny gazu ziemnego dotyczą raczej towaru niż zapasów. Nie ma kwartalnych danych o zarobkach, które powodowałyby zmienność w ustalonych odstępach czasu, ani pojedynczego zatrudniania lub zwalniania dyrektora generalnego, który pojawi się na wykresie cen. Handel opcjami gazu ziemnego wymaga zapoznania się z raportami OOŚ, danymi dotyczącymi eksportu skroplonego gazu ziemnego (LNG) i tak dalej. Gdy masz już dane, istnieje wiele strategii, które można wykorzystać, aby zarobić na oczekiwanej zmianie kierunku lub zmienności / stabilności cen.