Materialna wartość księgowa na akcję (TBVPS)
Jaka jest namacalna wartość księgowa na akcję (TBVPS)?
Materialna wartość księgowa na akcję (TBVPS) to metoda, za pomocą której wartość przedsiębiorstwa jest ustalana na podstawie jednej akcji poprzez wycenę jej kapitału własnego bez włączania jakichkolwiek wartości niematerialnych. Wartości niematerialne to takie, które nie posiadają postaci fizycznej, przez co ich wycena jest trudniejsza niż wycena środków trwałych.
TBVPS jest podobny do ceny do namacalnej wartości księgowej (PTBV).
Kluczowe wnioski
- Rzeczowa wartość księgowa na jedną akcję (TBVPS) to wartość rzeczowych aktywów przedsiębiorstwa podzielona przez jej aktualnie pozostające w obrocie akcje.
- TBVPS określa potencjalną wartość na akcję spółki w przypadku konieczności likwidacji jej aktywów.
- Aktywa takie jak rzeczowe aktywa trwałe są uznawane za rzeczowe aktywa trwałe. Wartości niematerialne, takie jak wartość firmy, nie są uwzględniane w obliczeniach TBVPS.
- Jedną z krytyki słuszności TBVPS jest brak dokładności w księgowaniu środków trwałych przedsiębiorstwa.
Formuła TBVPS to
Zrozumienie namacalnej wartości księgowej na akcję
Rzeczowa wartość księgowa (TBV) spółki jest tym, czego zwykli akcjonariusze mogą oczekiwać, jeśli firma zbankrutuje – wymuszając w ten sposób likwidację jej aktywów po cenie księgowej. Wartości niematerialne, takie jak wartość firmy, nie są zaliczane do rzeczowej wartości księgowej, ponieważ nie mogą zostać sprzedane w trakcie likwidacji. Jednak przedsiębiorstwa o dużej namacalnej wartości księgowej mają tendencję do oferowania akcjonariuszom większej ochrony przed upadkiem w przypadku upadłości.
Rzeczowa wartość księgowa na akcję koncentruje się zatem wyłącznie na wartości materialnych aktywów organizacji, takich jak budynki i wyposażenie. Po ustaleniu wartości rzeczowych aktywów trwałych kwota ta jest dzielona przez liczbę aktualnie pozostających w obrocie akcji spółki. Kwota ustalona w tym procesie uznawana jest za TBVPS firmy.
TBV podaje szacunkową wartość firmy w przypadku upadłości i jest zmuszona zlikwidować całość swojego majątku. Ponieważ pewnych nieodłącznych cech, takich jak wartość firmy lub wiedza pracowników, nie można zlikwidować za cenę, TBV nie obejmuje wartości niematerialnych. TBV ma zastosowanie tylko do przedmiotów fizycznych, które można obsługiwać i sprzedawać po łatwo określonej wartości rynkowej.
Niektóre internetowe bazy danych i strony internetowe umożliwiają potencjalnym inwestorom badanie postępów TBVPS firmy w czasie.
Wymogi dotyczące materialnej wartości księgowej na akcję
Materialne aktywa organizacji mogą obejmować wszelkie produkty fizyczne produkowane przez firmę, a także wszelkie materiały użyte do ich wytworzenia. Jeśli na przykład organizacja zajmuje się produkcją rowerów, wówczas wszelkie gotowe rowery, nieużywane części rowerowe lub surowce użyte w procesie produkcji rowerów kwalifikowałyby się jako aktywa materialne. Wartość tych aktywów ustala się na podstawie ceny, jaką wyceniliby, gdyby firma została zmuszona do likwidacji, najczęściej w przypadku upadłości.
Oprócz aktywów związanych z wytwarzaniem produktu, można również uwzględnić dowolne wyposażenie użyte do stworzenia produktu. Może to obejmować wszelkie narzędzia lub maszyny wymagane do ukończenia produkcji, a także wszelkie nieruchomości posiadane i wykorzystywane do celów produkcyjnych. Dodatkowy sprzęt biznesowy, taki jak komputery i szafy na akta, również może zostać uznany za rzeczowe aktywa trwałe do celów wyceny.
Krytyka TBVPS
Wartość księgowa odnosi się do stosunku kapitału własnego akcjonariusza do liczby wyemitowanych akcji. Uwzględnia tylko wycenę księgową, która nie zawsze jest dokładnym odzwierciedleniem aktualnej wyceny rynkowej lub tego, co można uzyskać podczas sprzedaży.