Badania i rozwój pozabilansowe dotyczące zapasów i nakazów (SWORD)
Czym są pozabilansowe badania i rozwój dotyczące akcji i warrantów (SWORD)?
Pozabilansowe badania i rozwój z tytułu akcji i warrantów (SWORD) to forma finansowania, która pomaga firmom biotechnologicznym w dostępie do finansowania badań i rozwoju, jednocześnie zmniejszając ryzyko dla firmy. Innowacja jest kluczową cechą firm biotechnologicznych, aby pozostać konkurencyjnymi na rynku, a finansowanie SWORD zapewnia młodym firmom możliwość tworzenia i kontrolowania własnych sponsorów badań.
Zrozumienie SWORD
Pozabilansowe badania i rozwój w zakresie akcji i warrantów (SWORD) to opcja finansowania opracowana w celu ułatwienia firmom biotechnologicznym dostępu do kapitału przeznaczonego na badania i rozwój. Finansowanie SWORD tworzy oddzielny podmiot w celu pozyskiwania środków na badania i rozwój.
Finansowanie SWORD przynosi korzyści firmom biotechnologicznym, zwłaszcza młodym firmom z niewielkim kapitałem, ułatwiając realizację projektów rozwojowych, na które w innym przypadku nie byłoby ich stać, oraz zmniejszając ryzyko dla obecnych akcjonariuszy. Miecze pozwalają firmom zminimalizować wpływ wydatków na badania i rozwój na wyniki finansowe firmy.
Inwestorzy, często inwestorzy instytucjonalni lub zamożne osoby spekulujące na nowych technologiach, zazwyczaj odnoszą korzyści z podejścia SWORD, otrzymując część praw do wyników badań i rozwoju. W niektórych przypadkach inwestorzy otrzymają również warranty na akcje spółki dominującej.
Typowa umowa SWORD ustanawia podmiot pełniący rolę pośrednika między firmą biotechnologiczną a inwestorami badawczo-rozwojowymi. SWORD będzie właścicielem praw własności do badań i rozwoju, zwykle zapewniając firmie biotechnologicznej bezterminową licencję na korzystanie z technologii podczas opracowywania produktów i projektów. Zobowiązania finansowe SWORD pozostają w pełni niezależne od spółki dominującej, a finansowanie tego odrębnego podmiotu ostatecznie pochodzi z oferty publicznej. Miecz będący właścicielem odnoszącej sukcesy technologii mógłby następnie zostać skutecznie odkupiony przez spółkę macierzystą poprzez wezwanie na akcje zwykłe.
Wpływ SWORD na biotechnologię i innowacje
Jak widzieliśmy, finansowanie SWORD zapewnia ważny poziom zabezpieczenia finansowego firmom biotechnologicznym, które polegają na badaniach i rozwoju, aby zachować konkurencyjność. Sektor biotechnologiczny składa się z firm działających w wielu branżach, w tym w medycynie, farmacji, przemyśle spożywczym i paliwowym. Oparta na zasadach rozumienia sposobów funkcjonowania organizmów żywych i manipulowania nimi, biotechnologia przyczyniła się do ogromnych postępów w takich dziedzinach, jak zwalczanie chorób, plony upraw, kontrola zanieczyszczeń i długość życia człowieka.
Jako sektor gospodarczy, innowacje są kluczowym aspektem dla firm biotechnologicznych, aby mogły pozostać konkurencyjne na rynku. Ryzyko jest wysokie, a marże niewielkie, szczególnie w przypadku młodych firm. Bardziej tradycyjne formy finansowania badań i rozwoju, w tym kapitał wysokiego ryzyka, alianse strategiczne, finansowanie kapitałowe lub finansowanie dłużne, stanowią nieatrakcyjne bariery dla małych firm, które chcą zachować kontrolę nad swoją firmą i jej zyskami.