Czym różnią się warranty na akcje od opcji na akcje?

Warranty a opcje na akcje: przegląd

Warrant na akcje daje posiadaczowi prawo do zakupu akcji spółki po określonej cenie i w określonym terminie. Warrant na akcje jest wystawiany bezpośrednio przez zainteresowaną firmę; gdy inwestor wykonuje warrant, akcje spełniające zobowiązanie nie są otrzymywane od innego inwestora, ale bezpośrednio od spółki. Z drugiej strony opcja na akcje to umowa między dwiema osobami, która daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży pozostających w obrocie akcji po określonej cenie i w określonym terminie.

Opcje na akcje

Opcje są kupowane przez inwestorów, kiedy spodziewają się wzrostu lub spadku ceny akcji (w zależności od rodzaju opcji). Na przykład, jeśli akcje są obecnie sprzedawane po 40 USD, a inwestor uważa, że ​​cena wzrośnie do 50 USD w przyszłym miesiącu, kupiłby dziś opcję kupna, aby w przyszłym miesiącu mógł kupić akcje za 40 USD, a następnie sprzedać je za 50 USD i dokonać zysk w wysokości 10 $. Opcje na akcje handlują na giełdzie papierów wartościowych, tak jak akcje. Kiedy inwestor wykonuje opcję na akcje, zazwyczaj przekazuje akcje innemu inwestorowi.

Warranty Akcyjne

Kiedy inwestor wykonuje warrant, kupuje akcje, a wpływy są źródłem kapitału dla firmy. Nakaz certyfikat jest wydawany przez inwestora przy wykonywaniu nakazu. Certyfikat zawiera warunki gwarancji, takie jak data wygaśnięcia i ostatni dzień, w którym można go wykonać. Warrant nie stanowi jednak bezpośredniej własności akcji, a jedynie prawo do nabycia akcji spółki po określonej cenie w przyszłości. Warranty nie są szeroko stosowane w Stanach Zjednoczonych, ale są bardziej powszechne w Chinach.

Istnieją dwa rodzaje warrantów: nakaz kupna i warrant sprzedaży. Warrant kupna to prawo do zakupu akcji po określonej cenie w przyszłości, a warrant sprzedaży to prawo do odsprzedaży akcji po określonej cenie w przyszłości.

Kluczowe różnice

Warrant na akcje różni się od opcji na dwa kluczowe sposoby: spółka wydaje własne warranty, a spółka emituje nowe akcje w ramach transakcji. Dodatkowo firma może wydać warrant, jeśli chce pozyskać dodatkowy kapitał z oferty akcji. Jeśli firma sprzedaje akcje za 100 USD, ale warrant kosztuje tylko 10 USD, więcej inwestorów skorzysta z prawa do warrantu. Te warranty są źródłem przyszłego kapitału.

Opcje na akcje są notowane na giełdach. Kiedy opcje na akcje są wymieniane, sama firma nie zarabia na tych transakcjach. Warranty na akcje mogą obowiązywać do 15 lat, podczas gdy opcje na akcje zwykle istnieją od miesiąca do dwóch do trzech lat.

Dlatego w przypadku inwestycji długoterminowych warranty na akcje mogą być lepszą inwestycją niż opcje na akcje ze względu na ich dłuższe terminy. Jednak opcje na akcje mogą być lepszą inwestycją krótkoterminową.