Akcje spekulacyjne
Co to jest akcja spekulacyjna?
Akcje spekulacyjne to akcje, których trader używa do spekulacji. Fundamenty akcji nie pokazują pozornej siły ani trwałego modelu biznesowego, zamiast tego trader spodziewa się, że takie rzeczy mogą pewnego dnia zdarzyć się z tego czy innego powodu. W chwili obecnej cena akcji jest jednak stosunkowo niska i obarczona wysokim stopniem ryzyka. Może to być akcja groszowa lub akcje z rynków wschodzących, które trader spodziewa się wkrótce stać się znacznie bardziej znane.
Wielu traderów przyciąga akcje spekulacyjne ze względu na ich większą zmienność w porównaniu z akcjami blue chipów, co stwarza możliwość generowania większych zwrotów (aczkolwiek przy większym ryzyku). Większość inwestorów długoterminowych i inwestorów instytucjonalnych unika akcji spekulacyjnych, chyba że są częścią funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu typu ETF.
Kluczowe wnioski
- Handlowcy zainteresowani akcjami spekulacyjnymi poszukują papierów wartościowych, które w tej chwili mogą wydawać się ryzykowne, ale wydają się mieć ogromny potencjał, który nie został jeszcze zrealizowany.
- Takie akcje są przedmiotem spekulacji i dlatego nazywane są akcjami spekulacyjnymi.
- Akcje spekulacyjne są obarczone wysokim ryzykiem, przynoszą wysokie zyski i mają tendencję do przemawiania do inwestorów krótkoterminowych w porównaniu z inwestorami długoterminowymi.
- Akcje spekulacyjne są zwykle grupowane w sektory lub typy: akcje groszowe, akcje rynków wschodzących, akcje rzadkich materiałów, akcje farmaceutyczne itp.
Zrozumienie akcji spekulacyjnych
Akcje spekulacyjne są atrakcyjne dla inwestorów krótkoterminowych ze względu na ich niską cenę i większą zmienność w porównaniu z tradycyjnymi akcjami blue chipów. Większa zmienność pozwala traderom na realizację nieoczekiwanych zysków, jeśli handel wyjdzie na ich korzyść. Wyzwanie polega na znalezieniu sposobów na ograniczenie strat, jeśli handel się nie powiedzie.
Często akcje spekulacyjne są skupione w sektorach takich jak górnictwo, energetyka, technologia i biotechnologia. Chociaż istnieje znaczne ryzyko związane z inwestowaniem w przedsiębiorstwa na wczesnym etapie rozwoju w tych sektorach, możliwość znalezienia przez małą firmę gigantycznego złoża minerałów, wynalezienia kolejnej dużej aplikacji lub odkrycia lekarstwa na chorobę stanowi wystarczającą zachętę dla spekulantów do podjęcia szansę na nich.
Chociaż większość akcji spekulacyjnych to zwykle spółki na wczesnym etapie, blue chip może czasami stać się akcją spekulacyjną, jeśli znajdzie się w trudnych czasach i ma szybko pogarszające się perspektywy na przyszłość. Akcje takie znane są jako upadły anioł i mogą oferować atrakcyjną wypłatę z tytułu ryzyka, jeśli uda im się odwrócić swój biznes i uniknąć bankructwa.
Inwestowanie w akcje spekulacyjne
Akcje spekulacyjne generalnie osiągają lepsze wyniki na bardzo silnych rynkach hossy, kiedy inwestorzy mają dużą tolerancję na ryzyko. Osiągają gorsze wyniki na rynkach niedźwiedzi, ponieważ niechęć inwestorów do ryzyka powoduje, że skłaniają się oni ku akcjom o większej kapitalizacji, które są bardziej stabilne.
Typowe wskaźniki wyceny, takie jak stosunek ceny do zysku (P / E) i ceny do sprzedaży (P / S), nie mogą być stosowane w przypadku większości akcji spekulacyjnych, ponieważ są one generalnie nierentowne i mogą mieć minimalną sprzedaż. W przypadku takich akcji może być konieczne zastosowanie alternatywnych technik, takich jak wycena zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) lub wycena równorzędna, aby uwzględnić przyszły potencjał, a nie bieżące podstawy.
Akcje spekulacyjne często stanowią niewielką część portfeli posiadanych przez doświadczonych inwestorów, ponieważ takie akcje mogą poprawić perspektywy zwrotu dla całego portfela bez zwiększania ryzyka, dzięki korzystnym efektom dywersyfikacji. Doświadczeni inwestorzy, którzy parają się akcjami spekulacyjnymi, zazwyczaj szukają spółek, które mają dobre zespoły zarządzające, mocne bilanse i doskonałe długoterminowe perspektywy biznesowe.
Większość inwestorów powinna unikać akcji spekulacyjnych, chyba że mają czas, aby poświęcić się na badania, podczas gdy inwestorzy powinni upewnić się, że podczas handlu akcjami spekulacyjnymi stosują techniki zarządzania ryzykiem, aby uniknąć gwałtownych spadków. Jest to szczególnie prawdziwe podczas recesji, ponieważ inwestorzy często wycofują swoje spekulacyjne akcje pieniężne i szukają bezpiecznych inwestycji. Lepszą strategią w bardziej burzliwych czasach jest inwestowanie w firmy o niskim zadłużeniu, dobrym przepływie gotówki i mocnych bilansach.
Trader, który inwestuje głównie w ryzykowne akcje, jest znany jako spekulant.
Inwestowanie a spekulowanie
Inwestorzy i handlowcy z konieczności podejmują skalkulowane ryzyko, próbując czerpać zyski z transakcji, których dokonują na rynkach. Poziom ryzyka podejmowanego w transakcjach jest główną różnicą między inwestowaniem a spekulacją. Kiedy ktoś wydaje pieniądze, oczekując, że przedsięwzięcie przyniesie zysk, inwestuje. W tym scenariuszu przedsiębiorstwo opiera swoją decyzję na rozsądnym osądzie dokonanym po dokładnym zbadaniu zasadności, że przedsięwzięcie ma duże prawdopodobieństwo sukcesu. Ale co, jeśli ta sama osoba wydaje pieniądze na przedsięwzięcie, które wykazuje wysokie prawdopodobieństwo niepowodzenia? W tym przypadku spekulują. Sukces lub porażka zależy przede wszystkim od przypadku lub niekontrolowanych (zewnętrznych) sił lub wydarzeń.
Podstawową różnicą między inwestowaniem a spekulacją jest wielkość podejmowanego ryzyka. Spekulacja wysokiego ryzyka jest zwykle podobna do hazardu, podczas gdy inwestowanie o niższym ryzyku opiera się na podstawach i analizie.