S&P 500 ETF kontra Dow Jones ETF: Knowing the Difference

S&P 500 ETF kontra Dow Jones ETF: przegląd

Fundusze ETF (ETF), które śledzą indeks S&P 500 i  Dow Jones Industrial Average (DJIA), są jednymi z najczęściej notowanych na rynku funduszy ETF.

Obie fundusze ETF wiążą się z zasadniczo takim samym ryzykiem. Dow ETF śledzi tylko 30 spółek, natomiast fundusz ETF S&P śledzi wszystkie 500 z S&P 500, dzięki czemu fundusz jest bardziej zdywersyfikowany niż Dow. W rezultacie Dow może mieć większe ryzyko z tym związane, ponieważ ruchy cen akcji jednej firmy mogą mieć większy wpływ na ogólny indeks, ponieważ jest mniej firm, które mogą zrównoważyć ten ruch.

Obie te ETF mają wysoki stopień korelacji, co oznacza, że ​​przez większość czasu poruszają się w tym samym kierunku i obie mają podobne udziały. Istnieją jednak wyraźne różnice między tymi dwoma funduszami.

Fundusz ETF S&P 500

SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) śledzi 500 spółek z indeksu S&P 500. Spółki wchodzące w skład ETF są wybierane przez komisję, w wyniku czego udziały mogą nieznacznie różnić się od indeksu S&P 500. Przy podejmowaniu decyzji komitet kieruje się wytycznymi dotyczącymi płynności, rentowności i równowagi. Komitet spotyka się regularnie w celu przeglądu indeksu.

Indeks S&P 500 jest konstruowany przy użyciu średniej ważonej kapitalizacji rynkowej, co oznacza, że ​​większe firmy mają większą wagę w indeksie. Kapitalizacja rynkowa jest wynikiem pomnożenia ceny akcji spółki przez liczbę pozostających w obrocie akcji. W wyniku ważenia spółki z największą liczbą akcji i wysoką ceną akcji będą miały wyższą wagę.

SPDR S&P 500 ETF to największy ETF śledzący S&P 500. Poniżej znajduje się podział funduszu na sierpień 2020 r. I niektóre z jego największych udziałów. Fundusz ma niski wskaźnik kosztów wynoszący 0,09%, co jest kosztem zarządzania funduszem wyrażonym w procentach. SPY ma ponad 288 miliardów dolarów w zarządzanych aktywach (AUM).

Niektóre branże reprezentowane w funduszu od sierpnia 2020 r. Wraz z ich wagami obejmują:

• Technologia: 28,0%
• Opieka zdrowotna: 14,6%
• Uznanie konsumenta: 11,0%
• Komunikacja: 10,8%
• Finanse: 9,9%
• Przemysł: 7,9%
• Zszywki konsumenckie: 7,0%
• Media: 3,1%
• Nieruchomości: 2,7%
• Energia: 2,5%
• Materiały: 2,5%

Widzimy, że spółki technologiczne i finansowe stanowią około 40% SPY2, co oznacza, że ​​ich ceny akcji będą miały większy wpływ na wartość funduszu.

Niektóre z największych udziałów SPY w sierpniu 2020 r. I ich wagi obejmują:

• Apple Inc.: 6,5%
• Microsoft Corporation: 6,0%
• Amazon.com, Inc.: 4,8%
• Facebook, Inc. Klasa A: 2,2%
• Alphabet Inc., klasa A: 1,6%
• Alphabet Inc., klasa C: 1,6%
• Berkshire Hathaway Inc., klasa B: 1,4%
• Johnson & Johnson: 1,4%
• Procter & Gamble Company: 1,2%
• Visa Inc., klasa A: 1,2%

Codziennie obraca się od 50 milionów do 70 milionów akcji, w zależności od warunków rynkowych. SPY ma dość niskie ryzyko z beta 1.0, chociaż może się zmieniać.

Beta jest miarą wahań wartości papieru wartościowego na rynku i poziomu ryzyka. Wersja beta jednego oznacza, że ​​obrót papierem wartościowym jest zgodny z rynkiem. Beta poniżej jedności ma niskie ryzyko w porównaniu z rynkiem, a beta powyżej jedności ma większe ryzyko niż cały rynek. Ponieważ SPY obejmuje wiele firm na rynku, jego beta jest zwykle bliska jedności, co oznacza, że ​​porusza się zgodnie z rynkiem.

Fundusz ETF Dow Jones Industrial Average

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( DIA ) śledzi niektóre z największych firm w USA, przy czym firmy, które są w nim zawarte, są wybierane przez komitet redaktorów z Wall Street Journal. Nie ma technicznych zasad umieszczania w indeksie. Spółki składowe muszą być znaczącymi przedsiębiorstwami, które reprezentują znaczną część działalności gospodarczej w USA

DJIA obejmuje 30 spółek, w porównaniu z 500 spółkami z S&P 500. DJIA jest drugim najstarszym indeksem giełdowym datowanym na 1896 r. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF jest największym funduszem ETF śledzącym DJIA.

Poniżej znajduje się zestawienie funduszu na sierpień 2020 r. I niektóre z jego największych udziałów. Fundusz ma wskaźnik wydatków na poziomie 0,16%, który jest niski, ale nieco wyższy niż SPY. DIA zarządza aktywami o wartości ponad 22 miliardów dolarów (AUM), czyli o ponad 260 miliardów dolarów mniej niż SPY.

Oto niektóre branże reprezentowane w funduszu od sierpnia 2020 r. Wraz z ich wagami:

• Technologie informacyjne: 27,3%
• Opieka zdrowotna: 14,7%
• Uznanie konsumenta: 14,4%
• Finanse: 13,0%
• Przemysł: 12,9%
• Zszywki konsumenckie: 9,0%
• Komunikacja: 4,5%
• Energia: 3,3%
• Materiały: 1,0%

Widzimy, że firmy informatyczne i zdrowotne stanowią ponad 42% DIA, co oznacza, że ​​ich ceny akcji będą miały większy wpływ na wartość funduszu.

Niektóre z największych udziałów DIA w sierpniu 2020 r. I ich wagi obejmują:

• Apple Inc.: 11,2%
• Włączona grupa UnitedHealth: 7,8%
• Home Depot: 6,9%
• Microsoft Corporation: 5,6%
• Goldman Sachs Group Inc.: 5,1%
• McDonald’s Corporation: 5,0%
• Visa Inc., klasa A: 4,9%
• Apple Inc.: 4,70%
• Firma Boeing: 4,2%
• Firma 3M: 3,9%
• Johnson & Johnson: 3,8%

W zależności od warunków rynkowych, codziennie obraca się około dwóch do trzech milionów akcji. DIA ma nieco niższy poziom ryzyka niż SPY z beta 0,99, chociaż może się zmieniać, ale różnica jest znikoma.

Korelacja między SPY a DIA

SPY i DIA mają wysoki stopień korelacji, co oznacza, że ​​kiedy S&P 500 rośnie, to samo dzieje się z Dow Jones, jak również z ich odpowiednimi funduszami ETF. Wysoki stopień korelacji wynika z podobnych spółek wchodzących w skład każdego indeksu. DJIA zawiera tylko bardzo duże firmy.

Większość z tych spółek jest również uwzględniona w indeksie S&P 500. Jednak wagi mogą być inne, co oznacza, że ​​kwota pieniędzy przydzielonych firmom będzie się różnić przy porównywaniu dwóch funduszy. Chociaż S&P 500 zapewnia większą dywersyfikację, cały rynek ma tendencję do poruszania się w tym samym kierunku, biorąc pod uwagę warunki ekonomiczne.

Podsumowanie

To, czy SPY jest lepszy niż DIA, zależy od celów inwestycyjnych inwestora. Jeśli inwestor szuka funduszu, który ma większą wagę w przedsiębiorstwach przemysłowych, DIA jest dobrym wyborem.

Z drugiej strony, jeśli ktoś szuka więcej technologii i akcji banków, SPY jest lepszym wyborem, biorąc pod uwagę powyższe wagi. Należy jednak pamiętać, że wagi mogą się zmieniać w czasie.