Obligacja serii I
Co to jest obligacja serii I?
Obligacja serii I to niezbywalna, oprocentowana obligacja oszczędnościowa rządu Stanów Zjednoczonych, przynosząca łącznie stałą stopę procentową i zmienną stopę inflacji (korygowana co pół roku). Obligacje serii I mają zapewnić inwestorom zwrot oraz ochronę ich siły nabywczej. Większość obligacji serii I jest emitowana elektronicznie, ale zgodnie z Treasury Direct można kupić papierowe certyfikaty o wartości co najmniej 50 USD, korzystając ze zwrotu podatku dochodowego.
Kluczowe wnioski
- Obligacja serii I to niezbywalna, oprocentowana obligacja oszczędnościowa rządu Stanów Zjednoczonych.
- Obligacje serii I zapewniają inwestorom zwrot oraz ochronę ich siły nabywczej i są uważane za inwestycję o niskim ryzyku.
- Obligacji nie można kupować ani sprzedawać na rynkach wtórnych.
- Dochody z obligacji serii I to stała stopa procentowa przez cały okres obowiązywania obligacji o stopie inflacji, która jest korygowana co roku w maju i listopadzie.
Zrozumienie obligacji serii I.
Obligacje serii I to obligacje niezbywalne, które są częścią programu obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa, mającego na celu oferowanie inwestycji niskiego ryzyka. Ich cecha niezbywalna oznacza, że nie można ich kupować ani sprzedawać na rynkach wtórnych. Dwa rodzaje odsetek, które zarabia obligacja serii I, to stopa procentowa ustalona na cały okres obowiązywania obligacji oraz stopa inflacji, która jest dostosowywana każdego maja i listopada na podstawie zmian w indeksie cen konsumpcyjnych nieskorygowanym sezonowo dla wszystkich miast konsumentów (CPI-U).
W efekcie oprocentowanie obligacji serii I jest zmienne i zmienia się w czasie, co utrudnia prognozowanie wartości obligacji na lata od dzisiaj.
Składnik obligacji serii I o stałym oprocentowaniu jest określany przez Sekretarza Skarbu Państwa i ogłaszany co sześć miesięcy w pierwszym dniu roboczym maja i pierwszym dniu roboczym listopada. To stałe oprocentowanie jest następnie stosowane do wszystkich obligacji serii I wyemitowanych w ciągu następnych sześciu miesięcy i podlega kapitalizacji co pół roku i nie zmienia się w okresie obowiązywania obligacji. Podobnie jak w przypadku stałej stopy procentowej, stopa inflacji jest ogłaszana dwa razy w roku w maju i listopadzie i jest określana na podstawie zmian wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI), który służy do pomiaru inflacji w gospodarce USA. Zmiana stopy inflacji dotyczy obligacji co sześć miesięcy od daty emisji obligacji.
Jak obliczyć obligacje serii I
Rzeczywista stopa oprocentowania obligacji, zwana stopą złożoną, jest obliczana poprzez połączenie stopy stałej i stopy inflacji. Oczywiście stopa inflacji wpływa na stałą stopę procentową obligacji. Jednak minimalny poziom, do jakiego może spaść oprocentowanie obligacji serii I, wynosi zero, czyli jest to dolna granica wyznaczona dla obligacji przez Skarb Państwa. Jeśli stopa inflacji jest tak ujemna, że zabrałaby więcej niż stopa stała, stopa złożona zostanie ustalona na poziomie zero. Wzór na obliczenie stawki złożonej jest następujący:
Stopa złożona = stopa stała + (2 x półroczna stopa inflacji) + (stopa stała x półroczna stopa inflacji)
Na przykład, jeśli stała stopa procentowa wynosi 0,30%, a półroczna inflacja wynosi -2,30%, złożona stopa procentowa obligacji będzie wynosić:
= 0,003 + (2 x -0,023) + (0,003 x -0,023)
= 0,003 – 0,046 – 0,000069
= -0,04307 lub -4,31%.
Jednak ponieważ jest ujemny, współczynnik złożony zostanie dostosowany do 0%.
Obligacje serii I są uważane za obarczone niskim ryzykiem, ponieważ są wspierane w pełni wiarą i kredytem rządu Stanów Zjednoczonych, a ich wartość wykupu nie może spaść. Ale z tym bezpieczeństwem wiąże się niski zwrot, porównywalny z zyskiem z wysokooprocentowanego konta oszczędnościowego lub certyfikatu depozytowego (CD). Jednak obligacje korporacyjne i komunalne mogą stracić na wartości; z tym ryzykiem wiąże się wyższy zwrot.
Obligacje serii I mogą być emitowane w dowolnej wysokości pomiędzy minimalnym a maksymalnym progiem wykupu. Minimalny zakup to 25 USD, a maksymalny roczny zakup to 10 000 USD na numer ubezpieczenia społecznego. Obligacje typu I mogą być utrzymywane nawet przez rok lub nawet przez 30 lat, ale jeśli zostaną sprzedane po mniej niż pięciu latach, posiadacz poświęci odsetki z ostatnich trzech miesięcy.
Szybki fakt
W przypadku sprzedaży obligacji typu I, a dochód przeznaczony na pokrycie kosztów szkolnictwa wyższego, odsetki są zwolnione z federalnego podatku dochodowego.
Specjalne uwagi dotyczące odsetek
Dochód z odsetek od obligacji serii I podlega opodatkowaniu na poziomie federalnym, ale nie na poziomie stanowym i lokalnym. Obligacja serii I jest obligacją zerokuponową, co oznacza, że w okresie jej obowiązywania nie są wypłacane żadne odsetki. Zamiast tego odsetki są dodawane z powrotem do wartości obligacji i przynoszą odsetki od odsetek. Obligatariusz ma możliwość wyboru jednej z dwóch metod opodatkowania – kasowej lub memoriałowej. W metodzie kasowej podatek jest naliczany tylko w przypadku wykupu obligacji. W związku z tym podatnik, który posiada obligację przez siedem lat przed jej sprzedażą, zostanie opodatkowany dopiero w momencie sprzedaży obligacji. Natomiast przy zastosowaniu metody memoriałowej corocznie naliczane są podatki od naliczonych odsetek kalkulacyjnych.
Czasami dochód z obligacji serii I jest zwolniony z podatku na poziomie federalnym, jeśli jest wykorzystywany do opłacenia szkolnictwa wyższego. Gdy sprzedajesz obligację typu I i wykorzystujesz wpływy na opłacenie kwalifikowanych wydatków na szkolnictwo wyższe w kwalifikującej się instytucji w tym samym roku kalendarzowym, odsetki są zwolnione z federalnego podatku dochodowego.