Seria 65
Zaprojektowany przez North American Securities Administrators Association (NASAA) i zarządzany przez Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Series 65 to egzamin i licencja na papiery wartościowe wymagane dla osób fizycznych do działania jako doradcy inwestycyjni w USA. Egzamin Series 65, znany formalnie jako Uniform Investment Adviser Law Examination, obejmuje przepisy, regulacje, etykę i różne tematy ważne dla roli doradcy finansowego.
Zrozumienie serii 65
Pomyślne ukończenie egzaminu Series 65 kwalifikuje specjalistę inwestycyjnego do pełnienia funkcji przedstawiciela doradcy inwestycyjnego w niektórych stanach. Inne egzaminy kwalifikacyjne przeprowadzane przez FINRA obejmują National Commodities Futures Series 3 (NCFE), Series 7 General Securities Representative (GS) oraz Series 63 Uniform Securities Agent State Law.
Specjaliści finansowi, którzy pomyślnie zdali egzamin Series 65, nie mogą działać jako doradcy inwestycyjni, dopóki nie uzyskają licencji i nie zarejestrują się w swoim stanie.
NASAA zakończyła aktualizację pytań dotyczących egzaminów serii 63, 65 i 66 w świetle zmian w kodeksie podatkowym 2018. Pytania dotyczące podatków pojawiające się na egzaminach rozpoczynających się w styczniu 2019 r. Odzwierciedlają zmiany w kodeksie podatkowym. Aby przystąpić do egzaminu Series 65, kandydat nie wymaga sponsorowania przez firmę członkowską.
Struktura egzaminu serii 65
Egzamin Seria 65 zawiera 130 pytań wielokrotnego wyboru. Na zaliczenie egzaminu kandydaci mają 180 minut. Kandydaci muszą poprawnie odpowiedzieć na 94 ze 130 pytań, aby zdać (wynik 72,3%).
Zdający otrzymują podstawowy czterofunkcyjny kalkulator elektroniczny. Podczas egzaminu można używać tylko tego kalkulatora. Dla kandydatów dostępne są również tablice i markery do ścierania na sucho. Żadne materiały pomocnicze nie są dozwolone w sali egzaminacyjnej, a osoby przyłapane na oszustwie lub usiłowaniu oszustwa grożą surowe kary.
Kluczowe wnioski
- Pomyślne ukończenie egzaminu Series 65 kwalifikuje specjalistę inwestycyjnego do pełnienia funkcji przedstawiciela doradcy inwestycyjnego w niektórych stanach.
- Tematy obejmują stanowe i federalne ustawy o papierach wartościowych, zasady i przepisy dotyczące doradców inwestycyjnych, praktyki etyczne i zobowiązania powiernicze – w tym komunikację z klientami, wynagrodzenie, fundusze klientów i konflikty interesów.
- Pytania dotyczące egzaminu zostały zaktualizowane, aby odzwierciedlić zmiany w kodeksie podatkowym z 2018 roku.
Indywidualna firma może wyznaczyć kandydata do przystąpienia do egzaminu, wypełniając formularz U4 i wnosząc opłatę egzaminacyjną w wysokości 175 USD. Jeśli dana osoba nie jest zarejestrowana w firmie, kandydat korzysta z formularza U10, aby poprosić o egzamin i zapłacić za niego.
Zawartość egzaminu Series 65
NASAA udostępnia aktualne informacje o treści egzaminu na swojej stronie internetowej. Egzamin ma następującą strukturę:
- Czynniki ekonomiczne i informacje biznesowe (15%, 20 pytań): Tematy obejmują politykę pieniężną i fiskalną, wskaźniki ekonomiczne, sprawozdawczość finansową, metody ilościowe i podstawowe pojęcia dotyczące ryzyka.
- Charakterystyka instrumentu inwestycyjnego (25%, 32 pytania): Tematy obejmują środki pieniężne i ich ekwiwalenty, papiery wartościowe o stałym dochodzie, metody wyceny instrumentów o stałym dochodzie, akcje i metody stosowane w wycenie kapitału, inwestycje łączone, pochodne papiery wartościowe i produkty ubezpieczeniowe.
- Zalecenia i strategie inwestycyjne dla klientów (30%, 39 pytań): Tematy obejmują osoby; podmioty gospodarcze i trusty; profile klientów; teoria rynku kapitałowego; style, strategie i techniki zarządzania portfelem; względy podatkowe; Planowanie emerytury; Problemy ERISA; specjalne rodzaje kont; handlowe papiery wartościowe; giełdy i rynki; i pomiar wydajności.
- Prawa, przepisy i wytyczne, w tym zakaz nieetycznych praktyk biznesowych (30%, 39 pytań): Tematy obejmują stanowe i federalne ustawy dotyczące papierów wartościowych; zasady i regulacje dla doradców inwestycyjnych, przedstawicieli doradców inwestycyjnych, brokerów-dealerów i agentów; praktyki etyczne; oraz zobowiązania powiernicze, w tym komunikacja z klientami, wynagrodzenie, fundusze klientów i konflikty interesów.