Wyprzedać
Co to jest wyprzedaż?
Wyprzedaż ma miejsce, gdy w krótkim czasie sprzedaje się dużą ilość papierów wartościowych, co powoduje gwałtowny spadek ceny papieru wartościowego. Ponieważ oferowanych jest więcej akcji, niż kupujący są skłonni zaakceptować, spadek ceny może przyspieszyć, ponieważ psychologia rynku staje się pesymistyczna.
Istnieje kilka potencjalnych przyczyn wyprzedaży, które mogą obejmować publikowanie rozczarowujących raportów o zyskach lub kiepskich wytycznych, obawy przed zwiększoną konkurencją lub groźbą zakłóceń technologicznych. Szersze przyczyny, takie jak obawy makroekonomiczne lub klęski żywiołowe, mogą również wywołać wyprzedaże.
Wyprzedaż może być skontrastowana z rynkowym wzrostem.
Kluczowe wnioski
- Wyprzedaż oznacza presję na spadek ceny papieru wartościowego, której towarzyszy wzrost wolumenu obrotu i spadek cen.
- Wyprzedaże mogą być wywoływane przez dowolną liczbę wydarzeń i będą miały tendencję do nabierania tempa, gdy psychologia inwestorów zacznie przechodzić w stronę strachu lub paniki.
- Chociaż wyprzedaże mogą być dramatyczne, często są również krótkotrwałe i mogą stanowić przesadną reakcję. Następnie mogą stosunkowo szybko ustabilizować się lub cofnąć.
Jak działają wyprzedaże
Wyprzedaże są oparte na zasadzie podaży i popytu. Jeśli duża liczba inwestorów zdecyduje się sprzedać swoje udziały bez kompensującego wzrostu liczby kupujących, cena takiej inwestycji spadnie.
Wyprzedaże są odzwierciedleniem psychologii inwestora. Na przykład, jeśli wyprzedaż nastąpi po nowym raporcie o zyskach, sprzedający mogli być zbyt optymistyczni co do tego zabezpieczenia, gdy go wcześniej kupili.
Dla inwestorów kontrowersyjnych wyprzedaże mogą stanowić okazję do zakupu po niskich cenach. Jeśli inwestorzy uważają, że wyprzedaż była nieuzasadniona lub nadmiernie skrajna, mogą skorzystać z okazji, aby kupić papier wartościowy po „okazyjnej” cenie.
Następujące sytuacje mogą spowodować wyprzedaż:
- Po zamknięciu rynku, firma daje znacznie niższe zarobki wytyczne dla bieżącego roku obrotowego. W handlu po godzinach następuje gwałtowna wyprzedaż akcji spółki.
- W godzinach handlu szybko rozchodzi się wiadomość, że klienci restauracji zarazili się E. coli. Akcje sieci restauracji wyprzedają się, ponieważ rynek uważa teraz, że zyski firmy będą miały poważny wpływ.
- W Niemczech publikowany jest wyższy od oczekiwań raport o inflacji, który wywołuje przecenę niemieckich bundów.
- Chiny zaskakują światowy rynek, przedstawiając prognozę tempa wzrostu produktu krajowego brutto (PKB), która jest znacznie poniżej oczekiwań. Dochodzi do poważnej wyprzedaży wielu podstawowych towarów.
- Plotka w godzinach rynkowych, że firma ma zamiar ogłosić wysoce rozwodnione przejęcie, skłania do wyprzedaży. Firma wydaje jednak oświadczenie, że nie doszło do takich rozmów z rzekomym celem, a akcje szybko zawracają i wracają.
Przykład wyprzedaży: wyciek ropy BP
Godny uwagi przykład wyprzedaży miał miejsce w kwietniu 2010 r. Podczas wycieku ropy Deepwater Horizon. W tym miesiącu przybrzeżna platforma wiertnicza Deepwater Horizon eksplodowała u wybrzeży Luizjany, ostatecznie zrzucając szacunkowo cztery miliony baryłek ropy do Zatoki Meksykańskiej (szacunki wahają się od trzech do pięciu milionów baryłek).
Oprócz wpływu na środowisko wydarzenie to wywarło poważny wpływ na akcjonariuszy British Petroleum (BP), które było odpowiedzialne za obsługę Deepwater Horizon. W miesiącach następujących po wycieku ropy akcje BP straciły ponad 50% wartości, na co wpłynął stukrotny wzrost wolumenu sprzedaży. Co zrozumiałe, inwestorzy obawiali się potencjalnych kar i konsekwencji prawnych.
Ostatecznie wyciek ropy z Deepwater Horizon kosztował BP 65 miliardów dolarów grzywien i ugody oraz przyczynił się do jego kwartalnej straty w wysokości 17 miliardów dolarów w lipcu 2010 roku.3
Ważny
W zależności od przyczyny wyprzedaży i podstaw danego papieru wartościowego, wyprzedaże mogą stanowić atrakcyjne okazje do „kupowania tanio” i „sprzedawania drogo”.
Jednak do listopada 2010 r. Wyniki finansowe BP wykazywały oznaki poprawy, kończąc kwartał z zyskiem w wysokości 1,8 mld USD.5 W związku z tym do końca roku kurs akcji odrobił około połowy strat.
Dla wielu inwestorów kontrowersyjnych wyprzedaż ta była atrakcyjną okazją do zakupu. Ci, którzy poszli pod prąd i kupili akcje BP po najniższych cenach, do końca roku odnotowali wzrost ich udziałów o ponad 30%.