Plan Zbawiciela
Co to jest plan zbawienia?
Plan ratunkowy to rodzaj planu wykupu lewarowanego, który stosuje się, gdy kierownictwo i pracownicy upadającej firmy pożyczają pieniądze, aby zainwestować w firmę, próbując ją uratować.
Kluczowe wnioski
- Plan ratunkowy to rodzaj planu wykupu lewarowanego stosowanego, gdy zarząd firmy i pracownicy upadającej firmy pożyczają pieniądze, aby zainwestować w firmę, próbując ją uratować.
- Ten rodzaj planu może się nie powieść z powodu wysokich kosztów finansowania zewnętrznego, które mogą nie zostać spłacone wystarczająco szybko, aby zrekompensować wysokie koszty finansowania i uzyskać zwrot z inwestycji.
- Kiedy stosuje się plan zbawienia, mówi się, że firma jest „własnością pracowników”. Plany ratunkowe są bardziej powszechne wśród firm typu start-up, ponieważ startupy zazwyczaj składają się z małego zespołu, który mocno wierzy w wizję lub misję firmy.
Jak działa plan Zbawiciela
Chociaż istnieje wiele różnych rodzajów wykupów lewarowanych, plan ratunkowy poprzedza całkowite wykupienie menedżerskie i pracownicze, co jest rzadkością.
W przypadku upadającej firmy inwestorzy-pracownicy mogą zostać obciążeni istniejącymi długami i zobowiązaniami przedsiębiorstwa. Potencjalni inwestorzy-pracownicy mogą chcieć dokładnie przeprowadzić należytą staranność, aby zbadać, czy biznes można odwrócić i jakie jest główne ryzyko przed przelaniem pieniędzy na wykup. Jeśli się powiedzie, plan zbawienia może ostatecznie być niezwykle lukratywny i opłacalny dla kierownictwa i pracowników. Wiele firm odnoszących największe sukcesy w Stanach Zjednoczonych należy do pracowników. Największą spółką pracowniczą w USA jest Publix Super Markets.
Zazwyczaj plany ratunkowe są najmniej rozpowszechnioną formą wykupów lewarowanych, głównie dlatego, że upadająca firma zostanie zakupiona poprzez przejęcia lewarowane przez spółkę private equity. Ponadto upadająca firma będzie na ogół wymagać zmian w kierownictwie wyższego szczebla, kierownictwie i pracownikach.
Inne plany wykupów lewarowanych
Inne, bardziej popularne rodzaje planów wykupu lewarowanego obejmują:
- Plan przepakowania: Kupno spółki publicznej poprzez pożyczki lewarowane, przekształcenie jej w spółkę prywatną, przepakowanie jej, a następnie sprzedaż jej akcji w drodze pierwszej oferty publicznej (IPO).
- Plan podziału: zakup firmy, a następnie sprzedaż różnych jednostek lub jej części w celu całkowitego demontażu przejętej firmy.
- Plan portfela: ma na celu odzyskanie firmy poprzez przejęcie konkurenta, z nadzieją, że nowa firma będzie lepsza niż oboje indywidualnie.
Plusy i minusy planów zbawienia
Po wprowadzeniu zbawczego planu można powiedzieć, że firma jest „własnością pracowników”. Ten rodzaj planu może się nie powieść z powodu wysokich kosztów finansowania zewnętrznego, które mogą nie zostać spłacone wystarczająco szybko, aby zrekompensować wysokie koszty finansowania i uzyskać zwrot z inwestycji.
Dodatkowo plany ratunkowe nie gwarantują, że spółka zacznie efektywnie działać po wykupie. Często zdarza się, że plan zbawienia pojawia się zbyt późno, aby faktycznie uratować firmę.
Jednak mając zbawienny plan, ponieważ kierownictwo i pracownicy firmy mają „skórę w grze” swoimi pieniędzmi, mogliby być bardziej zmotywowani do prowadzenia biznesu w celu zwiększenia zysków i wartości rynkowej.
Plany ratunkowe są bardziej powszechne wśród firm typu start-up, ponieważ startupy zazwyczaj składają się z małego zespołu, który mocno wierzy w wizję lub misję firmy.