Kredyt odnawialny (RUF)

Co to jest odnawialny instrument ubezpieczeniowy (RUF)?

Kredyt odnawialny (RUF) jest formą kredytu odnawialnego, w ramach którego grupa subemitentów zgadza się na udzielenie pożyczki, jeżeli pożyczkobiorca nie jest w stanie sprzedawać na rynku eurowalutowym. Rynek eurowalut to rynek, na którym waluty pożyczkowe są przechowywane jako depozyty w bankach poza krajami, które emitują tę walutę jako prawny środek płatniczy.

Pożyczki są zazwyczaj dostarczane poprzez zakup krótkoterminowych weksli euro – weksli, które są zwykle emitowane z dyskontem i zazwyczaj mają termin zapadalności od jednego do sześciu miesięcy.

Kluczowe wnioski

Kredyt odnawialny (RUF) obejmuje grupę subemitentów udzielających pożyczek pożyczkobiorcom, którzy nie są w stanie sprzedawać na rynku eurowalutowym.
Bank ubezpieczeniowy obiecuje odkupić niesprzedane banknoty euro po z góry ustalonej cenie uzgodnionej przez obie strony w momencie zawierania umowy.
Pożyczki obsługiwane przez odnawialną linię gwarantowania (RUF), udzielane poprzez zakup krótkoterminowych banknotów euro, mają termin zapadalności do sześciu miesięcy.
Pojedynczy bank będzie zazwyczaj zarządzał aspektem kredytu odnawialnego w ramach tej umowy, pełniąc rolę organizatora.

Jak działa odnawialny instrument ubezpieczeniowy (RUF)

Subemitacja odnawialna (RUF) to podmiot udzielający kredytów, który zobowiązuje się do zakupu niesprzedanych banknotów euro pożyczkobiorcy po z góry ustalonej cenie uzgodnionej przez obie strony w momencie zawarcia umowy. Ta linia kredytowa zapewnia dodatkowe bezpieczeństwo tym, którzy chcą kupować i pożyczać pieniądze na rynku eurowalut, który działa w wielu światowych centrach finansowych na całym świecie – nie tylko w Europie.

Ułatwienie pożyczki RUF odbywa się na podstawie umowy między pożyczkobiorcą a bankiem ubezpieczeniowym. Bank gwaranta emisji przedstawia pożyczkobiorcy warunek awaryjny, jeśli nie może on sprzedać swoich banknotów euro. W takim przypadku pożyczkobiorca byłby winien odsetki tylko od pożyczonej kwoty.

Pożyczki obsługiwane przez odnawialną linię gwarantowania (RUF), udzielane poprzez zakup krótkoterminowych banknotów euro, mają okres zapadalności (lub termin spłaty) nie dłuższy niż sześć miesięcy.

Pojedynczy bank zazwyczaj zarządza aspektem kredytu odnawialnego w ramach tej umowy, pełniąc rolę organizatora. Jako organizator pełnią rolę marketingową w sprzedaży banknotów euro, a jednocześnie przejmują niewielką część finansowania zazwyczaj mniej niż 10%.

Korzyści z odnawialnego instrumentu ubezpieczeniowego (RUF)

Wiele z tych samych aspektów rynku eurowalut, które czynią go tak ekscytującym i atrakcyjnym dla pożyczkobiorców i inwestorów, to także rzeczy, które mogą stwarzać zwiększony poziom ryzyka.

Główną zaletą odnawialnego instrumentu gwarantowania emisji jest możliwość obchodzenia wymogów regulacyjnych, przepisów podatkowych i limitów stóp procentowych często stosowanych w bankowości krajowej. Ponieważ rynek eurowalut jest konkurencyjny i mniej regulowany niż Stany Zjednoczone, może jednocześnie oferować niższe stopy procentowe dla pożyczkobiorców i wyższe dla pożyczkodawców.

Z drugiej strony mniej regulacji wiąże się z większym ryzykiem, szczególnie podczas run na banki. Właśnie ta niepewność sprawia, że odnawialne instrumenty ubezpieczeniowe (RUF) są tak atrakcyjne. W zamian za opłatę podmioty udzielające kredytów mogą zaoferować cenną siatkę bezpieczeństwa, zapewniając pożyczkobiorcom wsparcie, które pomogłoby im uniknąć lub przynajmniej zminimalizować niektóre straty na często nieprzewidywalnym rynku eurowalut.